Kaj pomenijo T + 1, T + 2 in T + 3?

Kadar koli kupujete ali prodajate delnice, obveznice, borzni sklad ali vzajemni sklad, je treba razumeti dva pomembna datuma: datum posla in datum poravnave. 'T' je datum transakcije. Kratice T + 1, T + 2 in T + 3 se nanašajo na datume poravnave varnostnih transakcij, ki se zgodijo na datum transakcije plus en dan, plus dva dni in plus tri dni.

Kot pove že njegovo ime, datum transakcije predstavlja datum, ko se dejanska trgovina zgodi. Na primer, če danes kupite 100 delnic delnice, je danes datum transakcije. Ta datum se ne spremeni, saj bo to vedno datum, ko ste opravili transakcijo.

Ključni odvzemi

• Za izbris prenosa vrednostnega papirja s prodajalca na kupca mora postopek poravnave, ki povzroči zamudo med časom trgovanja („T“) in ko poravna.
• Zgodovinsko gledano bi lahko trgovanje z delnicami trajalo kar pet delovnih dni (T + 5) za poravnavo trgovine.
• Danes se z napredkom tehnologije in elektronskega trgovanja večina borznih poslov ustali v samo dveh delovnih dneh (T + 2).

Vendar je datum poravnave nekoliko zahtevnejši, saj predstavlja čas prenosa lastništva. Pomembno je razumeti, da se to vedno ne zgodi na datum transakcije in se razlikuje glede na vrsto varščine. Državni blagajniški zapisi so na primer eden redkih vrednostnih papirjev, s katerimi je mogoče isti dan sklepati transakcije in poravnati.

Kaj pomenijo T + 1, T + 2 in T + 3?

Zakaj zamuditi dejansko poravnavo?

V preteklosti so bile varnostne transakcije opravljene ročno in ne elektronsko. Vlagatelji bi čakali na dobavo določenega vrednostnega papirja, ki je bil v dejanski obliki potrdila, plačilo pa se je zgodilo po prejemu certifikata. Ker se lahko dobavni roki razlikujejo in cene vedno nihajo, tržni regulatorji določijo čas, v katerem je treba dostaviti vrednostne papirje in gotovino.

Pred leti je bil datum poravnave zalog T + 5 ali pet delovnih dni po datumu posla. Do nedavnega je bilo naselje postavljeno na T + 3. Danes je T + 2 ali dva delovna dneva po datumu transakcije.

Kdaj dejansko posedujete zalogo ali dobite denar?

1. Če v ponedeljek kupite (ali prodate) varščino s poravnavo T + 2 in domnevamo, da med tednom ni praznikov, bo datum poravnave sreda, ne torek. "T" ali datum transakcije se šteje kot ločen dan.
2. Ne bo vsaka vrednostna papirja imela enaka obdobja poravnave. Vse zaloge in večina vzajemnih skladov so trenutno T + 2. Vendar se obveznice in nekateri skladi denarnega trga razlikujejo med T + 1, T + 2 in T + 3.

Če v petek, 2. junija, kupite delnice Microsofta (MSFT), medtem ko bi vaš broker po bremenitvi vašega računa bremenil vaš račun za celotne stroške naložbe, vaš status delničarja Microsofta ne bo poravnan v podjetju vodite knjige do torka, 6. junija, zato je datum poravnave datum, ko postanete delničar evidenc. Upoštevajte, da vikendi in državni prazniki niso vključeni. V tem primeru, če bi bil ponedeljek državni praznik, bi bil datum poravnave sreda, 7. junij.

Poznavanje datuma poravnave delnic je pomembno tudi za vlagatelje ali strateške trgovce, ki jih zanimajo družbe, ki izplačujejo dividende, saj lahko datum poravnave določi, katera stranka prejme dividendo. To pomeni, da se mora trgovina poravnati pred rekordnim datumom za dividendo, da bo kupec delnice prejel dividendo.