Kaj je trgovanje z notranjimi informacijami in ali je nezakonito?

Insajder je oseba, ki ima dostop do dragocenih nejavnih informacij o korporaciji ali lastništvo delnic v višini več kot 10% lastniškega kapitala podjetja. Zaradi tega so direktorji podjetja in vodstveni delavci na visoki ravni notranji.

Ključni odvzemi

• Notranji je nekdo, ki ima dostop do dragocenih nejavnih informacij o korporaciji ali lastništvo delnic, ki znaša več kot 10% lastniškega kapitala podjetja.
• Notranji uporabniki lahko zakonito kupujejo in prodajajo delnice, vendar morajo biti transakcije registrirane pri SEC.
• Pravno trgovanje z notranjimi informacijami se zgodi pogosto, na primer, ko generalni direktor odkupi delnice podjetja ali kadar zaposleni kupujejo zaloge v podjetju, kjer delajo.
• Nezakonita uporaba nejavnih informacij o materialu se običajno uporablja za dobiček.
• SEC nadzira nezakonito trgovanje z notranjimi informacijami tako, da preveri obseg trgovanja, ki se poveča, kadar nobene novice družbe ne objavijo.

Pravno trgovanje z notranjimi informacijami

Notranji uporabniki imajo zakonito dovoljenje za nakup in prodajo delnic podjetja in vseh odvisnih družb, ki jih zaposlujejo. Vendar pa je treba te transakcije pravilno registrirati pri Komisiji za vrednostne papirje in borze (SEC) in opraviti s predhodnimi vložki. Podrobnosti o tej vrsti trgovanja z notranjimi informacijami najdete v SEC-jevi bazi EDGAR.

Pravno trgovanje z notranjimi informacijami se zgodi pogosto, na primer, ko generalni direktor odkupi delnice svojega podjetja ali kadar drugi zaposleni kupujejo zaloge v podjetju, v katerem delajo. Pogosto lahko nakup delnic generalnega direktorja vpliva na gibanje cen zalog. Dober primer je, kadar Warren Buffett kupi ali proda delnice v podjetjih pod okriljem Berkshire Hathaway.

Pogosta napačna predpostavka je, da je vse trgovanje z notranjimi informacijami nezakonito, vendar dejansko obstajata dva načina, s katerimi lahko pride do trgovanja z notranjimi informacijami - eden je zakonit, drugi pa ne.

Nezakonito trgovanje z notranjimi informacijami

Bolj zloglasna oblika trgovanja z notranjimi informacijami je nezakonita uporaba nejavnih materialnih informacij za dobiček. Pomembno si je zapomniti, da to lahko stori kdorkoli, vključno z direktorji podjetja, njihovimi prijatelji in sorodniki ali pa samo običajna oseba na ulici, dokler informacije niso javno znane.

Recimo, na primer, da izvršni direktor javnega trgovanja podjetja nehote razkrije četrtinski dobiček svojega podjetja, medtem ko se odpravi. Če frizer prevzame te podatke in trguje z njimi, se to šteje za nezakonito trgovanje z notranjimi informacijami in SEC lahko ukrepa.

SEC lahko spremlja nezakonito trgovanje z notranjimi informacijami tako, da preveri obseg trgovanja posameznih delnic. Količine se običajno povečajo po tem, ko so v javnost objavljene materialne novice, ko pa takšnih informacij ni in se obseg drastično poveča, lahko to deluje kot opozorilna zastava. Nato preiskuje, ali natančno ugotovi, kdo je odgovoren za nenavadno trgovanje in ali je bil nezakonit.

Najboljši 3 najbolj skandalozni debati z notranjimi trgovanji

Trgovanje z notranjimi informacijami v razmerju do notranjih informacij

Notranji podatki so poznavanje gradiva, povezanega z javno trgujenim podjetjem, ki trgovcu ali vlagatelju nudi nepošteno prednost. Recimo, na primer, podpredsednik oddelka za inženiring tehnoloških podjetij posluša sestanek med generalnim direktorjem in finančnim direktorjem.

Dva tedna, preden podjetje izplača svoj zaslužek, generalni direktor poslovodstvu razkrije, da podjetje ni izpolnilo svojih prodajnih pričakovanj in je v zadnjem četrtletju izgubilo denar. Podpredsednica oddelka za inženiring ve, da je njena prijateljica lastnica delnic podjetja in jo prijatelja opozarja, naj takoj proda svoje delnice in si ogleda, da odpre kratko mesto. To je primer informacij o notranjih informacijah, ker zaslužki niso bili objavljeni v javnosti.

Predpostavimo, da je prijateljica podpredsednika nato prodala svoje delnice in kratkočasila 1.000 delnic delnice, preden se dobiček sprosti. Zdaj je nezakonito trgovanje z notranjimi informacijami. Če pa trguje z vrednostnim papirjem po izpustitvi zaslužka, se to ne šteje za nezakonito, saj nima neposredne prednosti pred drugimi trgovci ali vlagatelji.