Potrošniško prikazovanje "zgodnji znaki pokanja" dvigne rdečo zastavo za zaloge

Po četrtletni raziskavi, ki jo je izvedla UBS, se številni ameriški potrošniki težko srečujejo s cilji in to postavlja v nevarnost gospodarsko širitev, saj poraba potrošnikov znaša približno 70% ameriškega BDP, poroča Bloomberg. Medtem je naraščajoči dolg gospodinjstev spodbudil analitika potrošniških financ Richarda Shanea iz JPMorgan, da je znižal ciljne cene na vsaki delnici, ki jo pokriva.

"Medtem ko naj bi sektor do konca leta še naprej užival trdne temelje, so naše napovedi v letu 2020 postale previdnejše, " piše Shane v nedavnem poročilu, ki ga navaja Barron's. "Konkretno, obeti upočasnjevanja gospodarstva, kazalniki žepne delovne šibkosti in povečana politična negotovost lahko vse to tehtajo skupini, " je dodal. Tri zaloge, glede katerih je bolj pesimističen, so American Express Co. (AXP), Capital One Financial Corp (COF) in avto posojilodajalec Ally Financial Inc. (ALLY).

Pomen za vlagatelje

Raziskava UBS je pritegnila 2100 anketirancev v ZDA. Med njimi 44% porabi več kot svoj dohodek ali skoraj vse. Medtem jih je 40% povedalo, da so v zadnjem letu imeli težave s kreditnimi točkami, kot so težave pri pridobivanju kreditne kartice ali neplačila posojila, kar je v primerjavi z letom prej 37%. Le 17% poroča o izboljšanju finančnega položaja v zadnjih šestih mesecih, kar je manj kot 20% pred letom.

Medtem ko 75% meni, da lahko hipotekarno posojilo za dom pridobijo brez težav, je to za 81% lani in najnižji odstotek od konca leta 2014. Ker banke poostrijo posojilne standarde, jih 21% prizna, da so ponarejale podatke o prošnjah za posojilo 19% lani.

Zamudna plačila s kreditnimi karticami in študentska posojila, ki zamujajo 90 dni ali več, so se zvišala. Medtem ko zamudna avto posojila niso narasla, ostajajo na visoki ravni.

"Poslabšanje je povzročilo nižje dohodkovne skupine, kar kaže, da je potrošnik nižje stopnje pod neproporcionalnim pritiskom, " navaja poročilo UBS. "Kreditna gibanja na ameriških potrošniških trgih so bolj zaskrbljujoča, zlasti na nezavarovanih posojilnih trgih, saj je potrošnik nižje stopnje pod dodatnim pritiskom s poostritvijo posojilnih standardov, zvišanjem plačil in obrestnimi merami blizu najvišjih ravni, " je dodal.

Ker se kreditna sposobnost med potrošniki poslabša, UBS predvideva, da se bodo donosnost podjetniških obveznic povečala v preostalem letu 2019. Pričakujejo, da se bodo povprečne premije za tveganje dolga ameriškega zakladništva povečale z 1, 19 na 1, 25 odstotne točke za dolg naložbenega razreda in z 4, 19 na 4, 25 odstotne točke za obveznice z visokim donosom

Skupni dolg ameriških gospodinjstev se je v drugem četrtletju 2019 povečal na 13, 9 bilijona dolarjev, za 20 ravnih četrtin rasti, ugotavlja Shane. To pomeni več kot 42.000 dolarjev na prebivalca. Medtem ko je večina tega zadolževanja povezana s stanovanji, pa navaja, da je najetih 1, 3 bilijona dolarjev avtomobilskih posojil, 0, 8 trilijona dolarjev na kreditnih karticah in 1, 5 bilijona dolarjev študentskega dolga.

Pogled naprej

Čeprav je potrošniški dolg v absolutnem smislu rekordno visok, ga v primerjavi z bogastvom gospodinjstev ne primerjamo, ugotavlja Shane. Opaža tudi, da so hipotekarne, kreditne kartice in zamudniki avtomobilskih posojil stabilni in po veliko nižjih stopnjah, kot je obstajala med finančno krizo leta 2008. Poleg tega pravi, da je "brezposelnost še naprej 3, 5-odstotna", kar bi moralo podpirati potrošnjo. Glede na to je podpovprečni odstotek anketirancev v raziskavi UBS zaskrbljen zaradi izgube zaposlitve.

Kljub zaskrbljujočim trendom potrošniških posojil je kazalnik UBS za recesijska tveganja daleč pod njegove ocene pred zadnjima dvema recesijama v letih 2001 in 2007. Shane tudi ne pričakuje, da bo ameriško gospodarstvo padlo.