Vpliv recesije na vlagatelje

Ko se gospodarstvo spusti v zadnji del, lahko slišite poročila o padcu stanovanj, povečanju zahtevkov za brezposelnost in zmanjševanju gospodarske proizvodnje. Toda kaj imata stavba in zmanjševanje proizvodnje v vašem portfelju? In kako poleg vseh teh tveganj recesija vpliva na vas kot investitorja? Kot boste videli, so ti simptomi del širše slike, ki določa moč gospodarstva in nakazuje, ali smo v obdobju recesije ali širitve. Da bi razumeli stanje gospodarstva v določenem času, moramo začeti s poslovnim ciklom. Na splošno poslovni cikel sestavljajo štiri različna obdobja dejavnosti, od katerih lahko vsako traja mesece ali leta.

1. faza: Vrh

Na vrhuncu je gospodarstvo s polno paro. Zaposlenost je na najvišjih ravneh ali blizu njih, realni bruto domači proizvod (BDP) raste z zdravo hitrostjo, dohodki pa rastejo. Manj spodbudno cene zaradi inflacije naraščajo. Kljub temu večina podjetij, delavcev in investitorjev uživa v razcvetu.

Ključni odvzemi

• Da bi razumeli stanje gospodarstva v določenem času, moramo začeti s poslovnim ciklom.
• Potem ko doživljamo veliko rast in uspeh, se dohodek in zaposlovanje začneta zmanjševati zaradi številnih vzrokov.
• V gospodarstvu včasih pride do dvojnih recesij, na primer kratkemu okrevanju sledi še ena recesija.

2. faza: recesija

Tu se odlično uporablja pregovor "kar gre navzgor". Potem ko se je rast in uspeh močno povečal, se dohodek in zaposlenost začneta zmanjševati zaradi številnih vzrokov: zunanji dogodek, kot je invazija ali dobavni šok, nenadna korekcija pregretih cen premoženja ali padec potrošniške porabe zaradi do inflacije, kar posledično lahko privede do odpuščanja zaposlenih. (Ker podjetja za plače plačujejo delavce in so cene, ki jih zaračunavajo potrošnikom, "neelastične" ali so na začetku odporne proti spremembam, je znižanje plačnih plačil pogost odziv.) Naraščajoča brezposelnost potisne potrošniško porabo še bolj, kar sproži začaran krog gospodarskega krčenja. Recesija je na splošno opredeljena kot dve ali več zaporednih četrtin upada realnega BDP.

3. faza: Korito

To je del poslovnega cikla, ko se proizvodnja in zaposlovanje znižata. Na tej točki so se poraba in naložbe znatno ohladile, kar je spodbudilo cene in plače. Zaradi te uravnoteženosti so novi nakupi privlačni za potrošnike in nove naložbe - v delo in sredstva - privlačne za podjetja.

4. faza: Obnova in razširitev

Med okrevanjem ali "širitvijo" začne gospodarstvo znova rasti. Ko potrošniki porabijo več, podjetja povečajo svojo proizvodnjo, zaradi česar zaposlijo več delavcev. Pojavlja se konkurenca dela, ki dviguje plače in daje več denarja v žepe delavcev in potrošnikov. To podjetjem omogoča, da zaračunajo več za izdelke, kar sproži inflacijo, ki se začne nizko in počasno, vendar sčasoma lahko ustavi rast in začne cikel znova, če se dvigne previsoko. Dolgoročno; vendar se večina gospodarstev ponavadi krepi, vsak vrh pa doseže višjo višino kot zadnji.

Kako poslovni cikel vpliva na vlagatelje ">

Razumevanje poslovnega cikla ni veliko pomembno, če ne izboljša portfeljskih donosov. Kaj investitor storiti v času recesije? Odgovor je odvisen od vaše situacije in kakšnega vlagatelja ste.

Najprej ne pozabite, da medvedji trg še ne pomeni, da ni denarja. Nekateri vlagatelji izkoristijo padce trgov s kratko prodajo zalog, kar pomeni, da zaslužijo, ko cene delnic padejo in izgubijo denar, ko naraščajo. To tehniko bi morali zaradi svojih edinstvenih pasti uporabljati samo izpopolnjeni vlagatelji. Najpomembnejše od njih je, da so izgube zaradi prodaje na kratko potencialno neskončne: ni očitne omejitve, kako daleč se lahko poveča vrednost zalog.

Druga vrsta vlagateljev recesijo obravnava kot prodajo v lokalni veleblagovnici. Ta tehnika, znana kot naložbeno vrednotenje, padajočo ceno delnice obravnava kot ugodno čakanje na njeno določanje. Stave, da se bodo v gospodarstvo sčasoma vrnili boljši časi, vrednostni vlagatelji izkoristijo medvedje trge, da poberejo kakovostna podjetja po poceni.

Obstaja še ena vrsta vlagateljev, ki med recesijo komajda trepeta. Privrženec dolgoročne strategije nakupa in nakupa ve, da bodo kratkoročne težave komaj narisane na grafikonu v obdobju od 20 do 30 let.

Seveda imamo le nekateri razkošje, če gledamo desetletja navzdol, ali pa je železni želodec potreben, da zaradi velikih izgub papirja nič ne naredi. Vlaganje v vrednost ni prav tako za vsakogar, saj zahteva obsežne raziskave, medtem ko kratka prodaja zahteva še strožjo disciplino kot nakup in držanje. Ključno je, da razumete svojo situacijo in izberete slog, ki deluje za vas. Če ste na primer blizu upokojitve, dolgoročni pristop zagotovo ni za vas. Namesto da bi živeli v hipu borze, razmislite o razpršitvi v druga sredstva, kot so obveznice, denarni trg in nepremičnine.

Bottom Line: Poslovni cikel ni popoln

Poslovni cikel je seveda preveč poenostavljen. V gospodarstvu včasih pride do dvojnih recesij, na primer, ko se po kratkem okrevanju zgodi še ena recesija. Prav tako vsa gospodarstva ne uživajo pozitivne dolgoročne poti rasti. Razmerja med porabo, cenami, plačami in proizvodnjo, ki so opisana zgoraj, so tudi preveč preprosta: vlade imajo pogosto velik vpliv na vseh stopnjah cikla. Prekomerna obdavčitev, ureditev ali tiskanje denarja lahko sproži recesijo, medtem ko lahko davčne in denarne spodbude upadajo, če se domnevna naravna težnja po izravnavi ne uresniči.

Če berete naslove med recesijo, vas lahko prepriča, da nebo pada. Toda razumevanje poslovnega cikla vam lahko pomaga spoznati, da so nazadovanja normalen del delujočega gospodarstva. Ko začne gospodarstvo kazati znake recesije, je pomembno razviti strategijo za obvladovanje tveganj, ki temelji na vašem finančnem položaju.