8 načinov razmišljanja kot Warren Buffett

Robert G. Hagstrom je leta 1999 napisal knjigo o legendarnem investitorju Warrenu Buffettu z naslovom "Portfelj Warren Buffett." Kar je v knjigi tako zelo in kaj se razlikuje od neštetih drugih knjig in člankov, napisanih o "Oracle of Omaha", je, da bralcem ponuja dragocen vpogled v to, kako Buffett dejansko razmišlja o naložbah. Z drugimi besedami, knjiga se poglablja v psihološko miselnost, zaradi katere je Buffett postal tako pravljično bogat.

(glej Warren Buffett: Kako to počne)

Čeprav bi lahko vlagatelji prebrali celotno knjigo, smo izbrali vzorčenje nasvetov in predlogov v zvezi z razmišljanjem vlagateljev in načinov za izboljšanje izbire zalog, ki vam bodo pomagali priti v glavo Buffetta.

1. Zaloge so posel

Številni vlagatelji menijo, da zaloge in delniške trge na splošno niso le nekaj kosov papirja, s katerimi se trguje naprej in nazaj med vlagatelji. To bi lahko pomagalo preprečiti, da bi vlagatelji v določenem položaju postali preveč čustveni, vendar jim ne pomeni nujno, da sprejemajo najboljše možne naložbene odločitve.

Zato je Buffett izjavil, da meni, da morajo delničarji o sebi razmišljati kot o "lastnikih del" podjetja, v katerega vlagajo. S tako razmišljanjem Hagstrom in Buffett trdita, da se bodo vlagatelji izogibali sprejemanju naložbenih odločitev in se bolj osredotočili na daljši rok. Poleg tega dolgoročnejši "lastniki" ponavadi podrobneje analizirajo situacije in nato veliko razmišljajo o odločitvah o nakupu in prodaji. Hagstrom pravi, da povečana miselnost in analiza vodi k izboljšanju donosa naložb.

(preberite več o tem, kaj je naložbeni slog Warrena Buffetta)

2. Povečajte svojo naložbo

Čeprav redko - če sploh - je smiselno, da vlagatelji "vsa svoja jajca odložijo v eno košarico", pa tudi vaša jajca ne smejo biti preveč dobra. Buffett trdi, da prekomerna diverzifikacija lahko zavira donos, kolikor je pomanjkanje diverzifikacije. Zato ne vlaga v vzajemne sklade. Prav zato raje veliko investira v le nekaj podjetij.

(glejte Nevarnosti prekomerne raznolikosti vašega portfelja)

Buffett je trdno prepričan, da morajo vlagatelji najprej narediti domačo nalogo, preden investirajo v kakršno koli varščino. Toda po tem, ko je postopek skrbne skrbnosti končan, bi se morali vlagatelji počutiti dovolj udobno, da bi temu delnici namenili velik del sredstev. Prav tako bi se morali počutiti udobno, če bodo svoj celotni naložbeni portfelj združili v peščico dobrih podjetij z odličnimi obeti za rast.

Buffettova naravnanost, da si vzame čas za pravilno razporejanje sredstev, se še povečuje z njegovim komentarjem, da ne gre samo za najboljše podjetje, ampak za to, kako se počutiš v podjetju. Če najboljše podjetje, ki ga imate, predstavlja najmanj finančnega tveganja in ima najugodnejše dolgoročne možnosti, zakaj bi denar vložili v svoje 20. najljubše podjetje, namesto da denar dodajate najboljšim izbiram?

3. Zmanjšajte prometni portfelj

Hitro trgovanje z zalogami in odprodajo zalog lahko posamezniku prinese veliko denarja, vendar po besedah ​​Buffetta ta trgovec dejansko ovira donosnost naložbe. To je zato, ker promet portfelja poveča znesek davkov, ki jih je treba plačati na kapitalski dobiček, in poveča skupni znesek provizijskih dolarjev, ki jih je treba plačati v določenem letu.

"Oracle" trdi, da je smiselno pri poslu smiselno tudi v zalogah: vlagatelj mora praviloma imeti majhen del odprtega podjetja z enako trdoživostjo, kot bi jo izkazal lastnik, če bi imel v lasti ves ta posel.

Vlagatelji morajo razmišljati dolgoročno. S tako miselnostjo se lahko izognejo plačilu velikih provizij in visokim kratkoročnim davkom na kapitalski dobiček. Prav tako bodo primernejši za zmanjševanje kratkoročnih nihanj v poslu in na koncu izkoristijo koristi povečanega zaslužka in / ali dividend.

Warren Buffett: InvestoTrivia 2. del

4. Imeti alternativne primerjalne vrednosti

Medtem ko so cene delnic morda najboljši barometer uspeha ali neuspeha pri določeni naložbeni izbiri, se Buffett ne osredotoča na to meritev. Namesto tega analizira in preuči temeljno ekonomijo določenega podjetja ali skupine podjetij. Če podjetje naredi vse, kar je potrebno, da raste na dobičkonosni osnovi, potem bo delniška cena na koncu poskrbela sama zase.

Uspešni vlagatelji si morajo ogledati podjetja, ki jih imajo v lasti, in preučiti njihov resnični dobiček. Če so temelji trdni in družba povečuje vrednost delničarjev z ustvarjanjem dosledne rasti, bi morala cena delnice to odražati dolgoročno.

5. Razmislite v Verjetnosti

Bridge je kartaška igra, v kateri najuspešnejši igralci lahko presodijo matematične verjetnosti, da premagajo nasprotnika. Morda ni presenetljivo, da Buffett ljubi in aktivno igra most, strategije onkraj igre pa prenaša v svet vlaganj.

Buffett predlaga, da se vlagatelji osredotočijo na ekonomijo podjetij, ki jih imajo v lasti (z drugimi besedami, na osnovna podjetja), nato pa skušajo pretehtati verjetnost, da se bodo določeni dogodki ali ne bodo iztekli, podobno kot igralec Bridgea preverja verjetnosti svojih nasprotnikov. roke. Dodaja, da bo investitor s poudarkom na ekonomskem vidiku enačbe in ne na ceni delnice natančnejši v svoji sposobnosti presoje verjetnosti.

Razmišljanje o verjetnosti ima svoje prednosti. Na primer, vlagatelj, ki razmišlja o verjetnosti, da bo podjetje v pet- ali desetletnem obdobju poročalo o določeni stopnji rasti dobička, je veliko bolj primeren za zmanjšanje kratkoročnih nihanj cene delnic. To na koncu pomeni, da bo verjetno donosnost naložb večja in da bo imel tudi manj transakcijskih in / ali kapitalskih dobičkov.

6. Razumevanje psihologije

To zelo preprosto pomeni, da morajo posamezniki razumeti, da obstaja psihološka miselnost, ki jo ima uspešen vlagatelj. Natančneje, uspešni vlagatelj se bo osredotočil na verjetnosti in gospodarska vprašanja, medtem ko bo odločitev odločal racionalno, v nasprotju s čustvenim, razmišljanjem.

Bolj kot karkoli drugega so lastna čustva vlagateljev lahko njihov najslabši sovražnik. Buffett trdi, da je ključ do premagovanja čustev to, da ohranite svoje prepričanje v resnične temelje poslovanja in se ne pretirano ukvarjate z borzo.

Vlagatelji bi se morali zavedati, da obstaja določena psihološka miselnost, ki bi jo morali imeti, če želijo biti uspešni, in poskusiti uresničiti to miselnost.

7. Ignorirajte tržne napovedi

Obstaja star pregovor, da Dow "pleza po steni skrbi." Z drugimi besedami, kljub negativnosti na trgu in tistim, ki nenehno trdijo, da je recesija "tik za vogalom", so se trgi sčasoma precej odrezali. Zato je treba prezreti doomsayers.

Na drugi strani kovanca prav toliko večnih optimistov trdi, da je borza vedno večja. Tudi teh je treba prezreti.

V vsej tej zmedi Buffett predlaga, naj se vlagatelji usmerijo v izolacijo in vlaganje v delnice, ki jih trg trenutno ne vrednoti natančno. Logika je v tem, da ko bo borza začela zavedati lastno vrednost podjetja (z višjimi cenami in večjim povpraševanjem), bo vlagatelj stal veliko zaslužka.

8. Počakajte na maščobo

Hagstromova knjiga kot model modrega vlagatelja uporablja model legendarnega igralca bejzbola Teda Williamsa. Williams bi počakal na določenem igrišču (na območju plošče, kjer je vedel, da ima veliko verjetnost, da vzpostavi stik z žogo), preden zamahne. Govorilo se je, da je ta disciplina Williamsu omogočila višje življenjsko povprečje v primerjavi z običajnim igralcem.

Buffett na enak način predlaga, da vsi vlagatelji delujejo, kot da imajo v lasti kartico za življenjsko dobo z le 20 udarci izbire naložbe. Logika je, da bi jim to moralo preprečiti, da bi sprejemali povprečne naložbene odločitve in upajmo, da bi s tem podaljšali celotno donosnost svojih portfeljev.

Spodnja črta

"Portfelj Warren Buffett" je brezčasna knjiga, ki ponuja dragocen vpogled v psihološko miselnost legendarnega vlagatelja Warrena Buffetta. Seveda, če bi bilo učenje naložbe kot Warren Buffett tako enostavno kot branje knjige, bi bili vsi bogati! Če pa si boste vzeli toliko časa in truda, da bi uresničili nekatere preverjene strategije Buffetta, boste morda na poti do boljše izbire zalog in večje donosnosti.