Blagovne znamke prevzemne tarče

Ugotoviti je mogoče, ali je podjetje potencialni kandidat za prevzem, preden je objavljena javna objava, morate preprosto poznati znake, ki jih morate iskati pri kandidatu. Dobro financirani zakonce iščejo iste kazalnike tudi v svojih ciljnih podjetjih. Ko veste, kaj iščejo velika podjetja, boste lahko določili, katera podjetja so glavni kandidati za prevzeme.

(Glej tudi: Zaloge za prevzem trgovine s arbitražnimi združitvami in unovčenje korporativnega prestrukturiranja .)

Niša za izdelke ali storitve

Veliko podjetje ima razkošje, da lahko razvije ali pridobi arsenal različnih storitev in izdelkov. Če pa lahko kupi podjetje po razumni ceni, ki ima edinstveno nišo v določeni panogi (bodisi v smislu izdelka ali storitve), bo to verjetno storilo.

Pametni zakonce bodo počakali, dokler manjše podjetje ne bo izvedlo tveganega dela in oglaševanja, preden bo odkupilo. A ko bo niša izklesana, bo verjetno večja firma potrkala. Z vidika denarja in časa je večjim podjetjem pogosto ceneje, da določen izdelek ali storitev pridobijo, kot pa da ga gradijo iz nič. To jim omogoča, da se izognejo večjemu tveganju, povezanemu s postopkom zagona.

Potrebno je dodatno financiranje

Manjša podjetja pogosto nimajo možnosti trženja svojih izdelkov na nacionalni ravni, še manj na mednarodni ravni. Večja podjetja z globokimi žepi imajo to sposobnost. Zato poiščite ne samo podjetje s sposobno proizvodno linijo, ampak takšno, ki bi ob ustreznem financiranju lahko imelo potencial za veliko rast.

(Glej tudi: Vključevanje v rastne rastne zaloge .)

Čista struktura kapitala

Velika podjetja si želijo, da bi pridobitev potekala pravočasno, toda nekatera podjetja imajo velik del previsa, ki odvrača potencialne poročnike. Pazite na podjetja z veliko zamenljivimi obveznicami ali različnimi razredi navadnih ali prednostnih delnic, zlasti tistih s super volilnimi pravicami.

(Glej tudi: Poznavanje svojih pravic kot delničarja .)

Razlog, da podjetja odvračajo od prevzema podjetij, je v tem, da mora prevzemno podjetje preiti zahteven postopek skrbne skrbnosti. Overhang predstavlja tveganje večjega razkrajanja in predstavlja možnost, da bi kakšen nadležni delničar z glasovalno pravico 10 proti 1 poskušal zadržati posel.

Če menite, da je podjetje morda potencialni cilj prevzema, se prepričajte, da ima čisto kapitalsko strukturo. Z drugimi besedami, poiščite podjetja, ki imajo samo en razred skupnih delnic in minimalno količino dolga, ki jih je mogoče pretvoriti v navadne delnice.

Možno je refinanciranje dolga

V drugi polovici devetdesetih let prejšnjega stoletja, ko so se obrestne mere začele zniževati, so se številna kazinojska podjetja zatekla k visokim hipotekam s fiksnimi obrestmi. Ker so se mnogi že utapljali v dolgovih, banke niso želele refinanciranja teh zapiskov. Torej, zraven so prišli večji igralci v panogi.

Ti večji igralci so imeli boljše bonitetne ocene in globlje žepe, pa tudi dostop do kapitala in so lahko odkupili številne manjše borilne igralce. Seveda je prišlo do velike količine konsolidacije. Po opravljenih poslih so večje družbe refinancirale te prve hipotekarne zapise, ki so v mnogih primerih imeli zelo visoke obrestne mere. Rezultat je bil milijonski prihranek stroškov.

Ko razmišljate o možnosti prevzema, poiščite podjetja, ki bi lahko bila veliko bolj donosna, če bi se njihova dolžniška bremena refinancirala po ugodnejši stopnji.

Geografska bližina

Ko eno podjetje pridobi drugo, poslovodstvo ponavadi poskuša prihraniti denar tako, da odpravi odvečne režijske stroške. Z drugimi besedami, zakaj vzdrževati dva skladišča, če lahko eno opravlja svoje delo in sta mu dostopni obe podjetji? Zato v razmisleku o prevzemnih ciljih poiščite podjetja, ki so geografsko primerna drug drugemu in če bi skupaj, bi delničarjem predstavila velik potencial za prihranke stroškov.

Čista zgodovina poslovanja

Kandidati za prevzem imajo običajno čisto zgodovino poslovanja. Imajo dosledne tokove prihodkov in stabilno poslovanje. Ne pozabite, da si ženitniki in finančna podjetja želijo nemoten prehod. Previdni bodo, če je podjetje, na primer, že vložilo stečaj, v preteklosti poročalo o napačnih rezultatih zaslužka ali je pred kratkim izgubilo večje stranke.

Povečuje vrednost delničarjev

Ali je ciljno podjetje proaktivno pripovedovalo svojo zgodbo investicijski skupnosti? Je odkupil svoje delnice na odprtem trgu?

Poročniki želijo kupiti podjetja, ki bodo uspevala kot del večjega podjetja, pa tudi tista, ki bi po potrebi lahko še naprej delala sama. Ta sposobnost samostojnega delovanja velja za funkcijo odnosov z vlagatelji in za odnose z javnostmi. Poročniki, kot so podjetja, lahko povečajo vrednost delničarjev.

Izkušeni management

V nekaterih primerih, ko eno podjetje pridobi drugo, se poslovodstvo v prevzeti družbi odpusti. V drugih primerih pa vodstvo obdržijo na krovu, ker podjetje poznajo bolje kot kdorkoli drug. Zato podjetja za prevzem pogosto iščejo dobro kandidirane kandidate. Ne pozabite, da dobro vodenje pomeni, da so zmogljivosti podjetja verjetno v dobrem stanju in da je njegova uporabniška baza zadovoljna.

(Glej tudi: Ocenjevanje upravljanja podjetja .)

Minimalne nevarnosti

Skoraj vsako podjetje se bo v nekem trenutku začelo s kakšnimi pravdami. Vendar pa podjetja, ki iščejo kandidate za nakup, običajno preprečijo podjetja, ki so obremenjena s tožbami. Na splošno se ženitniki izogibajo neznanim tveganjem.

Razširljive marže

Ko podjetje raste svojo dohodkovno osnovo, razvija ekonomijo obsega. Z drugimi besedami, njegovi prihodki rastejo, vendar režijski stroški - najemnina, plačila obresti in morda celo njeni stroški dela - ostanejo enaki ali se povečujejo po precej nižji stopnji kot prihodki.

Kupci želijo kupiti podjetja, ki lahko razvijejo te ekonomije obsega in povečajo marže. Prav tako želijo kupiti podjetja, ki imajo svojo strukturo stroškov v skladu in imajo uresničljiv načrt za rast prihodkov.

Trdno distribucijsko omrežje

Še posebej, če je podjetje proizvajalec, mora imeti dobro distribucijsko omrežje ali možnost vključevanja v omrežje prevzemne družbe, če bo to resna prevzemna tarča. Kaj je dober izdelek, če ga ni mogoče dati na trg?

Prepričajte se, da lahko vsako podjetje, za katerega menite, da je potencialni cilj prevzema, ne samo sposobnosti razvoja izdelka, temveč tudi možnost, da ga pravočasno dostavi svojim strankam.

Beseda opozorila

Vlagatelji podjetja nikoli ne smejo kupiti samo zato, ker verjamejo, da je ali bi lahko postal cilj prevzema. Ti predlogi so namenjeni le izboljšanju raziskovalnega procesa in lažjemu prepoznavanju značilnosti, ki so morda privlačne za potencialne poročnike.

(Glej tudi: Najprej natančni prevzemi .)

Spodnja črta

Ker je investicijska skupnost usmerjena v vedno večjo donosnost, bodo velika podjetja vedno iskala pridobitve, ki lahko hitro prinesejo zaslužek. Zato so podjetja, ki dobro vodijo, imajo odlične izdelke in imajo najboljšo distribucijsko omrežje, logične tarče za morebitni prevzem.