Dokumenti SEC: Obrazci, ki jih morate poznati

Ameriška vlada vlagateljem daje možnost, da ocenijo zgodovino in napredek podjetja ter utemeljijo predpostavke o njegovi prihodnosti s pomočjo potrebnih vlog. Ti vlogi so izjave o registraciji, uradna in periodična poročila ter drugi obrazci, ki jih posreduje Ameriški komisiji za vrednostne papirje in borze (SEC).

SEC, ustanovljen v tridesetih letih prejšnjega stoletja, da bi pomagal ustaviti manipulacijo z zalogami in goljufijami, je regulativni nadzorni organ. Zbira dokumente, ki podrobno opisujejo finančno in poslovno zdravje domačih in tujih podjetij, ki imajo v lasti delnice in s katerimi trguje javnost.

SEC preveri kakovost informacij v teh obrazcih in poskrbi, da informacije izpolnjujejo določene zahteve. Mnogi vlagatelji si ogledujejo te vložke in pogosto izberejo določen obrazec nad drugim. Proučujejo obrazce za namige, posnetek uspešnosti podjetja ali bolj izčrpen opis njegovih dejavnosti. Oglejmo si vloge SEC, ki so na voljo vlagateljem, in kaj ti povedo o podjetju.

Ključni odvzemi

• Vlagatelji lahko ocenijo zdravje podjetja in predpostavijo domnevo o njegovi prihodnosti s pregledom potrebnih vlog za SEC.
• Izjave o registraciji vsebujejo podrobnosti o varnostni ponudbi in dobičkonosnosti podjetja.
• Poročilo 10-K vsebuje izčrpen letni povzetek finančnega poslovanja podjetja.
• Pred zbiranjem vlagateljev so potrebne proxy izjave in vključujejo postopke glasovanja, osnovne informacije direktorjev, plače poslovodje in druge informacije, ki niso zlahka dostopne v drugih izjavah.

Izjave o registraciji

Izjave o registraciji vlagateljem razumejo ponujene vrednostne papirje in donosnost podjetja. Vsa podjetja, tuja in domača, morajo vložiti te izjave ali izpolniti pogoje za izvzetje. Izjave so sestavljene iz dveh delov:

1. Prospekt - pravni dokument, ki izdajatelju vrednostnih papirjev naloži podatke o ponujeni naložbi, načinu poslovanja podjetja, zgodovini, upravljanju, finančnem stanju in vpogledu v vsako tveganje. Finančne obrazce iz prospekta, kot je izkaz poslovnega izida, mora revidirati neodvisni pooblaščeni javni računovodja.
2. Dodatne informacije - Poleg prospekta lahko podjetje zagotovi vse ustrezne dodatne informacije, na primer nedavno prodajo neregistriranih vrednostnih papirjev.

Poročilo 10-K

10-K vlagateljem ponuja celovito analizo podjetja. Podoben je prospektu in vsebuje več informacij kot letno poročilo. Računovodski izkazi so na primer podrobnejši. Podjetja morajo predložiti to dolgoletno vložitev v roku 90 dni po koncu poslovnega leta.

10-K je sestavljen iz več delov:

• "Povzetek poslovanja" opisuje poslovanje podjetja (vključno z mednarodnimi), poslovne segmente, zgodovino, nepremičnine, trženje, raziskave in razvoj, konkurenco in zaposlene.
• Razprava in analiza vodstva (MD&A) zagotavlja dobro razlago poslovanja podjetja in finančnih napovedi.
• Računovodski izkazi lahko vključujejo bilanco stanja, izkaz poslovnega izida in izkaz denarnih tokov.
• Drugi razdelki obravnavajo vodstveno ekipo podjetja in pravne postopke.

10-Q poročilo

Okrčena različica 10-K je 10-Q. 10-Q je na voljo v 45 dneh po koncu vsakega od prvih treh četrtletij poslovnega leta družbe. Podrobno opisuje najnovejša dogajanja v podjetju in daje predogled smeri, ki jo načrtuje. Večje razlike od 10-K vključujejo nerevidirane računovodske izkaze in manj podrobna poročila.

8-K poročilo

Večji razvoj dogodkov, za katerega bi morali vedeti vlagatelji, je opisan v 10-K ali 10-Q, vendar če ti dogodki ne vložijo obeh vlog pravočasno, so predstavljeni v 8-K. Ta nenačrtovan dokument obravnava določene dogodke in vsebuje dodatne podrobnosti in razstave, kot so podatkovne tabele in sporočila za javnost.

Dogodki, ki vodijo do vložitve 8-K, vključujejo stečaje ali prejemke, materialne oslabitve, zaključek pridobitve ali odtujitve premoženja, odhode ali imenovanja izvršilnih direktorjev. in druge dogodke, ki so pomembni za vlagatelja.

Izjava o pooblastilu

V posredniškem izpisu si lahko vlagatelji ogledajo plače poslovodstva, morebitno navzkrižje interesov in druge prejete prejemke. Predložen je pred sejo delničarjev in ga je treba vložiti pri SEC, preden bo glasoval delničar o izvolitvi direktorjev in odobril druge ukrepe podjetja.

Obrazci 3, 4 in 5

V obrazcih 3, 4 in 5 vlagatelji opazujejo, kako lastniki in nakupi premikajo direktorje in direktorje podjetja.

• Obrazec 3, začetna vložitev, pove zneske lastništva.
• V obrazcu 4 so navedene spremembe lastništva.
• Obrazec 5 je letni povzetek obrazca 4 in vključuje vse informacije, ki bi jih bilo treba sporočiti.

Program 13D

Obrazec Schedule 13D ne samo razkriva, kdo je lastnik večine delnic družbe, temveč vlagatelje (vlagatelje) predstavi vlagateljem in posreduje kontaktne podatke. Vložena je v 10 dneh, ko kateri koli subjekt pridobi 5% ali več katerega koli razreda vrednostnih papirjev družbe. Vsebuje naslednje podatke:

• Osnovne informacije o lastniku (npr. Kaznivo ravnanje) in vrsti odnosa, ki ga ima ta lastnik do podjetja
• Pojasnilo, zakaj se transakcija odvija
• Vrsta in razred vrednostnega papirja
• Izvor sredstev, ki se uporabljajo za nakupe

Obrazec 144

Vlagatelji z obrazcem 144 dobijo namige o vzorcu prodaje vrednostnih papirjev in pritisku na prodajo. To je obvestilo o nameri prodaje omejenih zalog, ki jih običajno kupujejo korporacije ali pridružene družbe v transakciji, ki ne vključuje javne ponudbe. Zaloga je omejena, ker mora izpolniti določene pogoje, preden postane prenosljiva. Transakcija ali vsaj njen del se opravi v 90 dneh po vložitvi. Obrazec 144 je potreben, če znesek, prodan v katerem koli trimesečnem obdobju, preseže določene prodajne pragove.

Tuje naložbe

Sodelovanje ameriških vlagateljev v čezmejnih vrednostnih papirjih se je zmanjšalo zaradi spremembe pravila leta 2008. SID je prepoznala globalne in tehnološke spremembe, saj je odpravila potrebo po tujih podjetjih, ki nimajo vrednostnih papirjev, registriranih s strani SEC, razkritja na papirju in vlagateljem omogočila dostop do njih v angleščini po internetu. Vlagatelji bodo prejeli tudi pravočasnejša letna poročila, ker jih bodo morala podjetja predložiti SID dva meseca prej.

Branje obrazcev SEC

Razumevanje informacij, ki jih predložijo podjetja, vključuje nekaj dodatnih korakov za branje med vrsticami. Skupaj preglejte dokumente SEC, ne pa ločeno, da si zagotovite boljši vpogled v celotno sliko, zlasti s finančnimi obrazci. Finančna razmerja se pogosto uporabljajo v izkazih za prepoznavanje kratkoročne in dolgoročne finančne moči podjetja.

Rdeče zastave so pogosto razkrite v opombah podjetja. Rdeče zastave vključujejo:

• Bodite pozorni, ko podjetje diskreditira kratke prodajalce
• Zelo zmedeni odseki v 10-K ali 10-Q
• Nenadni enkratni ali posebni stroški

Spodnja črta

Konec koncev želi, da investitorji vedo dejstva, da lahko sprejemajo premišljene odločitve o nakupu, prodaji ali hrambi vrednostnih papirjev podjetja. Pridobitev razpoložljivega gradiva in njegovo pravilno razlago lahko vsakemu vlagatelju ponudijo dragocene napotke pri sprejemanju naložbenih odločitev.