Vam bo načrt sistematičnega odvzema deloval?

Sistematični načrt umika (SWP) je ena najpogosteje uporabljenih in napačno razumljenih metod strukturiranja pokojninskega dohodka. Potencialne koristi so v svoji preprostosti pogosto preveč poudarjene in ustrezna tveganja precenjena.

Kot pri vseh načrtih pokojninskih dohodkov je treba tudi pred odločitvijo, ali je to prava izbira, temeljito upoštevati SWP.

Ključni odvzemi

• Vzpostavitev sistematičnega načrta umika za upravljanje pokojninskega dohodka ni tako preprosta, kot se morda zdi.
• Ključnega pomena je razumeti, kako deluje stopnja donosa in vpliv medvedjega trga na količino umikov, potrebnih za vzdrževanje vašega življenjskega sloga.
• Sistematičen načrt umika je mogoče sestaviti z uporabo posameznih vrednostnih papirjev, vzajemnih skladov ali rente, vendar je kombinacija teh treh lahko dobra ideja.
• Po izvajanju načrta ne zanemarjajte svojega portfelja, saj bi lahko napovedani pokojninski dohodek prišel do zadetka.

Osnove SWP

Osnovna ideja SWP je, da vlagate v širok spekter razredov sredstev in vsak mesec dvignete sorazmeren znesek, da dopolnite svoj dohodek. Predpostavka je, da bo SWP sčasoma ustvaril povprečje stopnja donosa, ki zadošča za zagotavljanje potrebnega dohodka in varovanje pred inflacijo med upokojitvijo.

Razumevanje, kako deluje stopnja donosa

Vzpostavitev načrtovanega načrta umika naložb med upokojitvijo se morda zdi bolj preprosta, kot je v resnici. Kompleksnost in potencialna težava je povprečna predpostavka o donosu.

Večina vlagateljev gleda na povprečno donosnost portfelja, da ugotovi, ali imajo dovolj denarja za upokojitev ali ne. Toda upokojenca običajno ne zanima povprečna, temveč letna stopnja donosa. Ni pomembno, da je portfelj v povprečju znašal 8%, ko v prvem letu upokojitve izgubi 20%. V tem primeru ste si izkopali veliko luknjo in morda bo trajalo dolgo časa, da se umaknete.

Drugo vprašanje, ki ni podobno strategiji samo za obresti (pri kateri kupujete naložbe s fiksnim dohodkom in živite od obresti), je likvidnost. V SWP so naložbe na splošno precej likvidne, kar pomeni, da jih je mogoče prodati, če je glavni znesek potreben za nujne primere ali velike stroške. Težava je v tem, da če ste domnevo o dohodku zasnovali na podlagi skupne vsote sredstev, potem umik velikega zneska spremeni prihodnjo donosnost, ki jo boste potrebovali.

Recimo na primer, da se upokojiš z milijonom dolarjev in potrebuješ 7-odstotno donosnost. Imate nepričakovano potrebo po kapitalu in dvignite 50.000 USD. Vaša potrebna stopnja donosa se poveča s 7% na 7, 37% (70 000 USD / 950 000 USD). Tudi majhna sprememba lahko dolgoročno močno vpliva. To pomeni, da je treba naložbe izvajati na višji ravni, kot je bilo prvotno pričakovano.

Tako kot pri vrednostnih papirjih samo za obresti tudi SWP najbolje delujejo za vlagatelje s presežki vložljivih dolarjev. Tako je, če je umik potreben ali če se pričakovana stopnja donosa ni ravno uresničila, boste morda še vedno lahko vzdrževali življenjski standard.

Kako sestaviti SWP

SWP-ji se lahko oblikujejo z uporabo posameznih vrednostnih papirjev, vzajemnih skladov in rente ali kombinacije treh.

Osnovne osnove SWP kažejo, da mora stopnja rasti naložb presegati izplačani denar.

Posamezni vrednostni papirji

Nakup posameznih vrednostnih papirjev je bolj zapleten način izdelave načrta, vendar veliko vlagateljev raje lastništvo posameznih delnic in obveznic vzajemnih skladov. Težava tega pristopa je, da večina borznoposredniških družb ne zagotavlja programa SWP za posamezne vrednostne papirje. Glede na razpored provizij vašega posredniškega podjetja vam lahko z uporabo zagotovljenih izdelkov kot upokojenec diverzificirate deleže in znižate transakcijske stroške.

Vzajemni skladi

Pogostejši način gradnje SWP je vzajemni skladi. Vzajemni skladi se pogosto lahko prodajo brez velikih transakcijskih provizij (odvisno od sklada, ki ga imate v lasti in delnic razreda), večina borznoposredniških družb pa ponuja samodejni program SWP. Z avtomatskim programom SWP morate samo izpolniti obrazec in povedati svojemu posredniškemu podjetju, koliko želite prejeti vsak mesec in od kod ga vzeti, prodaja pa se bo zgodila samodejno. To je primerna funkcija, ki vlagateljem daje občutek, da prejemajo pokojnino ali rente.

Težava je v tem, da vlagatelj računov včasih, ko je samodejni pilot, včasih ne analizira pravilno, da ugotovi, ali portfelj zasluži dovolj visoko donosnost, da ohrani stopnjo umika. Pogosto se zgodi, da vlagatelj poišče strokovno pomoč šele, ko postane očitno, da se portfelj sestavi hitreje, kot je bilo pričakovano. Tako kot pri posameznem portfelju vrednostnih papirjev lahko tudi presežek denarnih sredstev pomaga nadomestiti tveganje.

Anuitete

Druga možnost je uporaba rente za zaščito pred zmanjševanjem denarja. Obstaja veliko različnih vrst rente in niso vse primerne za izgradnjo SWP.

Vrsta rente, ki lahko pomaga pri SWP, je tista, ki zagotavlja zajamčeno minimalno ugodnost odtegnitve (GMWB). S tovrstno rento zavarovalnica jamči znesek denarnega toka na podlagi vaše prvotne naložbe. Če bi z GMWB vložili milijon dolarjev v renta, bi v celotnem življenju prejemali plačila po vnaprej določeni stopnji, običajno med 5% in 7%.

Če portfelj ni zagotovil dovolj donosa za vzdrževanje stopnje denarnega toka in je vrednost naložb na medvedjem trgu upadla, bi GMWB zagotovila redna plačila za povrnitev začetne vrednosti portfelja. Seveda ne bi vložili vsega svojega denarja v to vrsto rente - ali kakršne koli naložbe - vendar je to lahko koristno orodje za vlagatelje, ki so v koraku in skrbijo za izčrpavanje svojih sredstev.

Pasti, ki se jim je treba izogibati

Mešani pristop k SWP je verjetno najboljši pristop. Katero koli od zgoraj omenjenih možnosti je mogoče uporabiti učinkovito, vendar je dokaz v pudingu. Pazite, da se izognete naslednjim pastem.

Napačne predpostavke glede stopnje donosa ali inflacije so lahko nevarne za kateri koli portfelj. Tudi samo slabo upravljanje ali zanemarjanje lahko pokvari najbolje zastavljen načrt. Možnosti erozije vašega portfelja so velike. Pozornost pozornosti na dogajanje v vašem portfelju je edini način, da preprečite katastrofo.

Kot smo že omenili, je pomembna letna ali trenutna stopnja donosa, ne pa povprečna. Predstavljajte si, da bi vložili milijon dolarjev in potrebovali 7-odstotni denarni tok, ko je trg zaradi recesije padel za 40%. Tudi če ima vaš portfelj 50% delnic in 50% obveznic, lahko domnevate, da bi bil nižji za približno 20%.

Recimo, da v prvem letu dvignete 70.000 dolarjev in portfelj pade za 20%. Vrednost vašega portfelja bi se nato zmanjšala na 730.000 USD. Če v drugem letu dvignete 70.000 dolarjev od 730.000 dolarjev, dvignete 9, 6% portfelja, ob predpostavki, da stane lastniški kapital in cene obveznic.

Ta primer temelji na enkrat letnem umiku, vendar se večina ljudi umakne mesečno, tako da dobite sliko. Priporočeni odstotek predpostavke za trajnostno stopnjo umika je približno 4%, kar pušča prostor za inflacijo. In tudi pri 4% bi lahko po velikem upadu delniških trgov še vedno do neke mere izčrpali svoj portfelj.

Spodnja črta

SWP-ji so koristni in učinkoviti, če se z njimi ravna pravilno in so lahko neustrezni. Najbolje je, da razmislite o vseh načinih pokojninskih dohodkov in poiščete navodila strokovnjaka, da boste resnično prepričani v svojo sposobnost, da ohranite življenjski standard in / ali prepustite finančno zapuščino svojim dedičem.