Navidezni glavni znesek
Navidezni znesek glavnice v zamenjavi obrestnih mer je vnaprej določen znesek v dolarju ali glavnica, na kateri temeljijo plačila zamenjane obresti. Zamišljeni naročitelj v transakciji nikoli ne spremeni roke, zato se šteje za navidezno ali teoretično. Nobena stranka kadar koli ne plača in ne prejme namernega glavnice; samo plačila obrestnih mer menjajo roke.
Razumevanje pojma glavni znesek
V skladu z uredbami o zakladnici je nominalni znesek glavnice "finančni instrument, ki predvideva plačilo zneskov ene stranke drugi v določenih časovnih presledkih, izračunanih glede na določen indeks, na podlagi nominalnega zneska glavnice v zameno za določeno nadomestilo ali obljubo, da plačati podobne zneske. "
Pojemna glavnica se nanaša na predpostavljeni znesek glavnice, ki je vključena v finančno transakcijo, čeprav je funkcionalno ločena od transakcije. To lahko vključuje osnovno glavnico v dolžniškem vrednostnem papirju pri obrestnih zamenjavah, saj so obrestne mere dejanski sestavni deli transakcije, glavnica pa je funkcionalno fiktivna. Namenski znesek glavnice ni nujno, da je denarni znesek. Lahko je enaka deležem v kapitalu ali vrednosti košare zalog.
Ključni odvzemi
- Navidezni zneski glavnice se uporabljajo pri zamenjavah obrestnih mer.
- So teoretična vrednost, ki jo vsaka stranka plačuje obresti drugi v določenih časovnih presledkih.
- V obveznicah je nominalni znesek glavnice enak nominalni vrednosti obveznice.
Zamenjave obrestnih mer
Zamenjava obrestnih mer vključuje dve organizaciji, ki posojata sredstva drug drugemu, vendar z različnimi pogoji. Urnik odplačevanja je lahko različen, za različne obrestne mere. V primerih, ko transakcije vključujejo enak znesek glavnice (znesek, ki ga posoji in prejme vsaka stranka), je glavnica po naravi navidezna in se v resnici ne spreminja v roke ali celo ne obstaja.
Pogosto se zamenjave obrestnih mer uporabljajo za preusmeritev tveganja ali donos določenih naložb navzdol, kjer bo ena organizacija imela sredstvo z variabilno obrestno mero, druga pa sredstva s fiksno obrestno mero. Ena stranka, ki je sprejeta kot ničelni znesek, lahko izkoristi aranžma, medtem ko druga doživi izgubo.
Zamišljeni glavni znesek in izdaje obveznic
Pri izračunu plačil obveznic velja, da se pri določanju zapadlih obresti nominalna vrednost obveznice ne upošteva. Plačila so odstotek nominalne vrednosti, tudi če nominalna vrednost ni na voljo v pravem pomenu. Nominalne vrednosti ni mogoče umakniti in v tradicionalnem smislu morda sploh ne obstaja, dokler obveznica ne doseže zapadlosti, vendar ima razumljeno vrednost, ki je potrebna za izvajanje ustreznih izračunov.
Primer navidezne glavnega zneska
Dve podjetji lahko skleneta pogodbo o zamenjavi obrestnih mer na naslednji način: Družba A tri leta plačuje družbi B 5 odstotkov obresti na navidezni znesek glavnice v višini 10 milijonov dolarjev. Družba B v istih treh letih plačuje družbi A enoletno obrestno mero LIBOR na isto nominalno glavnico v višini 10 milijonov dolarjev.
To bi veljalo za navadno zamenjavo obrestne mere vanilije, ker ena stranka plačuje obresti po fiksni obrestni meri na nominalni znesek glavnice, druga stranka pa plačuje obresti po spremenljivi obrestni meri na isti nominalni znesek glavnice.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.