Definicija zadrževalnega razmerja

Kaj je razmerje hrambe?

Koeficient zadržanja je delež dobička, zadržanega v poslu, in zadržanega dobička. Koeficient zadržanja se nanaša na odstotek čistega dohodka, ki se zadrži za rast poslovanja, namesto da se izplačuje kot dividende. Nasprotno je količniku izplačil, ki meri odstotek dobička, izplačanega delničarjem kot dividende. Zadrževalno razmerje imenujemo tudi razmerje oranja.

1:50

Količine dividend: izplačilo in zadrževanje

Formule za zadrževalni koeficient so

Zadrževalni koeficient = zadržani dobičekNetni dohodek \ začni {poravnano} \ besedilo {retencijsko razmerje} = \ frac {\ tekst {zadržani dohodek}} {\ besedilo {čisti dohodek}} \ konec {poravnano} retencijsko razmerje = čisti dohodek zadržani zaslužek Сігналы абмеркавання

ali alternativna formula:

Zadrževalni koeficient = Čisti dohodek - dividende porazdeljeni dohodek \ začetek {poravnano} \ besedilo {retencijsko razmerje} = \ frac {\ text {čisti dohodek} - \ besedilo {razdeljene dividende}} {\ besedilo {čisti dohodek}} \\ \ konec {usklajeno} Zadrževalni koeficient = čisti dohodekNet dohodek - razdelijo dividende

Kako izračunati razmerje hrambe

1. Obstajata dva načina za izračun retencijskega razmerja. Prva formula vključuje lociranje zadržanega dobička v kapitalu delnice bilance stanja.
2. Pridobite podatke o neto dobičku družbe, ki so navedeni na dnu izkaza poslovnega izida.
3. Preostali dobiček podjetja razdelite na znesek čistega dobička.
4. Nadomestna formula ne uporablja zadržanega dobička, temveč odšteje dividende, razporejene iz čistega dohodka, rezultat pa deli z neto dohodkom.

Kaj vam pove razmerje hrambe?

Podjetja, ki ob koncu proračunskega obdobja ustvarijo dobiček, lahko sredstva porabijo za več namenov. Uprava družbe lahko dobiček delničarjem izplača kot dividende, lahko ga obdržijo za ponovno vlaganje v podjetje za rast ali pa lahko kombinacijo obojega. Del dobička, ki ga podjetje izbere, da obdrži ali shrani za poznejšo uporabo, se imenuje zadržani dobiček.

Zadržani dobiček (RE) je znesek čistega dohodka, preostalega podjetju, potem ko je izplačal dividende delničarjem. Podjetje ustvarja dobiček, ki je lahko pozitiven (dobiček) ali negativen (izguba).

Zadržani dobički so podobni varčevalnemu računu, ker je kumulativni znesek dobička, ki se zadrži ali ne izplača delničarjem. Dobiček je mogoče tudi ponovno vložiti nazaj v podjetje za potrebe rasti.

Koeficient zadržanja pomaga vlagateljem določiti, koliko denarja ima podjetje za naložbo v poslovanje podjetja. Če podjetje izplača ves zadržani dobiček v obliki dividend ali ne ponovno investira nazaj v podjetje, lahko rast dobička utrpi. Tudi podjetja, ki ne izkoristijo zadržanega dobička, imajo povečano verjetnost prevzema dodatnega dolga ali izdaje novih lastniških delnic za financiranje rasti.

Zato razmerje hrambe pomaga vlagateljem določiti stopnjo naložbe podjetja. Vendar podjetja, ki imajo preveč dobička, morda ne bi učinkovito porabila svojih denarnih sredstev in bi bilo lahko bolje, če bi denar vložila v novo opremo, tehnologijo ali razširitev proizvodnih linij. Nova podjetja običajno ne izplačajo dividend, saj še vedno rastejo in potrebujejo kapital za financiranje rasti. Vendar ustanovljena podjetja običajno del izplačanega dobička izplačajo v obliki dividend, hkrati pa del naložb vložijo nazaj v družbo.

Stopnja zadržanja je običajno višja za rastna podjetja, ki doživljajo hitra povečanja prihodkov in dobička. Rastoče podjetje bi raje vrnilo dobiček nazaj v svoje poslovanje, če verjame, da lahko nagradi svoje delničarje s povečanjem prihodkov in dobička hitreje, kot bi jih delničarji lahko dosegli z vlaganjem njihovih dividend.

Vlagatelji bodo morda pripravljeni odstopiti od dividend, če ima podjetje veliko možnosti za rast, kar je običajno pri podjetjih v sektorjih, kot sta tehnologija in biotehnologija. Stopnja zadržanja tehnoloških podjetij v razmeroma zgodnji fazi razvoja je na splošno 100-odstotna, saj le redko izplačujejo dividende. Toda v zrelih sektorjih, kot so gospodarske javne službe in telekomunikacije, kjer vlagatelji pričakujejo primerno dividendo, je razmerje hrambe navadno precej nizko zaradi visokega deleža izplačil dividend.

Zadrževalni koeficient se lahko spreminja iz leta v leto, odvisno od nestanovitnosti dobička podjetja in politike izplačevanja dividend. Mnoga podjetja z modrimi čipi imajo politiko stalnega izplačevanja ali vsaj stabilnih dividend. Podjetja v obrambnih sektorjih, kot so farmacevtska zdravila in potrošniška sredstva, imajo verjetno bolj stabilna razmerja med izplačili in zadrževanjem kot energetska in blagovna podjetja, katerih zaslužek je bolj cikličen.

Primer dejanskega zadrževalnega razmerja v resničnem svetu

Spodaj je kopija bilance stanja za Facebook Inc. (FB), kot je poročano v letnem 10-K družbe, ki je bil vložen 31. januarja 2019.

• V razdelku o kapitalu delničarjev je Facebook zadržani dobiček v obdobju znašal 41, 981 milijarde USD (označen z zeleno).
• Iz izkaza poslovnega izida podjetja, ki ni prikazan, je Facebook za isto obdobje objavil dobiček ali čisti dobiček v višini 22, 112 milijard dolarjev.
• Obseg zadržanja Facebooka izračunamo po naslednjem: 41, 981 milijarde dolarjev / 22, 112 milijarde dolarjev, kar je 1, 89 ali 189%.

Razlog, da je razmerje hrambe tako visoko, je to, da je Facebook nabiral dobiček in ni izplačal dividend. Posledično je imelo podjetje veliko zadržanega dobička za naložbe v prihodnost podjetja. Visoko razmerje hrambe je zelo pogosto pri tehnoloških podjetjih.

Razlika med količnikom zadrževanja in izplačilom dividend

Koeficient izplačila dividend je razmerje med celotnim zneskom dividend, izplačanih delničarjem, glede na čisti dohodek družbe. To je odstotek dobička, izplačanega delničarjem v dividendah. Družba zadrži znesek, ki ni izplačan delničarjem, za poplačilo dolga ali za ponovno vlaganje v osnovne posle.

Koeficient izplačila dividend je odstotek dobička ali čistega dohodka, ki se izplača delničarjem, medtem ko je obratno razmerje zadržanja odstotek dobička, ki ga delničarji zadržijo ali ne izplačajo kot dividende.

Omejitve uporabe zadrževalnega razmerja

Omejitev razmerja hrambe je, da bodo imela podjetja, ki imajo znaten znesek zadržanega dobička, visok retencijski količnik, vendar to ne pomeni nujno, da podjetje ta sredstva vlaga nazaj v podjetje.

Tudi razmerje hrambe ne izračuna, kako so sredstva vložena ali če je bila katera koli naložba nazaj v podjetje izvedena učinkovito. Najbolje je uporabiti razmerje hrambe skupaj z drugimi finančnimi metrikami, da ugotovite, kako dobro podjetje razporeja zadržani dobiček v naložbe.

Kot pri vsaki finančni metriki ali razmerju je tudi tu pomembno, da rezultate primerjate s podjetji v isti panogi in tudi spremljate razmerje v več četrtinah, da ugotovite, ali obstaja kakšen trend.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Izkaz zadržanega čistega dobička Izkaz zadržanega dobička (izkaz zadržanega dobička) je opredeljen kot finančni izkaz, ki prikazuje spremembe zadržanega dobička za določeno obdobje. več Koeficient izplačila dividend Opredelitev koeficienta izplačila dividend je merilo dividend, izplačanih delničarjem glede na čisti dobiček družbe. več Koeficient preostanka Pložak je temeljno razmerje analize, ki meri, koliko dobička se zadrži po izplačilu dividend. več znotraj koeficienta izplačil Koeficient izplačil, imenovan tudi koeficient izplačila dividend, je delež dobička, izplačanega kot dividende delničarjem, običajno izražen v odstotkih. več Razumevanje zadržanega dobička Zadržani dobiček je kumulativni čisti dobiček ali dobiček podjetja po obračunu dividend. Nekateri jih imenujejo kot presežek zaslužka. več Kako deluje donosnost lastniškega kapitala Donosnost kapitala (ROE) je merilo finančne uspešnosti, izračunano z deljenjem čistega dohodka z lastniškim kapitalom. Ker je kapital delničarjev enak premoženju družbe, zmanjšanemu za njegov dolg, bi ROE lahko obravnaval kot donosnost čistih sredstev. več partnerskih povezav