Medvedi korak nazaj v pričakovanju sezone zaslužka

Včerajšnja močna odprodaja zalog ni našla nadaljnjih ukrepov, saj se zdi, da so se medvedje institucionalni prodajalci odpovedali svoji dejavnosti. Ne glede na to, ali so bile zaradi blagodejnih novic iz govorice o govoricah o trgovini ali zaradi jutrišnje sprostitve Fedovih minut jutri nobene od tistih, ki so bili v vztrajnem prodajalčevem taboru, še niso našli potrebe po igranju. Po vsej verjetnosti bi lahko glavni tržni indeksi pokazali trgovanje z omejenim obsegom, dokler se prihodnji teden uradno ne začne sezona zaslužkov.

Če je lestvica JPMorgan Chase & Co. (JPM) kakršen koli pokazatelj, kaj bi se lahko dogajalo v glavah vlagateljev, se zdi, da je delnica, ki se je v letu 2019 zadrževala na hitro, naraščajoč trend, v dobrem stanju položaj, da ga investitorji upoštevajo. Cena ostaja nad trendno črto (prikazano v spodnjem grafikonu), vendar je še vedno dovolj blizu, da lahko vlagatelji pomislijo, da bi lahko delnica imela konkurenčne cene v primerjavi s podobnimi sredstvi. Ker bo to podjetje začelo sezono zaslužka, bomo veliko pozornosti namenili podrobnostim četrtletnega poročila. Vlagatelji bi lahko postavili ton v naslednjih dveh tednih. Če so novice dobre, bodo vlagatelji morda še naprej optimistični za naslednje mesece.

Pravila o prvi naložbi v varnost v drugem in tretjem četrtletju

Če merite od začetka leta 2019 do zdaj, se zdi, kot da so imele zaloge razmeroma dobro leto, saj so se v tem letu povečale za približno 20%. Vendar se večina teh dobičkov obračuna s hitrim odbojem, ki je sledil silovitemu razprodaji leta 2018. Če primerjate cene sredstev, ki se začnejo v drugem četrtletju 2019 do zdaj, vidite drugačno zgodbo. (Glej spodnji grafikon.)

S&P 500 (SPY) je komaj dobil denar (DXY); Medtem sta cena zlata (GLD) in 20-letne zakladne cene obveznic (TLT) od takrat presegla močno 16-odstotno rast. Cene nafte so se močno znižale kljub dejavnikom, ki bi lahko v zadnjih tednih omejili ponudbo. Vse to kaže, da so vlagatelji in videti, da so ostali pripravljeni, da iščejo varnejše naložbe pred čim drugim.

Preberi več:

Tukaj je opisano, kako igrati ETF-ji regionalnega bančništva, ki so vezani na doseg

Zakaj nekoč visoko leteči FAANG-ji, ki se vlečejo na trg, je "rdeča zastava"

5 razlogov lahko zaloge energije presežejo

Warren Buffett je morda vreden pogleda zdaj

Delnice družbe Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) v zadnjem letu niso uspele, saj je bil S&P 500 naenkrat slabši za kar 15%. Vrednost tega slovitega sklada, ki ga vodi najslavnejši svetovni vlagatelj, se je v zadnjih 20 letih že velikokrat zgodila, ko je njegova relativna šibkost do S&P 500 postala signal za potencialni preobrat trenda.

Spodnja tabela prikazuje tedenski grafikon Berkshire Hathaway, deljen s ceno SPY. Na tem cenovnem trgu je zanjo uporabljena študija kanala Keltner Channel. Ta upodobitev opisuje, kako v zadnjih 20 letih cena delnic Berkshire Hathaway prebije spodnji pas kanala Keltner (rumena črta), nato pa prestopi nazaj nad 20-tedensko preprosto drsno povprečje (zelena črta), ki ga ima je pri Berkshire Hathawayu sklad v primerjavi s S&P 500 prispeval 10% ali več.

V preteklih 16 takih dogodkih je dobiček v letu dni spremljalo manjše zmanjšanje od 10%. Tri primere, ko se to ni zgodilo, so na grafikonu označene z rdečo puščico. Sklad trenutno prikazuje isto nastavitev. Zanimivo bo opazovati, katere dinamične se tokrat igrajo naokoli.

Spodnja črta

Ameriški delniški indeksi so se od prodaje ustavili. Živčni vlagatelji so se morda odločili sedeti na svojih rokah, dokler ne bodo jutri (v minutah Fed), četrtek (trgovinski pogovori) ali naslednji teden (sezona zaslužkov) prišli večji novice. Videti je, da so vlagatelji v zadnjih šestih mesecih zainteresirani za varnejše naložbe. Delnice Berkshire Hathaway so premalo uspešne, vendar so morda pripravljene za razveljavitev bogastva.

Uživajte v tem članku "> prijava na glasilo Chart Advisor.