Razlike v davčni učinkovitosti: ETF in vzajemni skladi

Davčni razmisleki o vzajemnih skladih in skladih, s katerimi se trguje na borzi (ETF) se lahko zdijo preobsežni, vendar na splošno lahko začnemo z osnovami za obdavčljive naložbe stvari razčleniti.

Najprej je treba vedeti, da obstajajo nekatere oprostitve obdavčitve v celoti, in sicer zakladniške in komunalne vrednostne papirje, tako da bi imel ETF ali vzajemni sklad na teh območjih svoje značilnosti, oproščene davka.

Drugič, ameriška vlada zahteva delček skoraj vsake vrste dohodka, ki ga dobi Američan, zato morajo vlagatelji načrtovati plačilo davka na vse dividende, obresti in kapitalski dobiček iz kakršnih koli naložb, čeprav obstajajo davčne učinkovitosti. razen če se uporabljajo jasno določene oprostitve davkov.

Ključni odvzemi

• Dobički iz kapitala skladov ETF in vzajemnih skladov, ki izhajajo iz tržnih transakcij, se obdavčijo na podlagi časa, ki ga imajo, s kratkoročnimi in dolgoročnimi stopnjami.
• Porazdelitev kapitala iz ETF in vzajemnih skladov se obdavči po dolgoročni stopnji kapitalskih dobičkov.
• Celovito gledano ETF običajno ustvarijo manj delitve kapitalskih dobičkov, kar lahko naredi nekoliko bolj davčno učinkovitejše od vzajemnih skladov.

Dobički iz kapitala v primerjavi z navadnimi dohodki

Dobički iz kapitala pri večini naložb se obdavčijo bodisi z dolgoročno stopnjo kapitalskih dobičkov bodisi s kratkoročnimi stopnjami kapitalskih dobičkov. Transakcije z delnicami ETF in vzajemnih skladov sledijo dolgoročni in kratkoročni standardizaciji obravnave kapitalskih dobičkov. Vendar enoletna razmejitev ne velja za delitve kapitalskih dobičkov ETF in vzajemnega sklada, ki so vsi obdavčeni po dolgoročni stopnji kapitalskih dobičkov.

Dividende so lahko druga vrsta dohodka iz skladov ETF in vzajemnih skladov. Dividende bodo običajno ločene s kvalificiranimi in nekvalificiranimi, ki imajo različne davčne stopnje. Na splošno je vsak dohodek, ki ga investitor prejme iz ETF ali vzajemnega sklada, jasno razviden iz letnega davčnega poročila, ki se uporablja za referenco v davčni vlogi zavezanca. Upoštevajte, da lahko na pokojninskih računih obstajajo nekatere davčne izjeme za ETF in vzajemne sklade.

Pogosto lahko investicijski svetovalci predlagajo ETF za vzajemne sklade za vlagatelje, ki iščejo večjo davčno učinkovitost. Ta nasvet ni zgolj stvar razlike v davkih za ETF in vzajemne sklade, saj je oboje mogoče obdavčiti enako - temveč je razlika v obdavčljivem dohodku, ki ga obe vozili ustvarjata zaradi svojih lastnih edinstvenih lastnosti.

Dolgoročni kapitalski dobički se nanašajo na dobičke, ki izhajajo iz naložb, prodanih po enem letu in so obdavčene v višini 15% ali 20%, odvisno od davčnega razreda. Kratkoročni kapitalski dobički se nanašajo na dobičke, ki izhajajo iz naložb, prodanih v enem letu in so vse obdavčene po običajni stopnji davka od dohodka.

Davki ETF

ETF lahko zaradi dveh glavnih razlogov štejemo za nekoliko bolj davčno učinkovitejše od vzajemnih skladov. Prvič, ETF-ji imajo svoj edinstven mehanizem za nakup in prodajo. ETF uporabljajo enote za ustvarjanje, ki omogočajo nakup in prodajo sredstev v skladu. Drugič, z večino ETF-jev se upravlja pasivno, kar samo po sebi ustvarja manj transakcij, ker se portfelj spremeni le, če pride do sprememb osnovnega indeksa, ki ga ponovi.

Davki vzajemnih skladov

Vlagatelji v vzajemne sklade lahko letno opazijo nekoliko višje davčne račune svojih vzajemnih skladov. Razlog za to je, da vzajemni skladi običajno ustvarjajo večji kapitalski dobiček zaradi dejavnosti poslovodstva. Upravljavci vzajemnih skladov kupujejo in prodajajo vrednostne papirje za sredstva, ki se aktivno upravljajo, na podlagi aktivnih metod vrednotenja, ki jim omogočajo dodajanje ali prodajo vrednostnih papirjev za portfelj po lastni presoji. Upravljavci morajo tudi kupovati in prodati posamezne vrednostne papirje v vzajemnem skladu, ko lahko sprejmejo nove delnice in odkupijo delnice.

Davčne premisleki o upravljanih skladih

Medtem ko se na splošno ETF šteje za bolj davčno učinkovite, lahko vrsta vrednostnih papirjev v skladu močno vpliva na obdavčenje. Ne glede na ETF ali strukturo vzajemnih skladov bodo skladi, ki vključujejo vrednostne papirje z visokimi dividendami ali obrestmi, ki prejemajo obresti, prejeli več prehodnih dividend in razdelitev, kar lahko povzroči višji davčni račun. Upravljani skladi, ki aktivno kupujejo in prodajajo vrednostne papirje in imajo s tem večji promet v posameznem letu, bodo imeli tudi večjo priložnost za ustvarjanje obdavčljivih dogodkov v smislu kapitalskih dobičkov ali izgub.

Druge razlike v vzajemnih skladih v primerjavi z vzajemnimi skladi

ETF-ji imajo lahko tudi nekaj dodatnih prednosti pred vzajemnimi skladi kot naložbenim mehanizmom, ki ni samo davk. Dodatna prednost je preglednost. Imetje ETF je vsak dan mogoče prosto opazovati, vzajemni skladi pa razkrijejo svoje deleže le četrtletno.

Druga pomembna prednost ETF je večja likvidnost. Z ETF-ji se lahko trguje ves dan, vendar se delnice vzajemnih skladov lahko kupijo ali prodajo samo na koncu trgovalnega dne. To lahko pomembno vpliva na vlagatelja, ko pride do znatnega padca ali dviga tržnih cen do konca trgovalnega dne.

Končna prednost so na splošno nižja stroškovna razmerja. Koeficient povprečnih odhodkov za ETF je manjši od povprečnega razmerja odhodkov vzajemnih skladov.