Zakaj je McDonald's Preprodana zaloga še vedno videti draga

(Opomba: Avtor te temeljne analize je finančni pisatelj in vodja portfelja.)

Delnice družbe McDonald's Corp. (MCD) so od vrhunca 26. januarja padle za dobrih 8%, in sicer približno 178, 50 USD, skupaj s širšo borzo. Kljub tehnični osnovi zaloge ne presegajo zalog, za hamburger velikan najbrž ne bo končan, saj ima še naprej visoko vrednost v primerjavi z drugimi podjetji, ki imajo veliko hitrejše stopnje rasti.

Pričakuje se, da bodo prihodki v naslednjih treh letih naraščali, prihodki pa naj bi ostali enaki, kar kaže na to, da bi moralo kakršno koli izboljšanje spodnje vrstice McDonaldsa še naprej prinašati prihranki stroškov ali odkupi delnic, zaradi česar bodo delnice bistveno drage. Poleg tega je McDonaldsova tehnična nastavitev tudi zaskrbljujoča, saj se zaloga približa kritični ravni podpore. (Za več si oglejte tudi: McDonald's ima dolgoročno težavo rasti .)

Precenjeno

McDonald's trenutno trguje s približno 20-kratnim enoletnim ocenjenim dobičkom v višini 8, 20 dolarja, kar je isti dobiček, večkratni kot Facebook Inc. (FB). Kar se zdi najbolj zanimivo pri tem, kako trg še naprej ceni McDonald's, je, da se pričakuje, da bo dobiček za McDonald's v letu 2019 narasel le za 8%, na 8, 20 dolarja, Facebook pa naj bi povečal svoj dobiček za 22% na 8, 78 dolarja na delnico. Kot smo zapisali v prejšnjem članku Investopedia, je težko upravičiti McDonaldsov zaslužek, ki je večkrat enak kot Facebook. Poleg velike rasti zaslužka naj bi Facebook v letu 2019 dosegel skoraj 27-odstotni porast prihodkov na skoraj 70 milijard dolarjev, pri čemer se bo McDonald's znižal za skoraj 1% na 20, 94 milijarde dolarjev. (Za več si oglejte tudi: Zakaj je McDonald's ovrednoten kot velika tehnična zaloga? )

MCD PE razmerje (Naprej 1y) podatki YCharts

Prihranki stroškov v spodnji liniji

Podjetje McDonald's se je v letu 2017 zmanjšalo za 7% na 22, 8 milijarde dolarjev s 24, 6 milijarde dolarjev. Medtem so se skupni stroški poslovanja in odhodki zmanjšali za 21%, medtem ko se je število odprtih delnic zmanjšalo za 5%. Kljub zmanjšanju prihodkov je McDonald's uspel povečati svoj zaslužek na delnico za 17% na osnovi splošnih standardov.

Tehnična prekinitev

Da bi bilo za McDonald's zadeve še slabše, je zagon zaloge na videz postal medvedji. Iz tehnične sheme je razvidno, da je v kratkem času McDonaldsova zaloga prerasla, z indeksom relativne jakosti (RSI) se odčita pod 30. Toda zaloga se je začela odpravljati v začetku decembra, ko se je trgovalo okoli 172 dolarjev in padla na podporo okoli 160 dolarjev med črpanjem delnic. Ta raven podpore ni potekala dvakrat in verjetno bi se ponovno preizkusila, če bi jo preizkusili.

Omeniti velja tudi, da se je 50-dnevno drsno povprečje začelo obračati tudi negativno, kar je še en znak, da se je zagon začel medvedjo.

Glede na zaloge, ki so v bistvu precenjene, in tehnični grafikon, ki se zdi, da je medvedji, obeti McDonald's kažejo, da bodo v prihodnosti cene nižje. Potem pa je McDonald's že prej kljuboval skeptikom - kaj preprečiti, da ne bi spet pokvaril istih skeptikov ">

Michael Kramer je ustanovitelj družbe Mott Capital Management LLC, registrirani svetovalec za naložbe in vodja podjetja, ki je aktivno upravljal dolgoletni portfelj tematske rasti. Kramer običajno kupuje in hrani zaloge za obdobje od treh do petih let. Kliknite tukaj za Kramerjevo biografijo in imetja njegovega portfelja. Predstavljene informacije so samo v izobraževalne namene in ne nameravajo ponuditi ali ponuditi prodaje ali nakupa kakršnih koli posebnih vrednostnih papirjev, naložb ali naložbenih strategij. Naložbe vključujejo tveganje in če ni drugače navedeno, niso zagotovljene. Pred izvedbo katere koli strategije, obravnavane v tem dokumentu, se najprej posvetujte s kvalificiranim finančnim svetovalcem in / ali davčnim strokovnjakom. Na zahtevo bo svetovalec predložil seznam vseh priporočil v zadnjih dvanajstih mesecih. Pretekla uspešnost ne kaže na prihodnjo uspešnost.