Inflacijsko tveganje
Kaj je inflacijsko tveganje?Inflacijsko tveganje je negotovost glede prihodnje realne vrednosti (po inflaciji) naložbe.
1:12Denarna inflacija
Ključni odvzemi
- Inflacijsko tveganje je tveganje, da bo inflacija oslabila donosnost naložbe zaradi zmanjšanja kupne moči.
- Plačila obveznic so najbolj izpostavljena inflacijskemu tveganju, saj njihove izplačila običajno temeljijo na fiksnih obrestnih merah in povečanje inflacije zmanjšuje njihovo kupno moč.
- Obstaja več finančnih instrumentov za boj proti inflacijskim tveganjem.
Razumevanje inflacijskega tveganja
Inflacijsko tveganje se nanaša na tveganje, da bo inflacija oslabila uspešnost naložbe. Če pogledamo rezultate brez upoštevanja inflacije, je nominalna donosnost. Vrednost, ki bi jo moral skrbeti vlagatelj, je kupna moč, ki jo imenujemo dejanski donos.
Obveznice so naložba, ki je najbolj izpostavljena inflacijskemu tveganju. Pravzaprav tako kot molj lahko pokvari velik volneni pulover, inflacija lahko uniči neto vrednost vlagatelja v obveznice. In prepogosto, ko investitor obveznic opazi težavo z njihovo naložbo, je prepozno. Večina obveznic prejme fiksno kuponsko obrestno mero, ki se ne poveča. Če torej vlagatelj kupi 30-letno obveznico, ki plačuje štiri odstotne obrestne mere, inflacija pa narašča na 12 odstotkov, vlagatelj v resnih težavah. Z vsakim letom imetnik obveznic izgublja vse več kupne moči, ne glede na to, kako varno se jim zdi naložba.
Boj proti inflacijskemu tveganju
Nekateri vrednostni papirji poskušajo reševati inflacijsko tveganje s prilagajanjem svojih denarnih tokov inflaciji, da bi preprečili spremembe kupne moči. Zaščiteni vrednostni papirji, zaščiteni pred inflacijo, so morda najbolj priljubljeni od teh vrednostnih papirjev. Prilagodijo svoje kuponske in glavnice za spremembe v indeksu cen življenjskih potrebščin, s čimer vlagatelju zagotavljajo resničen donos.
Nekateri vrednostni papirji zagotavljajo inflacijsko zaščito pred tveganji, ne da bi to poskušali storiti. Na primer, vrednostni papirji s spremenljivo obrestno mero zagotavljajo določeno zaščito, ker njihovi denarni tokovi do imetnika (plačila obresti, dividend itd.) Temeljijo na indeksih, kot je osnovna obrestna mera, na katere neposredno ali posredno vplivajo stopnje inflacije. Zamenljive obveznice nudijo tudi določeno zaščito, saj včasih trgujejo kot obveznice in včasih trgujejo kot delnice. Njihova korelacija s cenami delnic, na katere vplivajo spremembe inflacije, pomeni, da konvertibilne obveznice zagotavljajo nekoliko zaščito pred inflacijo.
Primer inflacijskega tveganja
Kot primer tega inflacijskega tveganja z obveznicami razmislite o vlagatelju z naložbo v obveznice v višini 1.000.000 USD z 10-odstotnim kuponom. To bi lahko upokojencem ustvarilo dovolj plačil obresti, toda z letno 3-odstotno stopnjo inflacije bo vsakih 1000 dolarjev, ki jih ustvari portfelj, vredno le 970 dolarjev prihodnje leto in približno 940 dolarjev leto po tem. Naraščajoča inflacija pomeni, da imajo plačila obresti postopoma manjšo kupno moč, glavnica pa, ko bo poplačana po več letih, kupila bistveno manj, kot je to storila, ko je vlagatelj prvič kupil obveznice.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.