Kaj so povratne delitve delnic?

Povratna delitev delnic je, ko podjetje zmanjša število odprtih delnic na trgu tako, da prekliče trenutne delnice in izda manj novih novih delnic na podlagi vnaprej določenega razmerja. Na primer, pri povratni delitvi delnic 2: 1 bi družba vzela vsaki dve delnici in ju nadomestila z eno delnico. Povratna delitev delnic povzroči zvišanje cene delnice.

Nasprotno pa delitev delnic pomeni, da podjetje poveča število izdanih delnic z delitvijo na več delnic. Posledica tega je znižanje cene delnice. V delitvi delnic 2: 1 bi vsako delnico razdelili na dve delnici.

Ali obstajajo tipična razmerja za povratne delitve delnic?

Koeficienti zamenjave delnic, ki se uporabljajo pri obratni delitvi delnic, so 2: 1, 10: 1, 50: 1 in 100: 1. Za določitev obratnega razmerja delitve zalog ni določenega standarda ali formule. Konec koncev je izbrano razmerje odvisno od cene delnic, za katero želi družba na koncu borzno trgovati z delnicami.

Primer obratnega razcepa

Podjetje napoveduje povratno delitev delnic 100: 1. Vsi vlagatelji bodo prejeli 1 delnico na vsakih 100 delnic, ki jih imajo.

Če bi imeli v lasti 1.000 delnic po ceni delnice 50 centov na delnico pred povratnim razdelitvijo, bi si po povratni razdelitvi lastili 10 delnic po ceni 50 dolarjev. Vrednost delnic je znašala 500 dolarjev pred delitvijo (1.000 delnic po 50 centov) in 500 USD po razdelitvi (10 delnic po 50 dolarjev).

Vendar pa lahko nekateri vlagatelji unovčijo svoje položaje, če imajo v lasti majhno število delnic. Na primer, če ima vlagatelj v lasti 50 delnic družbe, ki se razdeli 100: 1, bi vlagatelju ostalo le polovico deleža, zato bi podjetje temu vlagatelju plačalo vrednost 50 delnic.

Povratna delitev delnic ne spreminja tržne vrednosti podjetja ali tržne kapitalizacije, ker se spreminja tudi cena delnice. Če bi imelo podjetje pred delitvijo 100 milijonov delnic, bi po delitvi število delnic znašalo 1 milijon.

Zakaj bi podjetje izvedlo obratno razdeljevanje?

1. Da bi preprečili izločitev svojih delnic s povečanjem tečaja delnice. Uvrstitev na glavno borzo se šteje kot prednost za podjetje v smislu privabljanja lastniških vlagateljev. Če cena delnice pade pod 1 dolar, tvega, da bo delnica izstopila iz borz, ki imajo pravila o minimalnih cenah delnic. Reverzne delitve delnic zvišajo ceno delnice, da se izognete črtanju.

2. Povečati podobo podjetja. Navadno je delnica s ceno delnice v enomestnih številih tvegana. Ko se njegova cena približa 1 dolarju, lahko delnice investitorji dojemajo kot peni zalog. Podjetje lahko poskusi zaščititi svojo blagovno znamko tako, da se izogne ​​oznaki zalog peni in sodeluje v obratni razdelitvi. Obstaja negativna stigma, ki je običajno vezana na zaloge denarja, s katerimi se trguje samo na prostem.

3. Da bi dobili večjo pozornost analitikov. Podjetjem morda ni nevarnost, da bi ga izstavili, vendar bo kljub temu želela povečati ceno delnic, da bi pritegnila več pozornosti analitikov in vlagateljev. Zaloge z višjimi cenami ponavadi pritegnejo več pozornosti tržnih analitikov.

4. Da se izognete črtanju z izmenjave opcij . Običajno mora biti delniška cena podjetja večja od 5 USD za opcije, s katerimi se lahko trguje na delnici. Če delniška cena družbe pade prenizko, da bi se z njo lahko trgovalo z opcijami, bi lahko delnice izgubile obresti iz hedge skladov in institucionalnih vlagateljev, ki na trg vlagajo milijarde dolarjev in varujejo svoje pozicije prek opcij. Če upravljavci portfelja ne morejo varovati svojih dolgih pozicij (zaradi odstopanja od izmenjave opcij), lahko prodajo delnico.