Zakaj je pomemben 10-letni finančni donos ZDA

Donosi (ali obrestne mere) državnih obveznic vlagatelji iz več razlogov sledijo. Donos na obveznice vlada ZDA plačuje kot "obresti" za izposojo denarja (s prodajo obveznice). Toda kaj to pomeni in kako najdete informacije o donosu?

Državni zaklad je potrdilo, ki predstavlja posojilo zvezni vladi, ki zapade v treh, šestih ali 12 mesecih. Zakladnica lahko zapade v obdobju od enega do 10 let ali več. Zakladna obveznica zapade v več kot 10 let, njen donos pa natančno gleda kot pokazatelj širšega zaupanja vlagateljev. Ker imajo državne obveznice popolno podporo vlade ZDA, jih smatramo za najvarnejšo naložbo.

Ključni odvzemi

• Zakladna obveznica je potrdilo, ki predstavlja posojilo zvezni vladi, ki zapade v več kot 10 let.
• Ker jih podpira ameriška vlada, jih doživljamo kot varno naložbo, zlasti v zvezi z delnicami in drugimi vrednostnimi papirji.
• Cene in donosnosti zakladnih obveznic se gibljejo v nasprotnih smereh - znižanje cen prinaša donos, višje cene pa manjše donose.
• Desetletni donos se uporablja kot posrednik za hipotekarne stopnje in druge ukrepe; prav tako je to videti kot znak vlagateljevih stališč o gospodarstvu.
• Naraščajoči donos kaže na padajoče stopnje in upadajoče povpraševanje po državnih obveznicah, kar pomeni, da bi vlagatelji svoj denar raje vložili v večje tveganje in večje naložbene naložbe; padajoči donos kaže na nasprotno.

Zakaj je 10-letni finančni donos tako pomemben?

Pomen desetletne donosnosti državnih obveznic presega zgolj razumevanje donosnosti naložbe v vrednostni papir. Desetletnica se uporablja kot posrednik za številne druge pomembne finančne zadeve, na primer hipotekarne stopnje.

Ta obveznica, ki jo na dražbi prodaja ameriška vlada, ponavadi kaže tudi na zaupanje vlagateljev. Kadar je zaupanje veliko, padec in donos 10-letne obveznice narašča, ker vlagatelji menijo, da lahko najdejo višje donosne naložbe in ne menijo, da bi jih morali igrati varno.

Ko pa je zaupanje nizko, cena narašča, saj je povpraševanja po tej varni naložbi več in donos upada. Ta dejavnik zaupanja je mogoče raziskati tudi v državah, ki niso ZDA. Pogosto na ceno državnih obveznic ZDA vplivajo geopolitične razmere v drugih državah, pri čemer ZDA veljajo za varno zatočišče, kar potisne cene državnih obveznic ZDA (ko se povpraševanje povečuje) in zniža donos.

Štiri vrste dolga, ki jih je ameriško ministrstvo za finance izdalo za financiranje vladnih potrošnih dejavnosti, so državne zakladnice (T-obveznice), zakladne menice, zakladne menice in zakladni papirji, zaščiteni z inflacijo (TIPS); vsak se razlikuje glede na zapadlost in plačila na kupona.

Drugi dejavnik, povezan z donosom, je čas do zapadlosti, tako da dlje kot je čas do zapadlosti državne zakladnice, višji so stopnji (ali donosnosti), ker vlagatelji zahtevajo, da se jim izplača več, dlje kot naložba povečuje svoj denar. To je običajna krivulja donosa, ki je najpogostejša, včasih pa je krivulja obrnjena (večji donos pri nižjih ročnostih).

Desetletna zakladnica je ekonomski kazalnik, saj njen donos vlagateljem pove več kot donosnost naložbe - medtem ko se zgodovinski razpon donosa ne zdi širok, je vsako gibanje izhodiščne točke znak trgu.

Sčasoma spreminjamo pridelke

Ker se desetletni zapisi v državni blagajni tako natančno spremljajo in natančno preučujejo, je poznavanje zgodovinskega vzorca sestavni del razumevanja, kako se danes prispevajo cene v primerjavi z zgodovinskimi stopnjami. Spodaj je grafikon donosnosti, ki sega desetletje nazaj.

Medtem ko stopnje nimajo široke razpršenosti, se kakršna koli sprememba šteje kot zelo pomembna in velike spremembe - v višini 100 bazičnih točk - sčasoma lahko na novo opredelijo gospodarsko pokrajino.

Morda je najpomembnejši vidik primerjava trenutnih stopenj z zgodovinskimi stopnjami ali sledenje trendu analize, ali se bodo kratkoročne stopnje dvigovale ali znižale na podlagi zgodovinskih vzorcev. Vlagatelji lahko na spletni strani ameriške državne blagajne brez težav analizirajo pretekle donose 10-letne državne zakladnice.