Vrednotenje zalog - LIFO proti FIFO

Ali rutinsko analizirate svoja podjetja, vendar ne gledate, kako obračunavajo zaloge? Za številne družbe zalog predstavlja velik, če ne največji, del njihovega premoženja; kot taka je zaloga ključna sestavina bilance stanja. Zato je pomembno, da resni vlagatelji razumejo, kako oceniti postavko vrst zalog, če primerjajo podjetja v panogah ali v lastnem portfelju.

Kaj je popis?

Na splošno, ko govorimo o zalogah, gre za blago podjetja v treh fazah proizvodnje: 1) blago, ki je surovina, 2) blago, ki je v proizvodnji, in 3) blago, ki je končano in je pripravljeno za prodajo. Z drugimi besedami, vzamete blago, ki ga ima podjetje na začetku, dodate gradivo, ki ga je kupilo, da bi ustvarilo več blaga, odštejete blago, ki ga je podjetje prodalo, stroške prodanega blaga (COGS) in rezultat je tisto, kar ostane - popis.

Računovodstvo zalog dodeli vrednosti blagu v vsaki proizvodni fazi in jih razvrsti med sredstva podjetja, saj se zalog lahko proda, s čimer ga v bližnji prihodnosti spremeni v gotovino. Sredstva je treba natančno ovrednotiti, da lahko podjetje kot celoto natančno ovrednotimo. Formula za izračun zalog je:

BI + Neto nakupi −COGS = EIwhere: BI = Začetek zalogEI = Končni zaloga \ začni {poravnano} & \ text {BI} + \ text {Neto Purchases} - \ text {COGS} = \ text {EI} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {BI = Začetni zalog} \\ & \ text {EI = Končni zalog} \\ \ konec {poravnano} BI + Neto nakupi −COGS = EIwhere: BI = Začetek inventaraEI = Končni inventar Нямецкімі мовамі

Inventar: FIFO, LIFO

Metode vrednotenja zalog - LIFO in FIFO

Računovodska metoda, ki jo podjetje uporablja za določitev svojih stroškov zalog, ima lahko neposreden vpliv na njegove ključne računovodske izkaze (finančne) - bilanco stanja, izkaz poslovnega izida in izkaz denarnih tokov. Ameriška splošno sprejeta računovodska načela (GAAP) podjetjem omogočajo uporabo enega od več načinov računovodstva zalog: prvega, prvega (FIFO), zadnjega, prvega (LIFO) in povprečnih stroškov.

• First-In, First-Out (FIFO) : Ta metoda predvideva, da je prva enota, ki se poda v zaloge, prva prodana. Recimo, da pekarna v ponedeljek proizvede 200 hlebcev po ceni 1 dolar, vsak torek pa še 200 po 1, 25 dolarja. FIFO navaja, da če je pekarna v sredo prodala 200 hlebcev, znaša COGS ( izkaz poslovnega izida ) 1 dolar za hleb, ker so to bili stroški vsakega prvega hleba v zalogi. Hlebci v višini 1, 25 USD bi se dodelili končanju zalog ( v bilanci stanja ).
• Last-In, First-Out (LIFO) : Ta metoda predvideva, da se zadnja enota, ki je prispela v zalog, najprej proda. Starejši zalog torej ostane na koncu obračunskega obdobja. Za 200 hlebcev, ki so jih prodali v sredo, bi ista pekarna COGS dodelila 1, 25 dolarja za hleb, preostali hlebči pa 1 dolar za izračun vrednosti zalog na koncu obdobja.
• Povprečni stroški : Ta metoda je precej preprosta. Vzame tehtano povprečje vseh enot, ki so na voljo za prodajo v obračunskem obdobju, nato pa uporabi te povprečne stroške, da določi vrednost COGS in konča zaloge. V našem primeru pekarne bi povprečni stroški za inventar znašali 1, 25 USD na enoto, izračunano kot [(200 x 1 USD) + (200 x 1, 25 USD)] / 400.

Vloga inflacije v vrednotenju zalog

Če inflacije ne bi bilo, bi vsi trije načini vrednotenja zalog dali enake natančne rezultate. Ko bodo cene stabilne, bi lahko naša pekarna proizvedla vse svoje hlebčke po 1 dolar, LIFO, FIFO in povprečni stroški pa bi nam prinesli strošek v višini 1 dolarja za štruco. Toda cene se dolgoročno zvišujejo, kar pomeni, da lahko izbira računovodske metode močno vpliva na vrednotenje.

LIFO in FIFO sta prilagojena inflaciji

Ob predpostavki, da cene naraščajo, bi se tri metode vrednotenja obnašale na naslednji način:

• LIFO ni dober pokazatelj, kako končati vrednost zalog, ker je zaostali zalog morda zelo star, morda zastarel, zaradi česar je vrednotenje veliko nižje od današnjih cen. Metoda LIFO povzroči manj čistega dohodka, ker je COGS večji.
• FIFO nam dobro kaže, da se konča vrednost zalog, vendar tudi povečuje čisti dohodek, ker se za vrednotenje COGS uporablja zaloga, ki je lahko stara več let. In čeprav se povečanje čistega dohodka sliši dobro, ne pozabite, da lahko tudi poveča znesek davkov, ki jih mora plačati podjetje.
• Povprečni stroški povzročajo rezultate, ki spadajo nekje med FIFO in LIFO.

Upoštevajte, da če se namesto da bi se cene zniževale, velja popolno nasprotje zgoraj navedenega.

Poleg tega bodo mnoga podjetja navedla, da pri vrednotenju zalog uporabljajo "nižjo ceno ali trg". To pomeni, da če bi vrednosti zalog upadale, bi njihove ocene predstavljale tržno vrednost (ali nadomestne stroške) namesto LIFO, FIFO ali povprečnih stroškov.

Primer - ABC Bottling Company

V spodnjih tabelah uporabljamo popis fiktivnega proizvajalca pijač, da vidimo, kako metode vrednotenja lahko vplivajo na rezultat finančne analize podjetja.

Začnemo s predpostavko, da ima ABC začetni seznam 4.000 enot - 1.000 enot, kupljenih po 8 dolarjev vsaka = 8.000 dolarjev.

Nato za vse izračune predpostavimo, da je za končanje zalog ostalo 1000 enot - 4.000 enot - 3.000 prodanih enot = 1.000 enot.

Tu so rezultati popisa na podlagi naših treh metod GAAP:

• Končni zalog na LIFO: 1.000 enot x 8 USD = 8.000 USD . Ne pozabite, da so zadnje enote v (najnovejše) prve prodane; zato najstarejše enote puščamo za zaključek inventarja.
• Končni zalog na FIFO: 1000 enot x 15 USD vsak = 15.000 USD . Ne pozabite, da se prve enote v (najstarejše) prodajo prve; zato najnovejše enote puščamo za zaključek inventarja.
• Končni zalog na povprečne stroške: (1.000 x 8) + (1.000 x 10) + (1.000 x 12) + (1.000 x 15)] / 4000 enot = 11.25 USD na enoto; 1000 enot X 11, 25 $ vsaka = 11 250 USD . Ne pozabite, da vzamemo tehtano povprečje vseh enot v zalogi.

LIFO ali FIFO? Resnično je pomembno

Razlika med 8.000, 15.000 in 11.250 dolarjev je precejšnja. V popolni temeljni analizi podjetja ABC bi lahko uporabili te podatke o inventarizaciji za izračun drugih meritev - dejavnikov, ki izpostavljajo trenutno finančno zdravje podjetja in ki nam omogočajo na primer napovedi o njegovi prihodnosti. Torej, s katero količino zalog se začne podjetje pri vrednotenju zalog, je res pomembno. Družbe morajo po zakonu navesti, kateri računovodski način so uporabile v svojih objavljenih računovodskih izkazih.

Čeprav je zgornji primer ABC Company preprost, je predmet popisa in uporaba LIFO, FIFO ali povprečnih stroškov zapleten. Znanje, kako upravljati zaloge, je ključno orodje za mala ali velika podjetja; kot tudi pomemben dejavnik uspeha za vsako podjetje, ki ima zaloge. Upravljanje zalog lahko podjetju pomaga pri nadzoru in napovedovanju njegovega dobička. Nasprotno pa neznanje, kako uporabiti zaloge v svojo korist, podjetju lahko prepreči učinkovito poslovanje.

Spoznajte svoj zalog!

Pri analizi podjetja bodite pozorni na zaloge. Za nekatere vrste podjetij je zalog ena najpomembnejših postavk, ki ga boste morali analizirati, saj vam lahko omogoči vpogled v dogajanje z osnovno dejavnostjo na način, ki ga ne more nič drugega. Lahko celo razkrije stvari, ki jih niste vedeli o podjetju, za katero ste mislili, da poznate - morda eno od lastnih delnic ali morda zaloge, ki jih želite pridobiti.