3 Zaloge za upravljanje premoženja, pripravljene za preboj

Zaloge upravljanja premoženja, ko so bili zvočniki Wall Streeta, so v letu 2018 spektakularno ugasnili, ameriški indeks upravljavcev premoženja Dow Jones (^ DJUSAG) pa je v letu upadel za 27%, kar je za S 20% manj kot približno 20%. V industriji so bile marže stisnjene zaradi nižjih pristojbin, stalnega prehoda v smeri pasivnih izdelkov, kapitalskih izdatkov za tehnologijo in večjih stroškov skladnosti. Če dodamo še bolečine, množica menedžerjev ni uspela premagati trga, zaradi česar so mnogi vlagatelji zahtevali odkup.

"Na koncu dneva vlagatelji vidijo panogo, ki se sooča z znatnimi viri organske rasti." S prehodom na pasivne sklade prihaja do "neprestanega pritiska na provizije" in skupnih neto tokov skladov, ki so "nič do rahlo negativni", je dejal Robert Lee, analitik iz podjetja Keefe Bruyette & Woods, za CNBC.

Kljub temu, da vetra puha v industriji, multinacionalni revizor PricewaterhouseCoopers načrtuje, da bodo globalna sredstva v upravljanju (AUM) do leta 2020 dosegla 112, 2 bilijona dolarjev in 145, 4 bilijona do leta 2025 - v primerjavi s 84, 9 trilijona dolarjev leta 2016 - zaradi rastočega bogastva visoko vrednih posameznikov in množica bogatih. Poleg tega bi morali veliki igralci izkoristiti pričakovano konsolidacijo znotraj panoge, ki jim omogoča, da razširijo svojo ponudbo izdelkov za povečanje rasti in dobičkonosnosti.

Trgovci bi morali za vodstvo v panogi gledati ta tri imena upravljanja premoženja. S tehnične perspektive so vse tri zaloge videti pripravljene, da se izločijo iz vzorcev spodnjega dela. Oglejmo si podrobneje vsakega.

Korporacija State Street (STT)

Državna ulična korporacija (STT) nudi institucionalnim vlagateljem finančne izdelke in storitve, vključno z investicijskim servisiranjem, upravljanjem naložb, investicijskimi raziskavami in trgovanjem z vrednostnimi papirji. Podjetje za finančne storitve s sedežem v Bostonu deluje v več kot 100 državah in ima 2, 5 bilijona ameriških dolarjev. Za Bloombergov članek načrtuje Street Street odpuščanje 15% višjega vodstva, da zmanjša stroške in zmanjša organizacijsko strukturo. Trgovanje s 72, 47 dolarja s tržno kapitalizacijo v višini 27, 44 milijarde dolarjev in ponujanje 2, 60-odstotnega dividendnega donosa je zaloga do 26. februarja 2019 narasla za skoraj 15% letno (YTD).

Medvedi so v večjem delu leta 2018 v celoti nadzirali ceno delnic državne ulice, zaloga pa je med februarjem in decembrom upadla za več kot 40%. V zadnjih štirih mesecih se je oblikoval obrnjen vzorec glave in ramen, kar kaže, da je morda dno na mestu. Če se cena giblje nad vzorcem vzorca pri 75 dolarjih, poiščite premik do 80 dolarjev, kjer se bo zaloga lahko utrdila, ko se bo približala dolgoročni liniji upada in 200-dnevnemu preprostemu drsnemu povprečju (SMA).

T. Rowe Price Group, Inc. (TROW)

Podjetje T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) s tržno omejitvijo v višini 22, 96 milijarde ameriških dolarjev ponuja storitve upravljanja premoženja institucionalnim in posameznim vlagateljem v ZDA in po vsem svetu. Podjetje, ki obvladuje 962 milijard dolarjev AUM, je pred kratkim dvignilo svojo četrtletno dividendo s 70 centov na 76 centov, kar je 8, 6-odstotni skok. Od 26. februarja 2019 delnice trgujejo z 98, 11 dolarja - do konca konca 52-tedenskega razpona med 84, 59 in 127, 43 dolarja. Čeprav se je delnica povečala za 6, 27% YTD, je v istem obdobju slabša od povprečja panoge upravljanja premoženja za 8%.

Tako kot State Street, je na lestvici T. Roweja med oktobrom in februarjem narisal obrnjen vzorec glave in ramen. Bliž nad vratnim izrezom spodnjega vzorca nadpovprečne glasnosti na ravni 100 USD lahko sproži impulzni premik na naslednje pomembno območje upora pri 105 USD, kjer cena najde odpornost 200-dnevnega SMA in vodoravna črta, ki se razteza nazaj leto akcijska cena. Če pride do 106 dolarjev, biki lahko zaženejo zalogo do nihanja v juniju 2018.

Jefferies Financial Group Inc. (JEF)

S sedežem v New Yorku in ustanovljenim leta 1968, se Jefferies Financial Group Inc. (JEF) ukvarja z upravljanjem premoženja, investicijskim bančništvom, kapitalskimi trgi in komercialnim hipotekarnim bančništvom. Podjetje je pred kratkim sporočilo, da namerava pridobiti bilanco družbe HomeFed Corporation (HOFD), ki je razvijalec nepremičnin in lastnik nepremičnin predvsem v Kaliforniji in New Yorku, v katerih ima že 70, 1-odstotni delež. Jefferies zaloga, s 6, 13 milijard dolarjev tržne omejitve, ima do 26. februarja 2019 donosnost v višini 17, 60% YTD, s čimer je postala najbolj uspešna na treh obravnavanih zalogah. Vlagatelji prejemajo 2, 47% dividendni donos.

Cena delnice Jefferies je v decembrski borzi padla za 20%, vendar je večji del izgube zmanjšala v prvih dveh mesecih leta 2019. Indeks relativne moči (RSI) kaže nevtralno odčitavanje 50, 0, kar kaže na to, da ima cena dovolj prostora za pred konsolidacijo naredite pritisk na glavo. Trgovci bi morali paziti na preboj nad sedemmesečno linijo upada in 200-dnevno SMA. Kršitev te ravni bi lahko povzročila napredovanje zalog na 24, 60 dolarja, kjer bo verjetno naletela na odpor z zgornje trendne meje šestmesečnega trgovalnega razpona, ki se je oblikoval med februarjem in julijem lani.