6 priljubljenih vrst ETF za vaš portfelj

Delavniški skladi in vzajemni skladi so razprava, ki se verjetno ne bo nikoli končala. V obeh taboriščih so podporniki in škodljivci, in dokler ti izdelki še naprej obstajajo, bodo vlagatelji v oba nalili trilijone dolarjev. Vsak ima svoje prednosti in slabosti, vendar o tem razpravljamo še kdaj drugič. (Več o tem glej: Vzajemni sklad proti ETF: Kaj je primerno za vas?)

ETF Gradbeništvo

Preden pridemo do vrst skladov, s katerimi se trguje na borzi, si na kratko oglejmo njihovo gradnjo.

ETF-ji se kupujejo in prodajajo tako kot zaloge. Preprosti so v lasti, zaradi česar so navdušeni tako profesionalci kot amaterji. Zakaj prevzeti tveganje, povezano z nakupom posamezne zaloge, ko lahko trgujete s celotnim tržnim sektorjem, indeksom ali državo?

Kot je preprosto trgovanje z ETF, je pomembno, da veste, kako so zgrajene, da boste lahko razumeli tveganja, ki so povezana. Skratka, delnice izposojenih zalog so shranjene v sklad, ki posnema določen indeks. Nato se oblikujejo ustanovitvene enote, ki predstavljajo svežnje teh izposojenih delnic. Sklad izda delnice ETF, ki predstavljajo majhen del ustvarjalnih enot, in te delnice se prodajo javnosti.

Največje tveganje pri ETF je likvidnost. Ker se ETF-ji lahko prodajo kratko, če pride do panike in določen sklad močno primanjkuje, sklad morda ne bo imel dovolj denarja, da bi lahko izpolnil ta naročila. Gre za hipotetično težavo, toda takšno, ki je vsekakor možna. To tveganje lahko omilimo z izbiro ETF z veliko mero likvidnosti.

Zdaj pa si oglejmo šest pogostih vrst ETF-jev.

1. Lastniški skladi

Večina ETF sledi indeksom lastniškega kapitala ali sektorjem. Nekateri ETF-ji v indeksu posnemajo indeks v celoti, drugi pa uporabljajo reprezentativno vzorčenje, kar nekoliko odstopa z uporabo terminskih pogodb, opcij in pogodb o zamenjavi ter nakupa zalog, ki jih v indeksu včasih ne najdemo. Če je to vzorčenje preveč agresivno, lahko privede do napak pri sledenju. Vsak ETF z napako sledenja nad 2% velja za aktivno voden. Ko se ETF postajajo vse bolj specializirani, bi morali vlagatelji to pozorno spremljati.

Širjenje ETF-jev vlagateljem ponuja poceni način za diverzifikacijo njihovih portfeljev. Ne glede na to, ali želite zajeti določen del svetovnih zalog, širok sektor ali tržno nišo, za to obstaja ETF. Poleg tega drugi vlagajo v podjetja različnih velikosti, ne glede na to, ali gre za sklad majhnega, srednjega ali velikega kapitala. Ne le, da so na voljo sredstva za skoraj katero koli področje, v katero želite investirati, pri čemer jih vsak teden prihaja na trg, obstajajo tudi takšni, ki uporabljajo različne sloge, kot sta naložba v vrednost ali rast.

Ob številnih izbirah je pomembno, da najprej določite razporeditev lastniškega kapitala svojega portfelja in nato na podlagi teh odločitev izberete ETF, da dosežete svoje naložbene cilje.

2. skladi s fiksnim dohodkom

Večina finančnih strokovnjakov priporoča, da del svojega portfelja investirate v vrednostne papirje s fiksnim donosom, kot so obveznice in obvezniški ETF. To je zato, ker obveznice ponavadi zmanjšujejo nestanovitnost portfelja, hkrati pa zagotavljajo dodaten tok dohodka. Vprašanje starostnikov postane en odstotek. Kolikšen znesek bi moral biti namenjen lastniškemu kapitalu, fiksnemu dohodku in denarju? To se običajno imenuje razporeditev sredstev. Tako kot lastniški skladi so tudi tukaj na voljo številni obvezniški skladi. Vlagatelji, ki ne vedo, v katero vrsto naložb vložiti, bi morali razmisliti o skupnih ETF, ki vlagajo na celotni trg obveznic v ZDA.

3. Blagovni skladi

Preden vlagate v blagovne ETF, je pomembno razumeti, zakaj vas blago sploh zanima. V preteklosti je imelo blago malo korelacijo cen z delnicami. Strokovnjaki predlagajo, da strateška dodelitev sredstev predstavlja 90% donosa portfelja. Vendar pa ni dovolj, da imate v svojem portfelju zaloge, obveznice, gotovino, blago in nepremičnine. Prav tako bi morali razpasti znotraj vsakega od teh razredov sredstev. Tukaj prihajajo ETF-ji. Vlagatelji lahko kupijo ETF, ki sledi trgu sprememb posameznih surovin, kot sta zlato ali nafta, ali v borzni ETF, ki vlaga v skupne delnice proizvajalcev blaga. Prva ima malo korelacije z zalogami, medtem ko je slednja zelo povezana. Če vaš portfelj že vsebuje lastniške delnice, je lahko ETF z naravnim blagom bolj smiseln.

4. Valutni skladi

Ko svetovne valute postajajo bolj nestanovitne in vloga ameriškega dolarja kot rezervne valute počasi bledi, bodo vlagatelji, ki želijo zaščititi vrednost svojih naložb, denominiranih v ZDA, iskati možnosti, s katerimi bi se zavarovali pred zaščitnim dolarjem. Ena od možnosti je vlaganje v tuje delnice ali tuje delniške ETF. Vendar to ne bo omogočilo diverzifikacije razredov premoženja, ker so tuje zaloge na splošno povezane z ameriškimi zalogami. Boljša alternativa je vlaganje v tuje valute ETF. Ne glede na to, ali gre za eno valuto ali širšo osredotočenost, je tu namen, da svoj portfelj izolirate iz depreciacijskega ameriškega dolarja. Po drugi strani pa, če ameriški dolar ceni in imate v lasti tuje zaloge, lahko vrednost teh delnic zaščitite s skrajšanjem iste valute ETF.

Pomembno si je zapomniti, da mora vlaganje v valute predstavljati majhen del vaše celotne naložbene strategije in naj bi ublažilo udar valutne nestanovitnosti.

5. Nepremičninski skladi

Dohodkovni vlagatelji, ki se želijo nekoliko odrezati s svojim zrezkom, bi lahko razmislili o ETF-jih za naložbene nepremičnine (REIT). Ne glede na to, ali izberete sklad, ki vlaga v določeno vrsto nepremičnin ali širšo naravo, je največja privlačnost teh skladov dejstvo, da morajo delničarjem izplačati 90% svojega obdavčljivega dohodka. Zaradi tega so zaradi donosnosti v primerjavi z obveznicami izjemno privlačne glede na donos. Ta sredstva so odličen vir dohodka, zlasti kadar so kratkoročne obrestne mere in inflacija blizu zgodovinskih najnižjih. (Za več informacij glejte: Kako analizirati naložbene nepremičnine v nepremičnine.)

6. Posebni skladi

Ko so ETF postali bolj priljubljeni, so se pojavili različni skladi za izpolnitev vsake možne naložbene strategije, podobno kot to, kar se je zgodilo z vzajemnimi skladi. Dva bolj zanimiva sta obratna sklada, ki dobivata, če določen indeks deluje slabo, in sredstva s finančnim vzvodom, ki lahko z uporabo vzvodov, kot pove že ime, podvojijo ali potrojijo donosnost določenega indeksa. Lahko celo kupite ETF-je, ki delajo oboje. Če se odločite, da boste preiskovali zadolžene ali obratne ETF, je pomembno, da razumete tveganja. Na splošno so izredno nestanovitne in nezanesljive kot dolgoročne naložbe.

Hitra opomba o ETF-jih vzajemnih skladih

ETF-ji so bili prvotno razviti, da bi vlagateljem zagotovili bolj davčno in likviden izdelek kot vzajemni skladi. Medtem ko so ETF pasivno oblikovani, saj so postali širše sprejeti, so upravljavci naložb razvili sredstva, ki se aktivno upravljajo, čeprav z višjimi upravljavskimi provizijami, ki si želijo preseči indekse. Pri izbiri katere koli naložbe, ne glede na to, ali gre za vzajemni sklad ali ETF, mora biti glavna skrb tisto, kar plačate za njeno lastništvo. Glede na to, da večina upravljavcev denarja ne izpolnjuje svojih referenčnih vrednosti, priporočamo, da pred naložbo temeljito razmislite o prednostih in slabostih teh sredstev.

Vsak ETF in vzajemni sklad ima napake pri sledenju. Donos obeh izdelkov pri sledenju istega indeksa je na splošno znotraj nekaj baznih točk. Pri večini ljudi se spušča na to, kaj je smiselno v vaši konkretni situaciji. Če ste investitor sam, so ETF-ji verjetno bolj smiselni. Če mesečno prispevate k avtomatskemu naložbenemu načrtu, bodo vzajemni skladi verjetno vaša želja. Kakor koli že, pomembno je razumeti, kaj kupujete.

Spodnja črta

Od uvedbe depozitnih prejemkov S&P 500 leta 1993, ki jih običajno imenujemo pajki (SPDR), so sredstva, s katerimi se trguje na borzi, vse bolj priljubljena. Danes se zdi njihova množična privlačnost neustavljiva. Čeprav niso za vsakega vlagatelja, zagotovo lahko igrajo pomembno vlogo pri diverzifikaciji vašega portfelja, en ETF hkrati.