Davčno učinkovite naložbe: Vodnik za začetnike

Davčna učinkovitost je bistvena za povečanje donosnosti naložb. Na žalost zapletenost naložbenih in ameriških davčnih zakonov mnogim vlagateljem preprečuje razumevanje, kako upravljati svoje portfelje, da bi davčno obremenitev zmanjšali na najmanjšo možno mero.

Če rečem, davčna učinkovitost je merilo, koliko dobička od naložbe ostane po plačilu davkov.

Bolj kot se naložba opira na dohodek od naložb in ne na spremembo tržne cene, da bi ustvarila donos, manj je davčno ugodna za vlagatelja.

Na splošno velja, da višja kot je vaša stopnja davka, pomembnejše postane davčno učinkovitejše vlaganje.

Glede na to so naslednje skupne strategije za oblikovanje bolj davčno učinkovitega portfelja.

Obdavčeni, davčno odloženi in davčno oproščeni

Na splošno so naložbe lahko obdavčene, odložene ali oproščene davka. Prvi korak k davčno učinkovitemu investiranju je določiti, kako so vaše naložbe strukturirane v skladu z zakonom:

• Če je naložba obdavčljiva, mora vlagatelj plačati davek od dohodka od naložbe v letu, ki ga je prejel. Obdavčljivi računi vključujejo individualne in skupne naložbene račune, bančne račune in vzajemne sklade denarnega trga.
• Če je račun odložen, je denar zaščiten pred obdavčitvijo, dokler ostane na računu. Tradicionalni računi IRA in 401 (k) so primeri odloženih prihrankov.
• Za račune, ki so oproščeni davka, na primer občinskih obveznic in kanadskega varčevalnega računa brez davkov (TFSA), vlagateljem ni treba plačati zveznih davkov, tudi ko se denar dvigne.

Vsak ima svoje prednosti in slabosti. Praviloma je treba naložbe, ki so učinkovite z davkom, opraviti na obdavčljivem računu, naložbe, ki niso davčno učinkovite, pa na davčno odloženi ali davčno oproščeni račun. Podano, nimajo vsi obojega.

Vodnik za začetnike o davčno učinkovitem investiranju

Spoznajte svoj nosilec

Nato mora vlagatelj upoštevati prednosti in slabosti davčno učinkovitega vlaganja in to je najbolj odvisno od dohodnine. Višja kot je mejna stopnja, pomembnejše postane davčno učinkovitejše vlaganje. Vlagatelj v najvišjem 37-odstotnem davčnem razredu dobi relativno večjo ugodnost od davčne učinkovitosti kot vlagatelj v 10-odstotnem ali 12-odstotnem razredu.

Vlagatelj z visokimi dohodki mora tudi vedeti, ali velja alternativni minimalni davek (bankomat). Za davčno leto 2019 bo bankomat 28% za poročene pare, ki poročajo o dohodku nad 194.800 dolarjev, ali 97.400 dolarjev za posamezne vložnike.

Trenutni dohodek v primerjavi s kapitalskimi dobički

Nato se mora vlagatelj zavedati razlike med davki na tekoči dohodek in davki na kapitalski dobiček.

Večina trenutnih dohodkov je obdavčljiva v davčnem razredu vlagatelja. Dobički iz kapitala od naložb, ki jih imajo vsaj eno leto, so trenutno obdavčeni med 0% in 15%, odvisno od davčnega razreda ponudnika.

Upoštevajte, da je davek na nizki kapitalski dobiček na voljo samo, če naložba poteka eno leto ali več. Manj kot to in ti dobički se obravnavajo kot redni dohodki. Jasno je, da davčno varni vlagatelj kupuje zaloge in druge naložbe, ki jih namerava zadržati vsaj eno leto.

Zaloge proti obveznicam

Različni razredi premoženja, na primer delnice in obveznice, so v ZDA različno obdavčeni in to je eden od razlogov, da imajo v večini naložbenih portfeljev različne vloge.

Visoko ocenjene obveznice so razmeroma varne naložbe, ki vlagatelju lahko zagotovijo enakomeren, če neprimerljiv dohodek pri plačilu obresti. Prihodki od obresti od večine obveznic so obdavčljivi, čeprav so občinske obveznice oproščene davka na zvezni in včasih na državni ravni. Zaradi tega so občinske obveznice davčno učinkovitejša izbira za vlagatelja v višjem davčnem razredu.

Ključni odvzemi

• Nekatere davčno učinkovite naložbe vključujejo dolgoročne delnice in občinske obveznice.
• Davčno neučinkovite naložbe vključujejo junk obveznice in REIT.
• Na splošno se dohodek od naložb obdavči po višji stopnji kot naložbeni dobički.

Zaloge lahko portfelju zagotavljajo večjo rast sčasoma in dotok prihodkov od dividend. Davčne ugodnosti so velike, če so dolgoročne. Skupaj s temi koristmi je veliko večje tveganje za nestanovitnost cen.

Glede na vse zgoraj navedeno je malo naložb v ZDA mogoče imenovati resnično davčno neučinkovitih. Vendar obstajajo izjeme.

Davčno neučinkovite naložbe

Med najbolj davčno neučinkovite naložbe spadajo junk obveznice. Če to ne bo prestrašilo večine vlagateljev, bi ga ime moralo podati. To so nizkokakovostne obveznice, ki jih izdajajo podjetja in vlade, za katere velja, da obstaja veliko tveganje, da ne bodo zamudile svojih dolgov.

Junk obveznice običajno prinašajo večje donose kot visokokakovostne obveznice, da bi pritegnile vlagatelje. Kot take se štejejo za špekulativne naložbe in so obdavčene kot običajni dohodek.

Zaloge z ravno prednostjo

Druge prednostne naložbe so ravno prednostne zaloge. Na splošno velja, da so hibridni instrumenti ravno zaželene delnice nekatere značilnosti tako navadnih delnic kot obveznic. Tako kot običajne zaloge se tudi začasne prednostne zaloge izdajajo v nedogled. Tako kot obveznice prinašajo fiksna plačila. To pomeni, da imajo določeno zaščito pred izgubami, a omejeno možnost rasti.

Dohodek iz naravnih prednostnih zalog se obdavči po isti stopnji kot navadni dohodek. (Institucionalni vlagatelji, primarni trg prednostnih delnic, poravnajo svoje davčne račune z uporabo odbitka dividend (DRD). Ta davčna olajšava ni na voljo posameznim vlagateljem.)

Zamenjana prednostna zaloga

Nekatere naravne prednostne delnice so zamenljive za določeno število navadnih delnic izdajatelja. Delničar se lahko kadar koli odloči za uveljavitev te možnosti, najprej zaklene fiksne izplačila dividend in nato sodeluje pri povečanju kapitala navadne delnice.

V zameno za to prožnost izdajatelj običajno izplača nižje dividende za svoje konvertibilne prednostne delnice kot za svoje prednostne zaloge.

Dividende vseh konvertibilnih prednostnih zalog se štejejo za navaden dohodek in se obdavčijo kot take, razen če se vrednostni papirji pretvorijo v običajne delnice. Konvertibilne prednostne delnice so zato komajda učinkovitejše od davka kot prednostno zaloge, čeprav lahko vlagatelji drastično povečajo svojo davčno učinkovitost s pretvorbo svojih deležev v običajne zaloge.

Davčno učinkovite naložbe

Za primerjavo, zamenljive obveznice so relativno davčno učinkovite. Lahko imajo nižji donos kot junk obveznice ali prednostne delnice, vendar se lahko zamenljive obveznice hranijo v davčno odloženih računih. Za doseganje boljše rasti kapitalskih dobičkov lahko investitor te obveznice pretvori v delnice navadnih delnic.

Korporativne obveznice in navadne delnice

Sledijo investicijske obveznice. Vlagatelji jih lahko vložijo v davčno odložene račune, zaradi česar so relativno poceni in likvidna sredstva za izpostavljenost trgu obveznic in hkrati znižujejo davčni profil.

Še bolj davčno učinkovite so običajne zaloge, ki so med najbolj davčno najugodnejšimi naložbami, zlasti kadar so v davčno odloženih računih. Samo ne naredite napake, če jih boste prodali v enem letu in dobički so obdavčeni z minimalnimi davki.

Občinske obveznice in REIT

Najbolj davčno učinkovite so vse občinske obveznice zaradi oprostitve zveznih davkov. Na splošno imajo nižji donos kot obveznice naložbenega razreda.

Sklad za naložbe v nepremičnine (REIT) nudi davčno ugodno izpostavljenost nepremičninskemu trgu. Na ravni zaupanja so REIT-ji oproščeni davka, pod pogojem, da delničarjem izplačajo najmanj 90% dobička, vlagatelji pa morajo plačati navadni davek od dohodka na dividende ter na delnice, kupljene in prodane.

Vendar pa se delnice REIT obdavčijo šele, ko zaslužijo del naložbe, ki je bil uporabljen za financiranje nakupov in izboljšav nepremičnin. Posledično lahko vlagatelji odložijo davčno obveznost za svoje delnice REIT ali se v nekaterih letih v celoti izognejo davkom.