Povprečna cena
Povprečna cena sredstva ali vrednostnega papirja se upošteva kot preprosto aritmetično povprečje zaključnih cen v določenem časovnem obdobju ali v določenih obdobjih trajanja znotraj dneva. Za povprečno ceno znotraj dneva, če jo prilagodimo količini trgovanja, lahko dobimo povprečno tehtano povprečno ceno (VWAP).
Povprečna cena obveznice se izračuna tako, da se njeni nominalni vrednosti prišteje ceni, ki ji je bila plačana, in vsoto razdeli na dva. Povprečna cena se včasih uporablja pri določanju donosnosti do zapadlosti obveznice, kadar povprečna cena nadomesti kupnino v izračunu donosnosti do zapadlosti.
Ključni odvzemi
- Povprečna cena je povprečna cena sredstva ali vrednostnega papirja v določenem časovnem obdobju.
- Za povprečja znotraj dneva je za trgovce in vlagatelje pomembna metra povprečna cena ali VWAP.
- Za tehnične trgovce se gibljejo povprečja (MA) za različne kazalnike trenda in preobrata.
- Povprečna cena obveznice se izračuna iz njene nominalne vrednosti in tržne cene in se uporablja za izplačilo donosa do zapadlosti (YTM).
Razumevanje povprečne cene
V osnovni matematiki je povprečna cena reprezentativno merilo razpona cen, ki se izračuna tako, da se vzame vsota vrednosti in deli s številom cen, ki se preučuje. Povprečna cena zmanjša razpon v eno samo vrednost, ki jo je mogoče nato primerjati s katero koli točko in ugotoviti, ali je vrednost višja ali nižja od tiste, ki bi jo pričakovali.
V primerih, ko obstaja razpon cen, je lahko koristno izračunati povprečno ceno, da poenostavimo obseg številk v eno samo vrednost. Na primer, če ste v štirih mesecih od svojih naložb zaslužili 104, 105 USD, 110 in 115 USD, bo povprečni donos vašega portfelja znašal (104 USD + 105 $ + 110 $ + 115 $) / 4 = 108, 50 USD.
Primer povprečne cene v obveznicah
V finančnem sektorju se povprečna cena večinoma pripiše obveznicam. Imetniki obveznic, ki želijo vedeti skupno donosnost, ki jo bodo dobili od obveznice, ki se hrani do zapadlosti, lahko izračunajo metriko, znano kot donos do zapadlosti (YTM). Oceno donosa do zapadlosti se lahko izračuna z uporabo povprečne stopnje do zapadlosti obveznice (ARTM). ARTM donos določi z merjenjem deleža povprečnega donosa na leto in povprečne cene obveznice. Za kuponsko obveznico se lahko donos do zapadlosti izračuna takole:
- YTM = C + [(F - P) / n] ÷ (F + P) / 2
Kje:
- C = obrestna mera
- F = nominalna vrednost
- P = nakupna cena
- n = število let
Na primer, razmislite o vlagatelju, ki je kupil korporacijsko obveznico po premiji v višini 1100 dolarjev in letno stopnjo kupona 5% s zapadlostjo šestih let. Letna plačila s kuponi bodo tako znašala 5% x 1.000 nominalnih vrednosti korporacijskih obveznic = 50 USD. YTM je naslednji:
- 50 USD + [(1.000 do 1.100 dolarjev) / 6] ÷ (1.000 dolarjev + 1.100 dolarjev) / 2
- 33, 33 $ / 1, 050 $ = 3, 17%
Logika te formule je, da je znesek premije nad nominalno vrednostjo, to je F - P = 1.000 do 1.100 dolarjev = - 100 dolarjev, razdeljen na število let do zapadlosti. Torej, - 100 USD / 6 = - 16, 67 USD je znesek, ki zmanjša plačilo kupona na leto. Čeprav vlagatelj na leto prejme kupon za 50 dolarjev, njegov dejanski ali povprečni donos znaša 50 do 16, 67 dolarja = 33, 33 dolarja na leto, odkar je kupil obveznico za ceno nad nominalno vrednostjo. Povprečni donos delitve na srednjo ali povprečno ceno je donos imetnika obveznice do zapadlosti.
Čeprav povprečna cena obveznice ni najbolj natančen način, kako najti njeno YTM, investitorjem daje grob in preprost merilnik, da ugotovijo, kakšna obveznica je vredna.
Upoštevajte, da če bo obveznica kupljena s popustom v višini, bo povprečni donos vlagatelja na leto višji od plačila s kuponom. Če je vlagatelj kupil obveznico po ceni, bo njen povprečni donos na leto enak kuponski stopnji. V tem primeru bo YTM izenačil tudi kuponsko stopnjo, potem ko bo povprečni donos na leto delil s povprečno ceno obveznice.
Količinsko tehtana povprečna cena
Povprečna tehtana povprečna cena (VWAP) je trgovska referenčna vrednost, ki jo uporabljajo trgovci in ki daje povprečno ceno, s katero so vrednostni papirji trgovali ves dan, in sicer tako na količini kot na ceni. Pomembno je, ker trgovcem omogoča vpogled v trend in vrednost vrednostnega papirja.
Veliki institucionalni kupci in vzajemni skladi uporabljajo razmerje VWAP za pomoč pri prehodu v zaloge ali izven njih s čim manjšim tržnim vplivom. Zato bodo institucije, kadar je to mogoče, poskušale kupiti pod VWAP ali prodati nad njim. Tako njihova dejanja potisnejo ceno nazaj proti povprečju, namesto da bi ga oddaljili.
Trgovci na drobno večkrat uporabljajo VWAP kot orodje za potrditev trenda, podobno kot drsno povprečje. Ko je cena višja od VWAP-a, si želijo le, da sprožijo dolge pozicije. Ko je cena nižja od VWAP-a, si želijo le kratke pozicije.
VWAP se izračuna tako, da seštejejo dolarje, s katerimi se trguje za vsako transakcijo (cena pomnožena s številom trgovalnih delnic) in nato delijo s skupnimi vrednostnimi papirji.
VWAP = ∑Cena * Glasnost∑Zbirka \ besedilo {VWAP} = \ frak {\ sum \ besedilo {Cena * Glasnost}} {\ seštevek \ besedilo {Glasnost}} VWAP = ∑Volume∑Cena * Glasnost
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.