Kaj je StoneCo Ltd. in zakaj je vanj vložen Berkshire Hathaway?

Ko govorijo guru za milijarde Warren Buffett, investitorji poslušajo. Ko je njegov večnacionalni konglomerat Berkshire Hathaway napovedal načrtovanje velike naložbe v brazilsko fintech podjetje StoneCo Ltd. (STNE), so se posamezni in institucionalni vlagatelji nagnili, da bi podrobneje pogledali to relativno neznano entiteto. Ta članek raziskuje, zakaj je poslovni model StoneCo pritegnil pozornost Buffetta.

Ključni odvzemi

• Družba Warrena Buffet Berkshire Hathaway je napovedala, da bo oktobra 2018 kupila velik delež relativno obskurnega brazilskega fintech podjetja, imenovanega StoneCo Ltd.
• Podjetje StoneCo je začelo podjetje André Street in Eduardo Pontes, ki je sledilo prejšnjemu podjetju, imenovanem Braspag.
• Po prvem IPO StoneCo 2018 je cena delnice v prvih dveh dneh narasla za 30%.

Storitve digitalnih plačil v Braziliji

Po prospektu, ko je bil StoneCo predstavljen leta 2012, sta ustanovitelja André Street in Eduardo Pontes že več kot desetletje preživela na področju elektronskega plačevanja in obdelave plačil v Braziliji. Čeprav so s svojim podjetjem za spletno plačilno tehnologijo Braspag dosegli predhodni uspeh, je kot odziv na spremembe na trgu dvojac zaključil svoje prejšnje delovanje, da bi StoneCo zgradil iz nič. Poleg naprednih tehnoloških zmogljivosti v elektronskem plačilnem prostoru je StoneCo poudaril pomembnost človeške povezave za lažjo interakcijo s strankami s prodajnimi in službami za pomoč strankam StoneCo.

Lestvica, rast in marža

StoneCo je leta 2018 sprožil IPO, pred tem pa je podjetje v svojih vlogah SEC trdilo, da je doseglo znatno rast, povečanje marž in obseg. Podjetje se je v prvem četrtletju leta 2018 pohvalilo s skupnimi prihodki v višini 636 milijonov ameriških dolarjev (skoraj 160 milijonov dolarjev) in vrednotenjem v višini 6, 1 milijarde dolarjev, kar je približno 22-krat več kot prihodki podjetja v zadnjih 12 mesecih. Podjetje StoneCo je tudi trdilo, da je v drugem četrtletju 2018 ujelo več kot 5, 5% brazilskega tržnega deleža, v tretjem četrtletju tega leta pa je bilo zaprtih več kot 230.000 strank. Glede na količino je StoneCo trenutno največji brazilski elektronski plačilni procesor.

Berkshire's Interest

S tako impresivnimi številkami, doseženimi v tako kratkem času, ni presenetljivo, da je StoneCo opozoril orloveške investitorje v Berkshire Hathaway, kar je spodbudilo nakup več kot 14 milijonov delnic po ceni IPO. Toda ta poteza je vseeno obrnila glavo, saj je Berkshire bolj znan po tem, da se osredotoča na zaloge modrih žetonov in predvidljiva, stabilna podjetja, vključno z zavarovalnimi prevozniki in komunalnimi podjetji. Buffettovo nenadno zanimanje za večinoma nepreverjeno fintech podjetje je zaznamovalo premik njegovega tipičnega naložbenega pristopa, zlasti zaradi Buffettovega zloglasnega nezaupanja do IPO-jev. Primer: Po poročanju The Wall Street Journal je Buffet na letnem srečanju 2012 v Berkshireu predlagal, da "IPO od tisoč in tisoč podjetij na svetu ne more biti najbolj privlačna stvar, če ne iz drugega razloga kot pa dejstvo, da imajo prodajalci prednost pri odločanju, kdaj vstopiti na trg. "

Vsekakor se je StoneCo, vsaj delno zaradi naložbe Berkshirea, že od začetka IPO hitro dvignil na položaj, kjer se je cena delnice v prvih dveh dneh trgovanja dvignila za 30%, čeprav se je od takrat znižala cena. to pisanje.