Zakaj lahko McDonaldsova zaloga povzroči velik povratek

(Opomba: Avtor te temeljne analize je finančni pisatelj in vodja portfelja)

McDonald's Corp. (MCD) biki so morda preveč optimistični, saj imajo pričakovanja, ki lahko vodijo le v razočaranje. Po podatkih YCharts povprečna ciljna cena analitika išče, da se bo delnica dvignila za dobrih 16% na 186, 30 dolarja, od njene trenutne cene okoli 160 dolarjev. Zaloga je v zadnjem letu slabše dosegla S&P 500, zaloge so se povečale za 2, 6%, v primerjavi s porastom S&P 500 za skoraj 15%. Še huje je, da so se v začetku januarja delnice McDonaldsa znižale za dobrih 10% v primerjavi z najvišjimi vrednostmi. (Za več si oglejte tudi: Zakaj je McDonald's Preprodana zaloga še vedno draga .)

Delnice podjetja za hitro prehrano hamburgerjev so že drage in trgujejo z več kot 19-kratnimi ocenami zaslužka v letu 2019. Tudi analitiki so začeli spreminjati potek in v zadnjih tednih znižujejo ocene prihodkov in zaslužka za svoje napovedi za leto 2019. Medtem tehnične karte kažejo, da zaloga ne more pridobiti nobenega pozitivnega zagona in lahko pade za 8%. To bi pomenilo, da se bo zaloga znižala za skoraj 17%.

Delnice niso poceni

McDonaldsova zaloga ob sedanjih zaslužkih večkrat ni poceni, glede na to, da se pričakuje, da se bo rast dohodka v letu 2019 upočasnila in bo padla na 7, 8% v primerjavi s 15% v letu 2018. Pusti trgovanje z delnicami v razmerju PEG 2, 5. To pomeni, da se razmerje PE trguje z več kot podvojeno stopnjo rasti dobička, zaradi česar so delnice drage.

Ocene obrezovanja

Še en medvedji znak so analitiki začeli zniževati ocene dobička in prihodkov za leto 2019, kar je premik od prejšnjega trenda, ki je videl, da se te napovedi nenehno povečujejo. Morda je to začetek nečesa bolj smiselnega ali zgolj prilagoditev. Vendar je McDonald's dobil dodatno korist, ko je objavil rezultate v prvem četrtletju zaradi slabega ameriškega dolarja. Dolar se je od takrat okrepil, kar lahko konča s slabimi rezultati.

Ocene prihodkov MCD za podatke za naslednje proračunsko leto po YCharts

Bearish tehnični

Iz grafikona je razvidno, da je imela zaloga veliko tehnično podporo pri 155 USD. Vendar pa je v zadnjem času na zalogah naraščajoča količina volumna, ko je zaloga upadala, šibke vrednosti obsega pa so bile na dan, ko se je zaloga dvignila, medvedji pokazatelj. Drug medvedji kazalnik je indeks relativne moči, ki se ponaša z nižjo vrednostjo od začetka previsoke nabave nad 70 v začetku novembra; znak, da bikov zagon prihaja iz zaloge. Če bi delnice padle pod podporo pri 155 USD, bi lahko padle na približno 148 USD, kar je skoraj 8%.

McDonald's bo objavil svoje četrtletne rezultate v nekaj tednih, in morda bodo ti rezultati dovolj dobri, da se bo zaloga dvignila nazaj na njene ves čas najvišje vrednosti. Če pa rezultati postanejo manjši ali celo pridejo v poštev, se lahko izkaže, da je prelomnica nižja.

Michael Kramer je ustanovitelj družbe Mott Capital Management LLC, registrirani svetovalec za naložbe in vodja podjetja, ki je aktivno upravljal dolgoletni portfelj tematske rasti. Kramer običajno kupuje in hrani zaloge za obdobje od treh do petih let. Kliknite tukaj za Kramerjevo biografijo in imetja njegovega portfelja. Predstavljene informacije so samo v izobraževalne namene in ne nameravajo ponuditi ali ponuditi prodaje ali nakupa kakršnih koli posebnih vrednostnih papirjev, naložb ali naložbenih strategij. Naložbe vključujejo tveganje in če ni drugače navedeno, niso zagotovljene. Pred izvedbo katere koli strategije, obravnavane v tem dokumentu, se najprej posvetujte s kvalificiranim finančnim svetovalcem in / ali davčnim strokovnjakom. Na zahtevo bo svetovalec predložil seznam vseh priporočil v zadnjih dvanajstih mesecih. Pretekla uspešnost ne kaže na prihodnjo uspešnost.