Zakaj se nekateri vlagatelji zavarujejo s klici in klici

V času negotovosti in nestanovitnosti na trgu se nekateri vlagatelji za zmanjšanje tveganja obrnejo na varovanje z naložbami in klici v primerjavi z delnicami. Zavarovanje pred tveganji celo promovirajo hedge skladi, vzajemni skladi, borznoposredniške družbe in nekateri naložbeni svetovalci.

Kako bi strokovnjak v prizadevanju za zmanjšanje tveganja učinkovito zaščitil portfelj zalog?

Razumevanje tveganj in koristi možnosti

Prvi korak je razumevanje tveganj, da imate portfelj delnic, ki ga imate. Možnosti je zagotovo bolj tvegano lastništvo kot zaloga. Obstaja večja možnost, da hitro izgubite naložbo v opcije v primerjavi z zalogami, tveganje pa se poveča, ko se opcija bliža poteku ali se oddaljuje od denarja (OTM).

Nato določite, koliko tveganja želite zmanjšati, na podlagi razumevanja tveganj, povezanih z vodenjem pozicij, ki jih imate. Morda boste zaznali, da ste preveč osredotočeni na eno zalogo in bi radi zmanjšali to tveganje ter se izognili plačilu davka na kapitalski dobiček.

Prepričajte se, da razumete, katera davčna pravila veljajo za varovanje, da vas po dogodku ne preseneti. Ta davčna pravila so nekoliko zapletena, vendar včasih ponujajo privlačne rezultate, če se pravilno upravljajo.

Zaščita pred tveganjem

Kako trgovati s klici in klici

Bodite prepričani, da razumete mehaniko izvajanja potrebnih začetnih poslov. Kako naj vstopate v trgovanje? Ali morate vnesti tržna naročila ali omejiti naročila ali vnesti omejene naloge, vezane na ceno delnic? Po mojem mnenju nikoli ne smete vnašati tržnih naročil, ko trgovanje odda ali kliče. Omejitvena naročila, vezana na ceno delnic, so najboljša vrsta.

Nato morate razumeti z njimi povezane transakcijske stroške in to ne pomeni samo provizije. Pred vnosom poslov je treba upoštevati razmik med ponudbo in povpraševanjem, preteklim obsegom in odprtimi obrestmi. Ne želite vstopiti v varovanje, kjer je malo ali nič likvidnosti, ko želite izstopiti.

Prav tako morate razumeti zahteve glede kritja, povezane z različnimi transakcijami, in kako se lahko te zahteve spremenijo. Seveda je pri prodaji klicev ena proti ena proti vsakim sto delnicam, ki jih imate v lasti, preprosto določiti zahtevo po marži za prodajo (tj. Ni marže, če zaloga ostane na vašem računu), tudi če umaknete izkupiček. ob prodaji klicev. Prodaja več kot enega proti enemu v primerjavi z zalogami postane nekoliko bolj zapletena, vendar je z njimi mogoče ravnati precej enostavno.

Spremljajte svoje položaje zaradi možnosti varovanja

Nato morate razumeti potreben čas za spremljanje svojih pozicij, ko se delnice gibljejo, premije upadajo, nestanovitnost raste in se spreminjajo obrestne mere. Občasno boste morda želeli prilagoditi tako, da zamenjate niz vrednostnih papirjev, ki jih uporabljate za varovanje svojega portfelja z drugačnim naborom vrednostnih papirjev.

Potem so tu še odločitve, ali bi morali kupovati prodajalce, prodati klice ali narediti kombinacijo obeh.

Na koncu se odločite, kateri klici so najboljši za prodajo ali kateri nakup so najboljši za nakup.

Kdaj prodati klice in kupiti cene

Ena najpomembnejših odločitev pri trgovanju z opcijami je, kdaj morate prodati klice in kupovati kupce. Je najboljši čas za prodajo tik pred objavo dobička, ko se premije naberejo ali je teden po objavi dobička najboljši čas za nakup?

Ali bi morali razmisliti tudi o implicirani nestanovitnosti možnosti, da bi upali prodati pretirane cene klicev in kupovati cenovno ugodne cene? Pogosto nedavno napolnjene ravni nestanovitnosti pomenijo, da je nekaj mogoče, nekateri pa trgujejo z notranjimi informacijami. Morda je bolj previden pristop, če ne zavarujete vseh položajev hkrati.

Bi prodali klice na dan, ko so direktorji prejeli velike količine opcij ali jih prodali dva ali tri tedne kasneje? Ali veste, kako prepoznati, kaj počnejo izvršni notranji papirji, z vrednostnimi papirji bodočega zaščitenega vrednostnega papirja? Obstajajo dokazi, da se ob izdaji delniških opcij za zaposlene in omejenih zalogah veliko boljše možnosti, da se bo delnica v naslednjem mesecu povečala, kot pa padec.

Spodnja črta

Hedging vsekakor ima svoje prednosti, vendar je treba dobro premisliti. Verjetno je najbolje poiskati nasvet od nekoga, ki je izkušen v tej praksi, preden ga preizkusite sami.