Pravila, po katerih živi Warren Buffett

Direktor Berkshire Hathaway Warren Buffett je zagotovo največji vlagatelj delnic na svetu. Malo je tudi filozof.

Buffett svoje naložbene ideje razdeli v preproste, nepozabne zvočne zalogaje. Ali veste, kaj v resnici pomenijo njegovi domotožni izgovori? Ali njegova filozofija drži v današnjem težkem okolju? Ugotovite spodaj.

Ključni odvzemi

• Generalni direktor Berkshire Hathaway Warren Buffett je tretja najbogatejša oseba na svetu z neto vrednostjo več kot 85 milijard dolarjev.
• Nekateri ga vidijo kot najboljšega nabiralca delnic na svetu, njegove naložbene filozofije in smernice pa vplivajo na številne vlagatelje.
• Ena njegovih najbolj znanih izrekov je "Pravilo št. 1: Nikoli ne izgubljajte denarja. Pravilo št. 2: Nikoli ne pozabite na pravilo št. 1."
• Druga pa je: "Če poslovanje poteka dobro, na koncu sledi zaloga."
• Tretji je "Veliko bolje je kupiti čudovito podjetje po pošteni ceni kot pošteno podjetje po čudoviti ceni."

"Pravilo št. 1: Nikoli ne izgubljajte denarja. Pravilo št. 2: Nikoli ne pozabite na pravilo št. 1."

Buffett je v finančni krizi leta 2008 izgubil približno 23 milijard dolarjev, njegovo podjetje Berkshire Hathaway pa je izgubilo odmevne ocene AAA. Kako nam torej lahko reče, da denarja nikoli ne bomo izgubili?

Misli na miselnost razumnega vlagatelja. Ne bodite neresni. Ne igrajte se na srečo. Ne vlagajte v naložbo s kavalirskim odnosom, da je v redu izgubiti. Biti obveščen. Naredi svojo domačo nalogo. Buffett vlaga le v podjetja, ki jih temeljito raziskuje in razume. Ne vlaga se v naložbo, pripravljeno na izgubo, in tudi vi ne.

Buffett verjame, da je za vlagatelja najpomembnejša kakovost temperament, ne intelekt. Uspešen vlagatelj se ne osredotoča na to, da bi bil z množico ali z njo.

Borza bo doživela nihanje. Toda v dobrih časih in slabih letih Buffett ostaja osredotočen na svoje cilje, tako tudi mi. Ta cenjeni vlagatelj le redko spremeni svojo dolgoročno naložbeno strategijo, ne glede na to, kaj počne trg.

"Če posel deluje dobro, na koncu sledi zaloga."

"Inteligentni vlagatelj" Benjamina Grahama je prepričal Buffetta, da vlaganje v delnice pomeni lastništvo dela. Ko Buffett poišče zaloge, v katere bi lahko investiral, išče podjetja, ki imajo dolgoročne ugodne možnosti. Ali ima podjetje dosledno zgodovino poslovanja? Ali ima prevladujočo poslovno franšizo? Ali podjetje ustvarja visoke in trajnostne stopnje dobička? Če se delniška cena družbe trguje pod pričakovanji za njeno prihodnjo rast, potem bo to Buffett morda želel imeti v lasti.

Buffett nikoli ne kupi ničesar, razen če lahko zapiše svoje razloge, zakaj bo za določeno podjetje plačal določeno ceno na delnico. Ali počnete isto? Ne pravijo ga "Oracle" za nič.

"Veliko bolje je kupiti čudovito podjetje po pošteni ceni kot pošteno podjetje po čudoviti ceni."

Buffett je investitor vrednosti, ki rad kupuje kakovostne zaloge po najnižjih cenah. Njegov resnični cilj je ustvariti več in več operativne moči za Berkshire Hathaway z lastništvom zalog, ki bodo v prihodnjih letih ustvarjale solidne dobičke in apreciacijo kapitala. Ko so se trgi med finančno krizo 2007–2008 odžejali, je Buffett kopičil velike dolgoročne naložbe z vlaganjem milijard v imena, kot sta General Electric in Goldman Sachs.

Za dobro izbiro zalog morajo vlagatelji določiti merila za razkrivanje dobrih podjetij in se držati svoje discipline. Morda boste na primer iskali podjetja, ki ponujajo trajen izdelek ali storitev, poleg tega pa imajo solidne poslovne zaslužke in kalčke za prihodnji dobiček. Lahko določite minimalno tržno kapitalizacijo, ki ste jo pripravljeni sprejeti, in najvišjo razmerje med P / E ali dolgom. Najdba pravega podjetja po primerni ceni - z rezervo za varnost pred neznanim tržnim tveganjem - je končni cilj.

Ne pozabite, da cena, ki jo plačate za zalogo, ni enaka vrednosti, ki jo dobite. Uspešni vlagatelji poznajo razliko.

85 milijard dolarjev

Čista vrednost direktorja podjetja Berkshire Hathaway Warrena Buffetta od junija 2019, s čimer je tretja najbogatejša oseba na svetu.

"Naš najljubši rok trajanja je za vedno."

Kako dolgo bi morali držati zalogo? Buffett pravi, da če 10 let ne bi imeli lastnika zalog, ga ne bi smeli imeti 10 minut. Tudi v obdobju, ki ga je imenoval "finančni biserni pristan", je Buffett zvesto zadrževal večji del svojega portfelja.

Če podjetje ne bo spremenilo pričakovanja morja, kot so nemogoče težave z delom ali zastarelost izdelka, dolgo vlaganje ne bo pomagalo vlagatelju, da bi se preveč obnašal. Zaradi preveč strahu ali preveč pohlepa lahko vlagatelji prodajo zaloge na dnu ali kupujejo na vrhuncu in dolgoročno uničijo ocenjevanje portfelja. (V zvezi z branjem glejte "Kako je Warren Buffett začel s poslom?")