Kaj se šteje za dobro neto razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom?

Finančni analitiki in vlagatelji so pogosto zelo zainteresirani za analizo računovodskih izkazov, da bi opravili analizo finančnih razmerij, da bi razumeli ekonomsko zdravje podjetja in ugotovili, ali se naložba šteje za koristno ali ne.

Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom (D / E) je količnik finančnega vzvoda, ki se pogosto izračuna in pregleda. Šteje se kot prestavno razmerje. Prenosna razmerja so finančna razmerja, ki primerjajo lastnikov kapital ali kapital z dolgom ali sredstva, ki jih je družba izposodila.

Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom se določi tako, da se celotne obveznosti družbe razdelijo na njen lastniški kapital.

To razmerje primerja celotne obveznosti družbe z lastniškim kapitalom. Na splošno velja, da je to ena najpomembnejših meritev vrednotenja podjetij, ker poudarja odvisnost podjetja od izposojenih sredstev in zmožnost izpolnjevanja teh finančnih obveznosti.

Ker je dolg sam po sebi tvegan, posojilodajalci in vlagatelji ponavadi dajejo prednost podjetjem z nižjim razmerjem D / E. Za posojilodajalce nizko razmerje pomeni manjše tveganje neplačila posojila. Za delničarje pomeni zmanjšano verjetnost bankrota v primeru gospodarskega upada. Podjetje z višjim deležem od povprečja v panogi ima zato težave pri zagotavljanju dodatnega financiranja iz katerega koli vira.

Ključni odvzemi

• Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom je količnik finančnega vzvoda, ki se pogosto izračuna in analizira, ki primerja celotne obveznosti družbe z lastniškim kapitalom.
• Koeficient D / E velja za prestavno razmerje, finančno razmerje, ki primerja lastniški kapital ali kapital z dolgom ali sredstva, ki jih je družba izposodila.
• Optimalno razmerje med D / T se razlikuje glede na panogo, vendar ne sme biti nad 2, 0.
• Razmerje AD / E 2 pomeni, da podjetje dve tretjini kapitala financira iz dolga in tretjino iz lastniškega kapitala.

Kaj velja za visoko stopnjo dolga do lastniškega kapitala?

Prednostna stopnja dolga do lastniškega kapitala

Optimalno razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom se bo po panogah močno razlikovalo, splošno splošno soglasje pa je, da ne bi smelo biti nad 2, 0. Medtem ko imajo lahko nekatera zelo velika podjetja v težkih panogah z osnovnimi sredstvi (na primer rudarstvo ali proizvodnja) razmerja višja od 2, so to prej izjema kot pravilo.

Razmerje AD / E 2 kaže, da podjetje dve tretjini svojega kapitalskega financiranja pridobi iz dolga in tretjino iz lastniškega kapitala, zato si izposodi dvakrat toliko finančnega premoženja, kot ga ima v lasti (2 dolžniški enoti na 1 enoto lastniškega kapitala). Vodstvo podjetja si bo zato prizadevalo za obremenitev dolga, ki je združljiva z ugodnim razmerjem D / E, da bi delovala, ne da bi skrbela za neplačilo svojih obveznic ali posojil.

Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom je povezano s tveganjem: višje razmerje kaže na večje tveganje in da podjetje financira rast z dolgom.

Zakaj je pomemben dolžniški kapital

Podjetje, ki v celoti ne upošteva dolžniškega financiranja, morda zanemarja pomembne priložnosti za rast. Prednost dolžniškega kapitala je v tem, da podjetjem omogoča, da majhno količino denarja porabijo v veliko večjo vsoto in jo sčasoma poplačajo. To podjetjem omogoča financiranje projektov za širitev hitreje, kot bi sicer bilo mogoče, teoretično povečuje dobiček po višji stopnji.

Družba, ki ne izkoristi potencialnega finančnega vzvoda za dolžniško financiranje, lahko naredi škodo lastništvu in delničarjem z omejevanjem sposobnosti podjetja za ustvarjanje največjega dobička.

Obresti, plačane za dolg, so za podjetje običajno tudi davčno nepriznane, medtem ko lastniški kapital ni. Dolžniški kapital ponavadi nosi tudi nižjo ceno kapitala kot lastniški kapital.

Vloga razmerja med dolgom in lastniškim kapitalom v dobičkonosnosti podjetja

Ko gledate bilanco stanja podjetja, je pomembno upoštevati povprečna razmerja D / E za dano panogo, pa tudi razmerja najbližjih konkurentov podjetja in širšega trga.

Če ima podjetje razmerje D / E 5, povprečje v panogi pa 7, to morda ni pokazatelj slabega upravljanja podjetja ali ekonomskega tveganja. Obstaja tudi veliko drugih meritev, ki se uporabljajo v računovodstvu in finančni analizi podjetij, ki se uporabljajo kot kazalniki finančnega zdravja, ki jih je treba preučiti poleg razmerja D / E.