Kaj je dobro razmerje pokritosti obresti?

Koeficient kritja obresti meri sposobnost družbe za obvladovanje neporavnanega dolga. Gre za enega od številnih količnikov dolga, ki ga je mogoče uporabiti za oceno finančnega stanja podjetja. Dobro razmerje med pokritjem obresti tako tržni analitiki kot vlagatelji menijo, da podjetje ne more rasti - in morda niti ne more preživeti - razen če lahko plača obresti za svoje obstoječe obveznosti upnikom.

Ključni odvzemi

• Koeficient kritja obresti podjetja določa, ali lahko poplača svoje dolgove.
• Koeficient se izračuna tako, da se EBIT deli z odhodki za obresti družbe - višji koeficient je bolj poravnan za poplačilo dolgov.
• Upniki se lahko z razmerjem odločijo, ali bodo podjetju posojali.
• Nižje razmerje za vlagatelje morda ni privlačno, ker lahko pomeni, da podjetje ni pripravljeno za rast.

Kaj pomeni razmerje pokritja obresti?

Izraz "kritje" se nanaša na dolžino časa - običajno število proračunskih let -, za katero se lahko plačujejo obresti s trenutno razpoložljivim zaslužkom podjetja. Preprosteje povedano, predstavlja, kolikokrat lahko podjetje plača svoje obveznosti s svojim zaslužkom.

8, 95

Delež pokritja obresti Amazon na dan 31. decembra 2018.

Podjetje z zelo velikimi trenutnimi zaslužki, ki presega znesek, potreben za plačilo obresti na njegov dolg, ima večjo finančno blazino proti začasnemu zmanjšanju prihodkov. Podjetje, ki komajda izpolnjuje svoje obrestne obveznosti s sedanjim zaslužkom, je v zelo negotovem finančnem položaju, saj lahko že majhen začasni padec prihodkov povzroči finančno plačilno nesposobnost.

Izračun razmerja pokritja obresti

Koeficient kritja obresti se izračuna tako, da se dobiček pred obrestmi in davki (EBIT) deli na skupni znesek odhodkov za obresti na vse neporavnane dolgove družbe. Dolg podjetja lahko vključuje kreditne linije, posojila in obveznice.

To formulo lahko uporabite za izračun razmerja za katero koli obrestno obdobje, vključno z mesečnim ali letnim.

Na primer, če dobiček podjetja pred davki in obrestmi znaša 50.000 dolarjev in njegove skupne zahteve za plačilo obresti znašajo 25.000 dolarjev, potem je razmerje pokritosti obresti podjetja dve - 50.000 do 25.000 dolarjev.

Razlaga razmerja pokritja obresti

Če ima podjetje nizko obrestno mero kritja, obstaja večja možnost, da ne bo mogel odplačevati svojega dolga, zato bi ga lahko ogrozila bankrot. Z drugimi besedami, koeficient kritja z nizko obrestno mero pomeni, da je na razpolago nizek znesek dobička za poravnavo stroškov obresti na dolg. Če ima podjetje dolg z variabilno obrestno mero, se bodo v okolju naraščajočih obrestnih mer povečali odhodki za obresti.

Visoko razmerje pomeni, da je na razpolago dovolj dobička za odplačilo dolga, lahko pa to pomeni tudi, da podjetje svojega dolga ne uporablja pravilno. Če se na primer podjetje ne zadolžuje dovolj, morda ne vlaga v nove izdelke in tehnologije, da bi dolgoročno ostalo pred konkurenco.

Optimalno razmerje pokritja obresti

Kar je dobro pokritje zanimanja, ni samo med industrijami, ampak tudi med podjetji v isti panogi. Na splošno se razmerje pokritosti obresti vsaj dva (2) šteje za najnižji sprejemljiv znesek za podjetje, ki ima solidne in konsistentne prihodke. Analitiki raje vidijo razmerje pokritosti tri (3) ali boljše. V nasprotju s tem razmerje kritja pod enim (1) pomeni, da podjetje ne more izpolnjevati svojih trenutnih obveznosti plačila obresti in zato ni v dobrem finančnem stanju.

Pomen razmerja pokritja obresti

To je pomembna številka ne le za upnike, temveč tudi za delničarje in vlagatelje. Upniki želijo vedeti, da bo podjetje lahko vrnilo svoj dolg. Če ima težave pri tem, obstaja manjša verjetnost, da bi ga bodoči upniki želeli podaljšati.

Podobno lahko tudi delničarji in vlagatelji s tem razmerjem uporabljajo odločitve o svojih naložbah. Podjetje, ki ne more vrniti dolga, pomeni, da ne bo raslo. Večina vlagateljev morda ne želi vložiti svojega denarja v podjetje, ki ni finančno dobro.