Idiosinkratsko tveganje

Kaj je idiosinkratsko tveganje?

Idiosinkratsko tveganje je vrsta naložbenega tveganja, negotovosti in morebitnih težav, ki so endemične za posamezno sredstvo (na primer delnice določenega podjetja) ali skupino sredstev (na primer zaloge določenega sektorja) ali v nekaterih primerih zelo poseben razred sredstev (kot hipotekarne hipotekarne obveznosti). Omenjajo ga tudi kot posebno tveganje ali nesistematično tveganje.

Kot nakazuje zadnji sinonim, je nasprotje idiosinkratskega tveganja sistematično tveganje, ki je splošno tveganje, ki vpliva na vsa sredstva, kot so nihanja na borzi ali obrestnih merah - ali na celoten finančni sistem.

1:20

Idiosinkratsko tveganje

Osnove idiosinkratskega tveganja

Raziskave kažejo, da idiosinkratsko tveganje povzroča večino različnosti negotovosti, povezane s posameznimi delnicami, sčasoma, ne pa tržnega tveganja. Idiosinkratsko tveganje je mogoče obravnavati kot dejavnike, ki vplivajo na sredstvo, na primer na delnico in na njeno osnovno družbo na mikroekonomski ravni. Malo je ali nima nobene povezave s tveganji, ki odražajo večje makroekonomske sile, kot je tržno tveganje. Mikroekonomski dejavniki so tisti, ki vplivajo na omejen ali majhen del celotnega gospodarstva, makro sile pa so tisti, ki vplivajo na večje segmente ali celotno gospodarstvo.

Odločitve vodstva podjetja o finančni politiki, naložbeni strategiji in poslovanju so vsekakor značilna tveganja za določeno družbo in delnice. Drugi primeri lahko vključujejo geografsko lego poslovanja in kulturo podjetij. V smislu industrije ali sektorja bi bilo za rudarske družbe idiosinkratsko tveganje izčrpanost ali nedostopnost žile ali šiva iz kovine. Prav tako bi možnost letalske ali pilotske stavke predstavljala svojevrsten rizik za letalske družbe.

ključni odvzemi

• Idiosinkratsko tveganje se nanaša na povezane dejavnike, ki lahko negativno vplivajo na varnost posameznika ali zelo specifično skupino sredstev.
• Nasprotno idiosinkratskemu tveganju je sistematično tveganje, ki se nanaša na širše trende, ki vplivajo na celoten finančni sistem ali na zelo širok trg.
• Idiosinkratsko tveganje je mogoče zmanjšati v naložbenem portfelju z diverzifikacijo.

Prepoznavanje idiosinkratskega tveganja

Čeprav je idiosinkratsko tveganje po definiciji neredno in nepredvidljivo, lahko študij podjetja ali panoge pomaga vlagatelju, da prepozna in na splošno predvidi svoja idiosinkratska tveganja. Idiosinkratsko tveganje je tudi zelo individualno, v nekaterih primerih celo edinstveno. Zato ga je mogoče bistveno omiliti ali odstraniti iz portfelja z ustrezno razpršitvijo. Pravilna razdelitev sredstev lahko skupaj s strategijami varovanja zmanjša tveganje negativnega vpliva na naložbeni portfelj z razpršitvijo ali varovanjem pred tveganjem.

Nasprotno pa sistematičnega tveganja ni mogoče omiliti samo z dodajanjem več sredstev v naložbeni portfelj. Tega tržnega tveganja ni mogoče odpraviti z dodajanjem zalog različnih sektorjev v gospodarstva. Te širše vrste tveganja odražajo makroekonomske dejavnike, ki vplivajo ne samo na eno sredstvo, ampak na druga sredstva, kot je to, in na večje trge in gospodarstva.

Prednosti

• Individualni, omejen vpliv

• Lahko se ublaži z razpršitvijo, dodelitvijo sredstev

Slabosti

• Nepredvidljivo

• Zaščita zahteva poznavanje premoženja ali sektorja

Primeri resničnega sveta v zvezi z idiosinkratskim tveganjem

V energetskem sektorju se zaloge podjetij, ki imajo v lasti ali upravljajo naftovodi, soočajo z nekakšnim idiosinkratskim tveganjem, ki je značilno zlasti za njihovo industrijo - da se lahko njihovi cevovodi poškodujejo, puščajo nafto in povzročijo stroške popravil, tožb in glob državnih agencij. . Takšne nesrečne okoliščine lahko povzročijo, da bo družba, kot sta Kinder Morgan Inc. (KMI) ali Enbridge, Inc. ENB, zmanjšala distribucijo za vlagatelje in povzročila padec delnic.

Drug primer idiosinkratskega tveganja je odvisnost podjetja od generalnega direktorja. Večji del svoje zgodovine in zagotovo svoj uspeh v 2000-ih je bil Apple Inc. sinonim za soustanovitelja Steva Jobsa. Ko je Jobs leta 2010 zbolel in odstopil od družbe, je Apple delnice še naprej cenil v absolutnem smislu, vendar je njegovo vrednotenje glede na večkratnik cen padlo.

Potem ko je Jobs v začetku leta 2011 odšel z drugega dopusta, avgusta je odstopil z mesta generalnega direktorja in umrl oktobra, je Appleova zaloga na kratko trgovala. Jobs je bil znan po tem, da je bil vizionar in se vrti okoli Applea; kot takšno je bilo njegovo vodstvo del Applovega uspeha in njegove delniške cene. Konec koncev je vera v podjetje in njegove izdelke prevladala in Apple zaloge v maju 2019 trguje s skoraj 200 dolarji na delnico (v primerjavi s 57 dolarji na delnico ob Jobsovi smrti) - premagajoč svoje lastno idiosinkratsko tveganje.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Tveganje za tveganje je v več oblikah, vendar je na splošno kategorizirano, saj se možnost izida ali dejanskega donosa naložbe razlikuje od pričakovanega rezultata ali donosa. več nesistematično tveganje Nesistematično tveganje je edinstveno za določeno podjetje ali panogo in ga je mogoče zmanjšati z razpršitvijo. več Sistematična opredelitev tveganja Sistematično tveganje, znano tudi kot tržno tveganje, je tveganje, ki je povezano s celotnim trgom ali tržnim segmentom. več Kaj je posebno tveganje? Specifično tveganje je tveganje, ki prizadene minimalno število sredstev, na primer določeno podjetje ali skupino podjetij, v nasprotju s trgom kot celoto. bolj raznolika opredelitev sklada Diverzificirani sklad je sklad, ki je široko razpršen po več tržnih sektorjih ali geografskih regijah. več Tveganje družbe Tveganje družbe je finančna negotovost, s katero se sooča vlagatelj, ki ima vrednostne papirje v določenem podjetju. Naučite se strategij za njihovo ublažitev. več partnerskih povezav