Analiza od zgoraj navzdol
Analiza od zgoraj navzdol najprej preuči "veliko sliko" za naložbeno idejo ali izbiro zalog. Potem ko bodo zaloge opredeljene kot idealne za svetovni trend, bo analitik preučil dejanske podrobnosti in bilance te podskupine, da bo sprejel končno naložbeno odločitev.
Razumevanje analize od zgoraj navzdol
Investitor, ki uporablja analizo od zgoraj navzdol, se običajno začne z analizo svetovnega gospodarstva. Nato ocenijo makro trende v gospodarstvih, za katere menijo, da imajo najboljše možnosti. Nato se ocenijo sektorji, ki so pripravljeni izkoristiti te makro trende. Končno se izberejo posamezne zaloge v ugodnih sektorjih.
Ključni odvzemi
- Analiza od zgoraj navzdol se začne z najširšo lečo analize, ne pa z zalogami.
- Analiza od zgoraj navzdol običajno vključuje globalno analizo, makro-trendno analizo, sektorsko analizo in nato posamično analizo zalog.
- Analiza od zgoraj navzdol se uporablja tudi v tehnični analizi za navajanje analize trendov na daljših časovnih okvirih, preden se zoži na skrajšane časovne okvire.
Elementi analize zalog od zgoraj navzdol: Globalna analiza
Vlagatelj, ki se naroči na analizo od zgoraj navzdol, se običajno začne z globalno analizo. Vlagatelji lahko ocenijo zdravje svetovnega gospodarstva z analizo bruto domačega proizvoda (BDP) tako razvitega kot tudi nastajajočih trgov. Vlagatelji bi morali razmisliti tudi o geopolitičnih tveganjih v državi, da bi zagotovili varno vlaganje. Močna rast BDP v več letih je ponavadi pokazatelj uspešnosti gospodarstva. Če ima vlagatelj v mislih določeno regijo, potem se lahko preprosto uporabi globalna analiza za zožitev med državami v tej regiji.
Na primer, lahko vlagatelj, ki gleda v Azijo, uporabi filter za rast BDP in BDP, da poišče države v Aziji z dvema letoma naraščajočega BDP, vendar s skupnim BDP v spodnjih 20 za regijo, da bi našel zaloge na novih trgih. Lahko pa vlagatelj preprosto poišče največje azijsko gospodarstvo, ki dosega najmočnejšo rast BDP - to bi bila v letu 2019 Kitajska.
Elementi analize zalog od zgoraj navzdol: Analiza makro trendov in sektorska analiza
Naslednji skupni koraki so makro trend in sektorska analiza. Makro trende lahko določimo, če pogledamo posebna področja gospodarstva države, ki kažejo močne znake rasti. Nadaljnji primer Kitajske je naraščajoči srednji razred na Kitajskem postal eden največjih svetovnih uvoznikov hrane. Za nadaljnjo analizo makro trendov bi lahko vlagatelji pogledali na posebna živila, ki jih uvažajo, in primerjali sorte, kot so goveje, svinjsko, mlečno, žitno in oljno seme.
Ko investitorji ugotovijo obetavne makro trende, lahko analizirajo sektorje, ki so v dobri poziciji, da izkoristijo svoje prednosti. Na primer, po ugotovitvi, da na Kitajskem narašča povpraševanje po goveji in mlečni hrani, bi investitor analiziral sektor široke porabe, zlasti predelano in pakirano hrano, mesne izdelke in kmetijske izdelke. Vlagatelj se lahko odloči, da se bo zgodaj preselil v vrednostni verigi, pri čemer se bo osredotočil na uvoznike surovin in celo na podjetja v tujini, ki se hranijo z njimi. Vlagatelji se lahko odločijo, da bodo nadgradili vrednostno verigo in se lotili domačih živilskih predelovalcev, ki vidijo marže za pretvorbo blaga v izdelke za kitajski trg. Vlagatelj lahko uporabi marže in kazalnike uspešnosti na ravni sektorja, da presodi, kje bo nadaljeval s kopanjem.
Pri analizi zalog od zgoraj navzdol se znižamo na nivo zaloge
Po zoženju iskanja na določen sektor v določeni regiji vlagatelji, ki uporabljajo analizo od zgoraj navzdol, končno pregledajo posebne zaloge v podsektorjih, ki imajo največ potenciala. V tem primeru želi vlagatelj najti podjetja, ki bodo v idealnem položaju za dobiček, hkrati pa izpolnjevati vse večje povpraševanje po prehrambnih izdelkih na Kitajskem. Kombinacija temeljnih in tehničnih analiz lahko pomaga pri odločitvi, katere zaloge kupiti. Investitorji bi lahko na primer iskali zaloge v podsektorju mesnih izdelkov široke porabe, ki imajo tržno kapitalizacijo več kot milijardo dolarjev in so pred kratkim presegli 200-dnevno drsno povprečje. Če obstaja več podjetij, ki izpolnjujejo ta merila, potem lahko temeljna analiza njihovih bilanc v skupini najde najboljše v smislu donosa na vloženi kapital (ROIC) ali kakšnega drugega ukrepa.
Analiza od zgoraj navzdol v tehnični analizi
Analiza od zgoraj navzdol ima pri tehnični analizi nekoliko drugačen odtenek. Uporablja se za celovitejši prikaz cenovne akcije s prehodom iz širših časovnih okvirov v ožje. Dnevni trgovec lahko najprej analizira dnevne ali tedenske grafikone, da ugotovi dolgoročnejši trend zaščite, pa tudi znatno stopnjo podpore in odpornosti, nato pa se premakne na manjši časovni okvir, da vzpostavi dobro vstopno točko. Na primer, če se vrednost vrednostnih papirjev giblje višje v dnevnem grafikonu in se na urnem grafikonu pojavlja bični zagon, se lahko trgovec, ki uporablja analizo od zgoraj navzdol, premakne na 15-minutni grafikon in poišče dobro vstopno točko zanjo dolg položaj.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.