Tri točke razlike med Bitcoin ETF in Commodity ETFs

Uvedba bitcoin ETF-jev je skorajda gotovo ali pa se bo zgodila kdaj prihodnje leto. Pričakuje se, da bo prvenec bitcoin ETF-ov preoblikoval trge kripto valut. Institucionalni vlagatelji, kot so pokojninski skladi in hedge skladi, bodo povzročili poplavo kapitala v panogo in stabilizirali nestanovitne cene kriptovalut. Oglašujejo jih tudi kot naložbeno sredstvo, s katerim bodo bitcoin postali dostopni povprečnim vlagateljem. (Glej tudi: Najboljši ETF-ji in kaj spremljajo).

Bitcoin se pogosto imenuje digitalno zlato, ker ima podobne lastnosti s plemenito kovino. Oba sta minirana in sta maloštevilna. Vlagatelji večinoma pričakujejo eksponentna povečanja na bitcoin trgih, kot so opazili pri zlatu in drugih surovinah, ko so bila uvedena sredstva za sledenje njihovih cen.

Toda te rožnate napovedi predvidevajo podobnost med strukturo in sestavki za blagovne ETF in bitcoin ETF. Digitalno poreklo Bitcoina je edinstven primer. Za enega že ima določen urnik rudarjenja. Potem je tu še dejstvo, da je njegov ekosistem za skrbništvo in shranjevanje še zrel. Pričakuje se, da bodo tudi transakcijske pristojbine in rudarji igrali pomembno vlogo pri njenem razvoju kot zaloga vrednosti. Pričakuje se, da bodo vsi ti dejavniki igrali pomembno vlogo pri ETF-jih, oblikovanih okoli kripto valut. Tu so trije načini, po katerih bi se lahko kriptovalute razlikovale od običajnih ETF.

Lahko bi bili dražji na delnico

Vloga VanEck SolidX ETF, ki je bila vložena junija letos, predlaga, da imate 25 bitcoinov na delnico. Ob upoštevanju trenutnih in možnih prihodnjih cen za bitcoin, bi to lahko pomenilo precej drage cene za male vlagatelje. Kot primer je cena na bitcoin 6.951 dolarjev. Cena delnice ETF na podlagi te cene znaša 205.712 USD. Joshua Gnaizda, ustanovitelj Crypto Fund Research, pravi, da bi bila cena delnice bitcoin ETF lahko primerljiva z najvišjo svetovno ceno delnice Berkshire Hathaway razreda A. Zagotovo je čista vrednost sredstva (NAV) sredstva odvisna tudi od drugih dejavnikov, kot je število neporavnanih delnic. Bistvo tega pa je, da bodo morali institucionalni vlagatelji v večji meri stopiti do kroga, da bodo ETF dostopni malim vlagateljem. To ni nemogoče, vendar bo kripto ekosistem potreboval pomemben institucionalni denar.

Enotna tveganja bi lahko povzročila višje cene

Po navedbah Gnaizde kripto valute predstavljajo edinstvena tveganja, ki jih v blagovnih in zlatih ekosistemih ni. "Ključe (ki se uporabljajo za dostop do zalog bitcoina), ki niso v hladilnici, je mogoče vstaviti, zasebne ključe lahko izgubiti, ukradeni denar pa premakniti skoraj anonimno, " pravi. Zavarovanje za imetnike kripto valut predstavlja še eno pomembno tveganje. Kripto zavarovanje je postalo donosna panoga za obstoječe zavarovalnice predvsem zato, ker lahko zaračunajo visoke premije. Pomanjkanje strank za skrbniške rešitve, ki lahko pomagajo širiti tveganje na veliko število strank, ni pomagalo zadevam. Gnaizda ocenjuje, da bi lahko zavarovalne cene znašale kar 5% skupnega deleža in bi ostale drage, če ne bi dosegli več milijard dolarjev premoženja. "Večji kot dobi sklad, večja je verjetnost tveganja nasprotne stranke v zavarovalni polici, " pravi. (Glej tudi: Zavarovanje kripto valut bi lahko bila velika industrija).

Odnosni količniki bi lahko bili višji

Razmerje odhodkov je provizija, ki jo upravljavci skladov zaračunajo za upravljanje in shranjevanje sredstev. Vendar pa je lahko za imetnike kripto valut morda bistveno večji. "Glede na težave s skrbništvom, zavarovanjem in skladnostjo me ne bi presenetilo, če bo na koncu 1% ali več, " pravi Gnaizda. Glede na to so odhodki za večino skladov med 0, 2% in 0, 4%; Zlati ETF-ji v povprečju znašajo med 0, 25% in 0, 40% kot razmerja odhodkov.

Vlaganje v kripto valute in druge začetne ponudbe kovancev ("ICO-ji") je zelo tvegano in špekulativno in ta članek ni priporočilo Investopedije ali pisca, da vlagajo v kripto valute ali druge ICO-je. Ker je položaj posameznika edinstven, se je treba pred sprejetjem finančnih odločitev vedno posvetovati s kvalificiranim strokovnjakom. Investopedija ne daje nobenih navedb ali jamstev glede točnosti ali pravočasnosti informacij, ki jih vsebujejo. Na dan, ko je bil napisan ta članek, avtor ima v lasti majhne količine bitcoina in litecoina.