Kakšne so možnosti za zmagovalno trgovino?

Ko mnogi od nas pomislimo na verjetnosti, je prva stvar, ki nam pade na pamet, metanje kovancev - s 50-odstotno možnostjo, da bi imeli prav na določenem metu. Ali lahko za naložbe na trgu uporabimo nekaj tako preprostega, kot je metanje kovancev?

Vsaj nam lahko ponudi nekaj orodij za približevanje trgom, uporabimo pa ga lahko na veliko več načinov, kot bi mogoče pričakovali. Trenutni pogledi trgovca na verjetnost bi lahko bili popolnoma napačni in prav lahko bi bili, zakaj na trgih ne zaslužijo. Ta članek je uvod v verjetnosti trgovanja in statistike.

Razumevanje metanja kovancev

Predpostavimo, da bi se lahko v določenem času zaloga prav tako enostavno premikala navzgor, kot bi se lahko premikala navzdol (tudi v območju, ko se zaloge premikajo navzgor in navzdol). Tako je naša verjetnost, da bomo na položaju dosegli dobiček (naj bo kratek ali dolg) 50%.

Čeprav večina vlagateljev verjetno ne bo sprožila naključnih kratkoročnih poslov, bomo začeli s tem scenarijem. Če imamo enako verjetnost hitrega dobička (kot je metanje kovancev), ali prihodki ali izgube sporočajo, kakšni bodo prihodnji rezultati? Ne! Ne na naključnem trgu. Vsak rezultat ima še vedno 50-odstotno verjetnost, ne glede na to, kakšni rezultati so bili prej.

V naključnih 50/50 dogodkih se lahko zgodi zaporedni niz ali tek. Proga se nanaša na številne enake izide, ki se pojavljajo zaporedoma. Tu je tabela, ki prikazuje verjetnosti takšnega teka; z drugimi besedami, verjetnost je, da bo z vrtenjem določenega števila glav ali repov v vrsti.

Tukaj naletimo na težave. Recimo, da smo pravkar sklenili pet dobičkonosnih poslov. Glede na našo tabelo, ki nam daje verjetnost, da bomo imeli prav (ali narobe) petkrat zapored, na podlagi 50-odstotne možnosti, smo že premagali nekaj resnih kvot. Škoda za pridobitev šeste donosne trgovine je videti zelo oddaljena, vendar dejansko ni tako. Naše možnosti za uspeh so še vedno 50%. Ljudje izgubijo na tisoče dolarjev na trgih (in v igralnicah), če tega ne zavedajo. Razlog je v tem, da kvote iz naše tabele temeljijo na negotovih prihodnjih dogodkih in verjetnosti, da se bodo zgodili. Ko opravimo pet uspešnih poslov, te posle niso več negotove. Naša naslednja trgovina začne nov potencialni potek, in ko so rezultati za vsako trgovino, se vsakič vrnemo na vrh razpredelnice. To pomeni, da ima vsaka trgovina 50-odstotno možnost, da se uredi.

Razlog, da je to tako pomembno, je, da pogosto, ko trgovci stopijo na trg, napako naredijo na dobičku ali izgubi, bodisi kot spretnost ali pomanjkanje spretnosti, kar preprosto ni res. Ne glede na to, ali kratkoročni trgovec sklene več poslov ali vlagatelj opravi le nekaj poslov na leto, moramo na drugačen način analizirati izide svojih poslov, da bomo razumeli, ali ima zgolj "srečo" ali gre za dejansko spretnost. Pomembno si je zapomniti, da statistika velja za vse časovnice.

Dolgoročni rezultati

Zgornji primer je dal kratkoročni primer trgovine, ki temelji na 50-odstotni možnosti, da bi bil pravi ali napačen. Toda ali to velja za dolgoročno? Zelo tako. Razlog je v tem, da čeprav trgovec lahko zavzema le dolgoročne pozicije, bo opravljal manj poslov. Tako bo trajalo dlje, da pridobimo podatke iz dovolj trgovanja, da vidimo, ali gre za preprosto srečo ali če je to spretnost. Kratkoročni trgovec lahko sklene 30 poslov na teden in vsaki dve leti prikazuje dobiček. Je ta trgovec presegel kvote s pravo veščino? Zdelo bi se tako, saj so verjetnosti, da imate 24 donosnih mesecev izjemno redke, razen če se kvote nekako ne spremenijo v njegovo korist.

Kaj pa dolgoročni vlagatelj, ki je v zadnjih dveh letih opravil tri posle, ki so bile donosne? Ali ta trgovec izkazuje spretnost? Ni nujno. Trenutno ima ta trgovec tri trte, kar pa ni težko doseči niti iz povsem naključnih rezultatov. Pouk tega je, da se spretnost ne odraža samo kratkoročno (ne glede na to, ali gre za en dan ali eno leto, razlikuje se od strategije trgovanja); to se bo odrazilo tudi dolgoročno. Potrebujemo dovolj trgovinskih podatkov, da lahko natančno ugotovimo, ali je strategija dovolj učinkovita za premagovanje naključnih verjetnosti. In tudi s tem se soočamo z enim drugim izzivom: čeprav je vsako trgovanje dogodek, sta tudi mesec in leto, v katerem so bili dani posli.

Trgovec, ki je dal 30 poslov na teden, je v dobrem številu obdobij premagal dnevne kvote in mesečne kvote. V idealnem primeru bi dokazovanje strategije v še nekaj letih odpravilo vse dvome, da je bila sreča vpletena zaradi določenih tržnih razmer. Za dolgoročno trgovanje, ki traja več kot eno leto, bo minilo še nekaj let, da bomo dokazali, da je strategija v tem daljšem časovnem okviru in v vseh tržnih pogojih donosna.

Ko razmislimo o vseh časovnih okvirih in vseh tržnih pogojih, začnemo gledati, kako biti dobičkonosna v vseh časovnih okvirih in kako bolj premakniti kvote na naši strani, saj dosežemo več kot naključno 50-odstotno možnost, da bomo imeli prav. Omeniti velja, da če ima dobiček večji od izgube, ima trgovec lahko manj kot 50% časa in še vedno prinaša dobiček.

Kako donosni trgovci zaslužijo

Seveda ljudje na trgih zaslužijo, in to ne samo zato, ker so se dobro odrezali. Kako dobimo kvote v svojo korist? Donosni rezultati izhajajo iz dveh konceptov. Prvo temelji na zgoraj omenjenem mnenju - dobičkonosnost v vseh časovnih okvirih ali vsaj zmaga več v določenih obdobjih, kot je izgubljeno v drugih.

Drugi koncept je dejstvo, da na trgih obstajajo trendi, zato trgi ne povzročajo več kockanja 50/50, kot je to primer v primeru kovanja kovancev. Cene delnic se v določenem časovnem obdobju gibljejo v določeni smeri in to so večkrat storili skozi tržno zgodovino. Za tiste, ki razumete statistiko, to dokazuje, da se zaloge (trendi) pojavljajo. Tako zaključimo z verjetnostno krivuljo, ki ni običajna (ne pozabite, da je "zvončna krivulja", o kateri so vaši učitelji vedno govorili), vendar je nagnjena in jo običajno imenujemo krivulja z maščobnim repom (glejte spodnji grafikon). To pomeni, da so trgovci lahko dosledno donosni, če uporabljajo trende, tudi če so v izjemno kratkem časovnem okviru.

Vir: Stockcharts.com

Spodnja črta

Če obstajajo trendi in ne moremo več imeti naključnega vzorčenja podatkov (poslov), ker bo pristranskost teh poslov verjetno odražala trend.

Torej, zakaj je zgoraj primeren primer 50-odstotne možnosti uporaben velikosti pozicije po dolgem donosnem teku.

Novi trgovci se lahko tolažijo v dejstvu, da njihov raziskan sistem trgovanja morda ni poškodovan, temveč ima naključne rezultate slabih rezultatov (ali pa jih bo morda še treba izpopolniti). Prav tako bi moral pritiskati na tiste, ki jim je bilo koristno, da nenehno spremljajo svoje strategije, tako da ostajajo dobičkonosni.

Ta analiza lahko pomaga tudi vlagateljem, kadar analizirajo vzajemne sklade ali hedge sklade. Pogosto so objavljeni rezultati trgovanja, ki prikazujejo spektakularne donose; Če vemo, kaj več o statističnih podatkih, nam lahko pomaga ugotoviti, ali se bodo te vrnitve verjetno nadaljevale ali pa se je vrnitev naključno dogodila.