Kaj je NAV vzajemnega sklada?

Čista vrednost sredstev (NAV) predstavlja tržno vrednost sklada na delnico. To je cena, po kateri vlagatelji od družbe sklada kupujejo ("ponudbeno ceno") delnice sklada in jih prodajo ("odkupna cena") družbi skladov. Izvede se z deljenjem skupne vrednosti vseh denarnih sredstev in vrednostnih papirjev v portfelju sklada, zmanjšanih za morebitne obveznosti, na število izdanih delnic. Izračun NAV se izvede enkrat na koncu vsakega trgovalnega dne na podlagi zaključnih tržnih cen vrednostnih papirjev portfelja.

Recimo, da ima vzajemni sklad 45 milijonov dolarjev vloženih v vrednostne papirje in 5 milijonov dolarjev v skupni vrednosti 50 milijonov dolarjev. Sklad ima obveznosti v višini 10 milijonov dolarjev. Kot rezultat tega bi sklad imel skupno vrednost 40 milijonov dolarjev.

Številka skupne vrednosti je za vlagatelje pomembna, saj je od tu naprej mogoče izračunati ceno na enoto sklada. Z deljenjem skupne vrednosti sklada s številom neporavnanih enot vam ostane cena na enoto - oblika merjenja, v kateri se običajno navede NAV.

Na podlagi prejšnjega primera, če bi imel sklad štiri milijone delnic, bi bila cena na delnico 40 milijonov dolarjev, deljena s 4 milijoni, kar je 10 NAV na delnico.

Ključni odvzemi

• Čista vrednost sredstev (NAV) predstavlja tržno vrednost sklada na delnico.
• NAV se izračuna tako, da se skupna vrednost vseh denarnih sredstev in vrednostnih papirjev v portfelju sklada, zmanjšanih za vse obveznosti, deli s številom neporavnanih delnic.
• Izračun NAV je pomemben, ker nam pove, koliko je vredna ena delnica sklada.

Vrednost vzajemnih skladov v primerjavi z vrednostjo zalog

Sistem cen NAV za trgovanje z delnicami vzajemnih skladov se bistveno razlikuje od sistema navadnih delnic ali lastniških vrednostnih papirjev, ki jih izdajajo družbe in kotirajo na borzi.

Podjetje izda končno število delniških delnic z začetno javno ponudbo (IPO) in morebitnimi dodatnimi ponudbami, s katerimi se nato trguje na borzah, kot je Newyorška borza (NYSE). Cene delnic določajo tržne sile ali ponudba in povpraševanje po delnicah. Sistem vrednosti ali cen zalog temelji izključno na tržnem povpraševanju.

Po drugi strani pa vrednost vzajemnega sklada določa, koliko je vloženega v sklad, kakor tudi stroški za njegovo upravljanje, in neplačane delnice. Vendar NAV ne zagotavlja meritev uspešnosti za sklad. Ker vzajemni skladi razdelijo skoraj ves svoj dohodek in realizirani kapitalski dobiček delničarjem skladov, je NAV vzajemnega sklada razmeroma nepomemben pri oceni uspešnosti sklada. Namesto tega vzajemni sklad najbolje oceni njegov celotni donos, ki vključuje uspešnost osnovnih vrednostnih papirjev in izplačane dividende.

Svetovalni vpogled

Joe Allaria, CFP®
CarsonAllaria Wealth Management, Glen Carbon, IL

NAV je preprosto cena delnice vzajemnega sklada. Ne bo se čez dan spreminjal kot cena delnic; posodablja se na koncu vsakega trgovalnega dne. Torej, navedena NAV cena je dejansko cena od včeraj. Toda naročilo, ki ga boste oddali, bo temeljilo na posodobljeni NAV na koncu TRENUTNEGA trgovalnega dne. Zato pri nakupu ali prodaji delnic morda ne veste natančnega NAV.

Če želite na primer kupiti vzajemni sklad ABCDX za 10.000 dolarjev, NAV pa je včeraj končal 100 dolarjev, bi to pomenilo, da boste kupili 100 delnic. Če pa se NAV drastično poveča na dan, ko ste opravili nakup, bi dejansko kupili več kot 100 delnic, ki ste jih prvotno načrtovali. Če želite to težavo preprečiti, lahko namesto delnic kupujete ali prodajate v dolarskih zneskih.