Kaj je delniška indeksa?

Anuiteta z indeksom kapitala je vrsta fiksne rente, ki jo odlikuje dejstvo, da donosnost obresti delno temelji na indeksu lastniškega kapitala, navadno na S&P 500.

Splošna privlačnost rent z indeksom kapitala je zmerno konzervativni vlagatelji, ki radi dobijo večjo donosnost naložbe od tiste, ki je na voljo pri tradicionalnih rentah s fiksno obrestno mero, obenem pa imajo še nekaj zaščite pred tveganjem padca. So pa zapleteni in imajo nekatere pomanjkljivosti, ki jih morate upoštevati, če razmišljate o nakupu.

Ključni odvzemi

• Anuiteta z indeksom kapitala je fiksna anuiteta kjer je obrestna mera povezana z donosnostjo delniškega indeksa, kot je S&P 500.
• Anuitete z indeksom lastniškega kapitala se lahko pritožijo zmerno konzervativnim vlagateljem.
• Kompleksni so in jih je treba upoštevati, kot so visoke pristojbine in provizije, ki so pogosto povezane z njimi.

Osnove kapitalskega indeksa

Renta je v bistvu naložbena pogodba z zavarovalnico, ki se tradicionalno uporablja za upokojitvene namene. Vlagatelj od zavarovalnice dobiva občasna plačila kot donos na naložbo plačanih premij. Obstaja akumulacijsko obdobje, ko plačane premije zaslužijo obresti v skladu s pogoji anuitetne pogodbe, čemur sledi obdobje izplačila.

V primeru rentnih indeksov, ki jih pogosto imenujemo tudi indeksirane anuitete, je del zaslužene obrestne mere zajamčen minimum, običajno od 1 do 3% plačanih na 90% plačanih premij. Drugi del je vezan na določen indeks lastniških vrednostnih papirjev.

Dobički od rent z indeksom kapitala so običajno nekoliko višji od tradicionalnih anuitet s fiksno obrestno mero, nižji od anuitet s spremenljivo obrestno mero, vendar z boljšo zaščito pred tveganjem za zmanjšanje tveganj, kot jo ponujajo običajno spremenljive rente.

Ključne značilnosti indeksirane rente

Ključna značilnost rentnih indeksov je stopnja udeležbe, ki v bistvu omejuje obseg, v katerem lastnik rente sodeluje pri tržnih dobičkih. Če ima anuiteta 80-odstotno stopnjo udeležbe in indeks, na katerega je povezana, kaže 15-odstotni dobiček, lastnik rente sodeluje v 80% tega dobička, pri čemer doseže 12-odstotni dobiček.

Rente z indeksom lastniškega kapitala so razmeroma zapletene naložbe, ki niso primerne za začetnike ali nezahtevne vlagatelje.

V zameno za sprejemanje omejenega dobička vlagatelji prejmejo zaščito pred tveganjem zmanjšanja stranskih tveganj, običajno jamstvo, da se vsako leto vsaj zlomijo, da se obresti pridobijo glede na delniški indeks zasluženih obresti. Nekatere kapitalske rente imajo tudi absolutno zgornjo mejo skupnih obresti, ki jih je mogoče zaslužiti. Drug vidik, ki ga je treba upoštevati, je, ali se zaslužene obresti še povečajo.

Indeksne rente uporabljajo eno od treh formul za izračun, da določijo spremembe ravni indeksa lastniškega kapitala, iz katerih se izračunajo plačila obresti. Najpogostejša je formula letne ponastavitve, ki preprosto gleda na indeksne dobičke in ignorira upade. Ta pristop je lahko zelo koristen v manjših letih na borzi.

Druga formula, metoda od točke do točke, v povprečju indeksno povečuje donos od indeksa, ki se poveča v dveh ločenih časovnih obdobjih.

Tretja možnost, oznaka za vodno gladino, pregleda vrednosti indeksa ob vsakem jubilejnem datumu rente in izbere najvišjo vrednost indeksa od tistih, ki bodo nato povprečene, ne glede na vrednost indeksa na začetku plačilnega obdobja.

Upoštevati je treba

Ena pomanjkljivost anuitetnih indeksov, ki so indeksirani z lastniškim kapitalom, so visoke odstopne odhodke. Če se lastnik rente odloči za preklic rente in dostop do sredstev predčasno ali pred dopolnjenim 59. letom starosti, lahko pristojbine za odpoved znašajo tudi do 15%, poleg 10-odstotne davčne kazni. V preteklosti so tudi visoke indeksne provizije podvržene visokim provizijam, do 5%.

Rente z indeksom lastniškega kapitala so zapletene in obstajajo številni dejavniki, ki lahko pomembno vplivajo na potencialno donosnost naložbe. Nekateri analitiki dvomijo, ali se te rente sploh lahko štejejo za dobro naložbo.

Kot vsaka naložba je tudi pred odločitvijo za nakup naložbe ključno razumeti, kako delujejo anuitetne indekse, ki so indeksirani z lastniškim kapitalom, in s tem povezana tveganja.

Svetovalni vpogled

Scott Bishop, CPA, PFS, CFP®
STA Wealth Management, LLC, Houston, TX

Anuiteta z lastniškim indeksom je fiksna anuiteta, pri čemer je obrestna mera povezana z donosom indeksa, kot je S&P 500. Stopnjo rasti pogodbe običajno vsako leto določi zavarovalnica, ki izda pogodbo in jamči za to.

Obstajajo prednosti in slabosti te vrste rente, vendar je treba upoštevati temeljna vprašanja. Najprej so zapleteni, saj zavarovalnice za izračun donosa indeksa uporabljajo različne metode. Drugič, delniške indeksne rente običajno ne vključujejo reinvestiranih dividend pri izračunu indeksnih donosov, vendar so dividende v preteklosti predstavljale skoraj 40% celotne donosnosti trga. Nazadnje te rente pogosto nosijo strme stroške predaje. Na koncu dneva so pomembne zavarovalnice in temeljne garancije.