Kakšna tveganja so vlaganja v državne obveznice?
Za finančne analitike in naložbene publikacije je običajno, da ameriške državne obveznice (T-obveznice) navajajo kot naložbe brez tveganja. Ta označba je v osnovi resnična in hkrati zavajajoča. Zahvaljujoč implicitni kritju vseh obveznosti ministrstva zakladnice s strani Zveznih rezerv praktično ne obstaja tveganje za glavno izgubo obveznic T.
Večina kreditnih razmerij, od hipotekarnih posojil do podjetniških obveznic, predstavlja tveganje neplačila. Posojilodajalec prevzame tveganje, da posojilojemalec ne bo izpolnil obveznosti za plačilo glavnice ali obresti. Tudi v primerih, ko lahko stečajni postopek pomaga pri izterjavi upniških sredstev, na trgu ni pravih jamstev.
To s T-obveznicami ne drži, saj lahko Federal Reserve vedno deluje kot zapora zvezne vlade. Vlagatelji vedo, da jim bo ministrstvo za finance vedno vrnilo denar, tudi ko je bilance stanja Feda grda.
2:00Najboljše uporabe obveznic
Tveganja vlaganja v državne obveznice
Čeprav tveganje neplačila skoraj ne obstaja, je naložbeno tveganje v obveznice osredotočeno na oportunitetne stroške, nihanje obrestnih mer in naraščajoče cene.
Inflacija
Če Zvezne rezerve ustvarijo preveč novih kreditov, gospodarstvo tvega inflacijo. Glavnica glavnice na običajni T-obveznici je zajamčena le v nominalnih zneskih. V inflacijskem okolju je donosnost glavnice vredna manj kot začetna naložba. To vprašanje dopolnjujejo tradicionalno nizki donosnosti državnih blagajn.
Tveganje obrestne mere
Zakladnice nosijo tudi tveganje obrestne mere, kar pomeni, da se tržna vrednost dolžniških obveznosti ob porastu obrestnih mer ponavadi znižuje. To vlagatelju obveznic otežuje likvidacijo brez izgube naložbe.
Priložnostni stroški
Vse finančne odločitve, tudi naložbe v državne obveznice, nosijo priložnostne stroške. Ko investitor kupi obveznico v višini 1.000 USD, izgubi sposobnost, da porabi 1000 USD za druge stvari. Morda bi vlagatelju bolje bilo kupiti drugo vrsto vrednostnih papirjev z višjim donosom ali kupiti potrošniško blago, ki ga na koncu oceni bolj kot donos na obveznice.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.