Neregistrirane delnice

Kaj so neregistrirane delnice

Neregistrirane delnice (imenovane tudi delniške delnice) so vrednostni papirji, ki niso registrirani pri Komisiji za vrednostne papirje in borze (SEC). Običajno jih izdajajo prek zasebnih umestitev, ponudb iz uredbe D in programov zaslužkov za zaposlene, kot nadomestilo za poklicne storitve ali v zameno za financiranje zagonskega podjetja. Na primer, zasebno podjetje lahko izda neregistrirane delnice svojim direktorjem in članom uprave kot del svojega odškodninskega paketa.

RAZKRIJANJE DOLŽNIH Neregistriranih delnic

Neregistrirane delnice imajo manj zaščite vlagateljev in drugačna tveganja v primerjavi z registriranimi vrednostnimi papirji. Posledično lahko podjetja samo neregistrirane delnice prodajo "kvalificiranim vlagateljem". Kvalificirani vlagatelji so sestavljeni iz visoko neto vrednosti (milijon dolarjev ali več) in / ali visokih dohodkov (200.000 dolarjev na leto ali več za posameznike; 300.000 dolarjev na leto ali več za poročene pare) vlagateljev, za katere SEC meni, da so dovolj pametni za izvedbo takšnih naložb . V preteklosti je bilo zbiranje ali oglaševanje neregistriranih delnic prepovedano, vendar je SEC v letu 2013 sprejel pravilo 506 (c) kot del zakona o hitrih podjetjih za začetek poslovanja (JOBS), ki dovoljuje nabiranje in oglaševanje nekaterih neregistriranih vrednostnih papirjev.

Prodaja neregistriranih delnic običajno velja za kaznivo dejanje, vendar pri tem pravilu obstajajo izjeme.

Pravilo 144 SEC določa pogoje, pod katerimi se lahko prodajo neregistrirane delnice:

• Zadržati jih je treba predpisano obdobje.
• Obstajati morajo ustrezni javni podatki o zgodovinski učinkovitosti varnostnega papirja.
• Prodaja mora imeti manj kot en odstotek odprtih delnic in manj kot en odstotek povprečnega obsega trgovanja v prejšnjih štirih tednih.
• Izpolnjeni morajo biti vsi običajni pogoji trgovanja, ki veljajo za katero koli trgovino.
• Prodaja več kot 500 delnic ali več kot 10.000 dolarjev mora biti predhodno registrirana pri SEC. Izjema od tega pogoja nastopi, če prodajalec ni povezan s podjetjem, ki je izdalo neregistrirane delnice (in ni bilo z njim povezano vsaj tri mesece) in je delnice lastnik več kot eno leto.

Neregistrirane prevare z zalogami

Nehote vlagatelje lahko izkoristite s pomočjo neregistriranih prevar z vrednostnimi papirji. Te prevare se ponavadi oglašujejo kot zasebna ponudba z malo ali brez tveganja in visokimi donosi. Te ponudbe običajno pridejo nezaželene in zvenijo preveč dobro, da bi bilo resnično. Vlagatelji lahko ugotovijo, ali je določena vrednostna papirja registrirana, če jo poiščejo v elektronski bazi podatkov EDGAR v SEC. Zaloge, s katerimi trguje povprečen vlagatelj, so vse registrirane.

SEC priporoča, naj vlagatelji preučijo nekatere od teh pogostih znakov potencialnih goljufij, ko razmišljajo o naložbah v neregistrirano ponudbo.

1. Zahtevki za visoke donose z malo ali brez tveganja
2. Neregistrirani investicijski strokovnjaki
3. Agresivna taktika prodaje
4. Težave s prodajnimi dokumenti
5. Brez zahteve glede neto vrednosti ali dohodka
6. Zdi se, da sodeluje le prodajalec
7. Sham ali virtualne pisarne
8. Podjetje ni v dobrem stanju ali ni na kotaciji
9. Neprijavljene ponudbe za naložbe
10. Sumljive ali nepreverljive biografije vodstva ali predlagateljev

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

SEKCIJA SEC-a 13D SEC-ov seznam 13D je poročilo, ki ga morajo vlagatelji vložiti, da obvestijo SEC o lastništvu več kot petih odstotkov delnic v podjetju. več Obrazec SEC 144: Obvestilo o predlagani prodaji vrednostnih papirjev Pregled Obrazec SEC 144: Obvestilo o predlagani prodaji vrednostnih papirjev se vloži pri Komisiji za vrednostne papirje ali SEC, kadar odda naročilo za prodajo delnic te družbe v posebnih okoliščinah. več Pravilo 144A Pravilo 144A je pravilo SEC, ki spreminja dveletno obdobje imetja zasebnih vrednostnih papirjev, da kvalificiranim institucionalnim kupcem omogoči trgovanje. več Opredelitev kvalificiranega institucionalnega kupca (QIB) Opredelitev vlagatelja je kvalificirani institucionalni kupec (QIB), če se šteje, da zahteva manj regulativne zaščite kot negotovi vlagatelji. več Pravilo 144 Pravilo 144 je pravilo SEC, ki določa pogoje, pod katerimi je mogoče prodati omejene, neregistrirane in kontrolne vrednostne papirje. več Legenda Legenda je izjava o certifikatu o zalogi, ki navaja omejitve pri prenosu zalog, pogosto zaradi zahtev SEC za neregistrirane vrednostne papirje. več partnerskih povezav