Razlika med nastajajočimi in obmejnimi trgi

Vsak vlagatelj ve, da kupuje nizko in visoko prodaja. Tisti, ki iščejo znatne donose svojega kapitala, pa bodo morali čakati več mesecev ali let, da svoj denar eksponentno rastejo, če vlagajo v zaloge modrih čipov, kot sta Microsoft ali Apple. Agresivni vlagatelji se zato pogosto trudijo zaloge manjših podjetij, ki trgujejo na manj razvitih trgih, da bi izkoristili velik kapitalski dobiček. Ta podjetja pogosto najdemo na mejnih in rastočih trgih. Vendar vrste podjetij, ki trgujejo na teh dveh trgih, niso vedno podobne.

Razvijajočih se trgih

Podjetja, za katera velja, da trgujejo na nastajajočem trgu, so ponavadi v tistih, ki so jih prej imenovali "manj gospodarsko razvite države" (LEDC). To so države, ki nimajo ekonomske moči držav, kot so ZDA ali Japonska, ta sektor globalnega trga vsebuje večje tveganje, skupaj s potencialom za večje nagrade.

Mejni trgi

Ne obstaja univerzalna opredelitev mejnega trga, ampak je v bistvu sestavljena iz podjetij in naložb v države, ki so gospodarsko celo manj razvite kot države na trgu, ki se pojavljajo, od katerih mnoge nimajo svoje borze. Morgan Stanley ima od septembra 2013 seznam 28 držav, ki jih uvršča na ta trg, vključno s Hrvaško, Tunizijo, Pakistanom in Kenijo. Mejni trgi so kategorično najbolj tvegani trgi na svetu, v katere je treba vlagati. Imajo najmanj vlagateljev in naložbenih deležev in morda nimajo niti delniške borze, na kateri bi lahko trgovali. Večina obmejnih trgov je sestavljena predvsem iz zalog finančnih, telekomunikacijskih in potrošniških podjetij, ki lahko računajo na mesečna plačila odjemalcev. Naložbeni deleži v tem sektorju so po navadi nelikvidni, netransparentni in zanje veljajo zelo nizke stopnje regulacije ter visoke transakcijske provizije. Lahko vsebujejo tudi veliko političnega in valutnega tveganja in so tako v večini primerov neprimerne za začetnike vlagatelje. Caveat emptor velja za tiste, ki se odločijo raziskati ta sektor.

Počasen premik v razvoju

Čeprav mejni in nastajajoči trgi spadajo v isti splošni sektor svetovnega trga, obstajajo nekatere kritične razlike med obema podsektorjema. Rastoči trgi ponujajo večjo likvidnost in stabilnost kot mejni trgi. Ko pa čas napreduje, mnogi finančni analitiki menijo, da so nekateri trgi v nastajanju dozoreli do te mere, da se vsaj nekoliko gibljejo v kombinaciji z ameriškim trgom in ne zagotavljajo stopnje diverzifikacije, kot so jo nekoč storili. Mejni trgi so počasi, a zanesljivo začeli stopnjati in zapolnjevati to vrzel za dolgoročne vlagatelje, ki iščejo donosnost svojega kapitala, ki je večinoma neusklajen s preostalim svetovnim gospodarstvom.

Prednosti in slabosti teh trgov

Medtem ko mejne tržne naložbe zagotovo prinašajo znatna tveganja, lahko tudi ustvarijo donos, kot so ga nastali trgi v devetdesetih in začetku 2000-ih. Obmejni trg obsega od ene petine do ene tretjine svetovnega prebivalstva in vključuje več eksponentno rastočih gospodarstev. Vendar mejni trgi predstavljajo približno 2% svetovne tržne kapitalizacije in tako ostajajo zelo majhen del svetovnega gospodarstva. Nekateri ekonomisti tudi verjamejo, da bodo mejna tržna podjetja v Afriki (kar pomeni večino držav na tej celini) naslednji večji svetovni gospodarski razcvet doživela na enak način kot ZDA in države Tihega oceana, kot je Japonska. Glavni svetovni ekonomist Renaissance Capital verjame, da se bo afriško podsaharsko gospodarstvo v naslednjih 35 letih povečalo skoraj za 15-krat, z 2 na tri bilijone dolarjev. Kljub vse večji povezanosti z ameriškim trgom pa rastoči trgi lahko kljub temu povečajo donosnost kapitala z manj tveganj in večjo likvidnostjo kot mejni tržni deleži. Agresivni vlagatelji bi lahko dolgoročno pridobili z dvojno dodelitvijo v vsakega od teh sektorjev.

Kako lahko investitorji dostopajo do teh trgov

Več ETF-jev in vzajemnih skladov vlaga v nastajajoče trge, majhno število ETF-ov pa se osredotoča na obmejne trge. Blackrock Capital ponuja indeks iShares MSCI Emerging Markets Index (NYSE: EEM), ki je od leta 2002 do 2012. objavil skoraj 14-odstotno povprečno letno rast. Prav tako je pred kratkim predstavil mejo Frontier Markets 100 (NYSE: FM), ki od takrat naprej narašča v vrednosti. njen začetek. Guggenheim ponuja široko zastavljen ETF, ki zajema skoraj vse države, ki bi jih lahko uvrstili na mejni trg (NYSE: FRN). Powershares ponuja več ETF-jev, ki se osredotočajo na posebne segmente obmejnih trgov, na primer portfelj mejnih držav MENA (Nasdaq: PMNA), ki se osredotoča na regije Srednje in Vzhodne Afrike.

Drugi ETF vlagajo v borze posameznih držav, kot je iShares MSCI Mexico Mexico Investable Market Index Index (NYSE: EWW). Te vrednostne papirje je mogoče analizirati na enak način kot katero koli drugo ponudbo naložb, vendar bi morali vlagatelji temeljito raziskati vrste tveganj, ki bi jih prevzeli s temi instrumenti, in biti pripravljeni v večini primerov svoj denar dolgoročno prevzeti. Mejni in razvijajoči se trgi se ne morejo vedno premikati v tandemu med seboj, odvisno od svetovnih gospodarskih razmer. Vlagatelji, ki si prizadevajo za široko diverzifikacijo in manj tveganja, bi verjetno bili pametni, da bi agresivni del svojih portfeljev razdelili med oba podsektorja.

Spodnja črta

Naraščajoči in mejni trgi ponujajo možnost večjega donosa z večjim tveganjem, vendar je prvi trg bolj stabilen in razvit od drugega. Gospodarstva držav na trgih v nastajanju so dosegla osnovno raven razvoja, mejni trgi pa predstavljajo najmanj gospodarsko razvite države na svetovnem trgu. Vendar to pomanjkanje razvoja zagotavlja stopnjo diverzifikacije naložb, ki je ni mogoče podvajati na bolj zrelih trgih. Obe vrsti trgov imata tudi več vrst naložbenega tveganja, vključno s tržnim, političnim in valutnim tveganjem ter tveganjem podržavljenja. Za več informacij o teh dveh podsektorjih svetovnega gospodarstva se posvetujte s svojim finančnim ali naložbenim svetovalcem.