Uporaba ekonomskega kapitala za določitev tveganja

Gospodarski kapital (ES) se nanaša na znesek tveganega kapitala, ki ga banka ocenjuje, da ga bo potreboval, da bo ostal zadosten na določeni ravni zaupanja in časovnem obdobju. Regulativni kapital (RC) na drugi strani odraža količino kapitala, ki ga banka potrebuje, glede na regulativne smernice in pravila. Ta članek bo osvetlil način merjenja ES, preučil njegovo pomembnost za banke in primerjal gospodarski in regulativni kapital.

Glej tudi : Kako lahko protesti spremenijo bančništvo

Upravljanje s tveganji

Banke in finančne institucije se soočajo z dolgoročnimi negotovostmi v prihodnosti, s katerimi nameravajo odgovarjati. V tem okviru so bili oblikovani Baselski sporazumi, katerih namen je okrepiti funkcije upravljanja bank in finančnih institucij za obvladovanje tveganja. Basel II določa mednarodne direktive o najnižjem regulativnem znesku kapitala, ki bi ga morale imeti banke glede na svoja tveganja, kot so kreditno tveganje, tržno tveganje, operativno tveganje, tveganje nasprotne stranke, pokojninsko tveganje in drugo. Basel II določa tudi regulativne smernice in pravila za modeliranje regulativnega kapitala in spodbuja podjetja, naj uporabljajo modele ES. ES kot koncept in ukrep tveganja ni nedavni pojav, vendar je hitro postala pomemben ukrep med bankami in finančnimi institucijami.

( Za branje v ozadju glejte Sporazum Basel II o preprečevanju finančnih pretresov in kako je Basel I vplival na banke )

Regulativni kapital

Ko banke izračunajo svoje potrebe po kapitalskih naložbah in ustrezni kapital, morajo upoštevati regulativne opredelitve, pravila in smernice. Z regulativnega vidika je minimalni znesek kapitala del upravičenega kapitala banke. Skupni upravičeni kapital v skladu z regulativnimi smernicami v skladu z Basel II zagotavljajo naslednje tri stopnje kapitala:

• Stopnja 1 (temeljni) kapital: na splošno vključuje elemente, kot so navadna delnica, kvalificirane prednostne delnice ter presežek in zadržani dobiček.
• Stopnja 2 (dopolnilni) kapital: vključuje elemente, kot so splošne rezerve za izgube iz posojil, nekatere oblike prednostnih delnic, vezani podrejeni dolg, trajni dolg in drugi hibridni dolžniški in lastniški instrumenti.
• Stopnja 3: vključuje kratkoročni podrejeni dolg in čisti dobiček iz trgovalnih knjig, ki niso bili zunanje preverjeni.

Upoštevajte, da so te stopnje lahko sestavljene na različne načine v skladu s pravnimi in računovodskimi režimi v državah članicah Banke za mednarodno poravnavo (BIS). Poleg tega se kapitalski nivoji razlikujejo po sposobnosti absorpcije izgub; Kapital prve stopnje ima najboljše sposobnosti za absorpcijo izgub. Banka mora izračunati najnižjo kapitalsko zahtevo banke za kreditna, operativna, tržna tveganja in druga tveganja, da ugotovi, koliko kapitala prvega, tretjega in tretjega kapitala je na voljo za podpiranje vseh tveganj.

Gospodarski kapital

ES je merilo tveganja, izraženo s kapitalom. Banka se lahko na primer vpraša, kateri nivo kapitala je potreben, da ostanemo solventni na določeni ravni zaupanja in časovnega obdobja. Z drugimi besedami, ES lahko z vidika bank šteje za znesek tveganega kapitala; zato se razlikuje od ukrepov, potrebnih za RC. Ekonomski kapital je namenjen predvsem podpori poslovnih odločitev, RC pa postavlja minimalne kapitalske zahteve glede na vsa tveganja v banki v skladu z vrsto regulativnih pravil in smernic.

Zaenkrat, ker je gospodarski kapital precej specifičen za posamezno banko ali interno merilo razpoložljivega kapitala, ni skupne domače ali globalne opredelitve ES. Poleg tega obstaja nekaj elementov, ki jih imajo številne banke pri določanju ES. Ocene ES lahko zajemajo elemente stopnje 1, stopnje 2, stopnje 3 ali opredelitve, ki jih uporabljajo bonitetne agencije in / ali druge vrste kapitala, kot so načrtovani zaslužek, nerealizirani dobiček ali implicitna državna garancija.

Ustreznost ekonomskega kapitala

ES je zelo pomembna, saj lahko daje ključne odgovore na posebne poslovne odločitve ali za oceno različnih poslovnih enot banke. Ponuja tudi instrument za primerjavo RC.

Ukrep uspešnosti
Vodstvo banke lahko s pomočjo ocen ES razporedi kapital po poslovnih tokovih in tako promovira tiste enote, ki zagotavljajo zaželen dobiček na enoto tveganja. Primer ukrepa uspešnosti, ki vključuje ES, je donosnost kapitala, prilagojenega tveganju (RORAC), tveganju prilagojena donosnost kapitala (RAROC) in ekonomska dodana vrednost (EVA). Slika 1 prikazuje primer izračuna RORAC in kako ga lahko primerjamo med poslovnimi enotami banke ali finančne institucije.

Slika 1: RORAC dveh poslovnih enot v enem letu

Iz slike 1 je razvidno, da poslovna enota 1 ustvari večji donos v smislu ES (tj. RORAC) v primerjavi s poslovno enoto 2. Vodstvo bi dajalo prednost poslovni enoti 1, ki porabi manj ES, hkrati pa ustvari večji donos. Tovrstna ocena je bolj praktična pri pristopu od spodaj navzgor. Pristop od spodaj navzgor pomeni, da se ocene ES pripravijo za vsako poslovno enoto in nato združijo v skupno številko ES. Nasprotno pa je pristop od zgoraj navzdol bolj poljuben, saj se EC kalibrira na ravni skupine in nato posreduje vsakemu poslovnemu toku, kjer so lahko merila za dodelitev kapitala nejasna.

V primerjavi z RC
Druga uporaba EC je, da jo primerja z zahtevo RC. Slika 2 prikazuje primer nekaterih tveganj, ki jih je mogoče oceniti z okvirom ES, in kako ga je mogoče primerjati z zahtevami za RC.

Slika 2: Zahteve glede RC in ocena ES

Merjenje ES

Medtem ko podatki o EC banke deloma temeljijo na njenem nagnjenju k tveganju (želji po tveganju), zahteva RC zajema nadzorne meritve, določene v regulativnih smernicah in pravilnikih. Poleg tega se lahko banke, v nasprotju z modeli regulativnega kapitala iz Basel II, kot je napredni model notranjega rejtinga (AIRB) za kreditno tveganje, sami odločajo o načinu modeliranja ES. Banke lahko na primer izberejo funkcionalno obliko in nastavitve parametrov svojega modela. Zato lahko modeliranje ES prilagodi ali prezre predpostavke AIRB za kreditno tveganje.

AIRB domneva, da je portfelj posojil velik in homogen, da so dolgoročnejša sredstva bolj tvegana, kar se odraža v tako imenovani prilagoditvi ročnosti, omejeni na pet let, in da imajo višje ocene kakovosti višjo korelacijo, da odraža sistemsko tveganje. Tveganje ocenjuje tudi po bonitetnih razredih in predpostavlja popolno korelacijo med bonitetnimi razredi in diverzifikacijo znotraj bonitetnega razreda. (Za več informacij glejte Merjenje in obvladovanje naložbenega tveganja .)

Modeli tveganega tveganja (VaR) so tipični okviri ES za tržno, kreditno in drugo tveganje. Vendar se za kreditno tveganje običajno imenuje tveganje kreditne vrednosti (CVaR). Kot primer navedite porazdelitev izgube posojilnega portfelja za relativno varna posojila. Pričakovana izguba predstavlja izgubo, ki izhaja iz vsakodnevnega poslovanja, nepričakovana izguba pa je število standardnih odstopanj od pričakovane izgube (rep razdelitve). V trenutnem primeru predpostavimo, da je nepričakovana izguba umerjena na ravni 99, 95% zaupanja, kar ustreza oceni "AA". Zato lahko banke kalibrirajo svoje modele ekonomskega kapitala glede na apetit vodstva po tveganjih, kar je običajno v skladu s ciljno oceno banke. (Za več informacij glejte Uvod v tvegano vrednost .)

Nekatere banke lahko za izračun EC uporabljajo notranje razvite modele. Vendar pa lahko banke uporabijo tudi komercialno programsko opremo za pomoč pri njihovih izračunih v ES. Tipičen primer takšne programske opreme za kreditno tveganje je portfeljski upravitelj Moody's KMV, Strategic Analytics, Credit risk + by Credit Suisse in CreditMetrics od JPMorgan.

Spodnja črta

EC je merilo rizičnega kapitala banke. Ne gre za nedavni koncept, vendar je hitro postal pomemben ukrep med bankami in finančnimi institucijami. EC nudi RC uporaben dopolnilni instrument za poslovne odločitve. Banke vse pogosteje uporabljajo okvire ES in bo najverjetneje še naprej v prihodnosti. Ustrezno vprašanje bi lahko bilo, ali lahko ES nekega dne nadomešča zahteve za RC.