Zakaj Microsoftove zaloge propadajo

(Opomba: Avtor te temeljne analize je finančni pisatelj in vodja portfelja. S svojimi strankami ima v lasti delnice GOOGL.)

Microsoft Corp's. (MSFT) so se med širšimi tržnimi razprodajami razmeroma dobro držale in znižale 12% svoje višine, medtem ko so ostale megatehnične zaloge, kot so Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX), Alphabet Inc. ( GOOGL) in Facebook Inc. (FB) sta utrpela veliko bolj dramatičen padec. Toda to lahko vlagatelje malo razveseli. Tehnična analiza kaže, da bi Microsoft lahko spustil še 6% dlje od današnjih ravni, kar bi potisnilo 17% delnice v višino - z več potencialnimi padci.

Poleg tega stave medvladnih opcij za iztek decembra usmerjeno podpirajo šibko tehnično karto.

Microsoftovi treznji obeti so v nasprotju z močnimi fiskalnimi rezultati prvega četrtletja, zaradi katerih so analitiki povišali svoje ocene.

Podatki MSFT po YCharts

Šibek grafikon

Iz grafa je razvidno, da je zaloga padla pod dolgoročno naraščanje, medvedji pokazatelj. Poleg tega se Microsoft spogleduje s tehnično podporo približno 102 USD. Če delnice padejo pod to raven, bi delnice lahko padle na naslednjo stopnjo podpore na 96 dolarjev, kar je 6-odstotni padec glede na njihovo trenutno ceno okoli 102, 70 dolarja.

Indeks relativne moči je tudi nižje, kar pomeni, da bikovski zagon zapušča zalogo.

Naslednji negativni pokazatelj so medvedje stave na opcijo za iztek 21. decembra. Odhodki od klicev so odtehtali v razmerju 5 proti 1 pri stavčni ceni 100 dolarjev in 10.000 pogodb o odprtem trgu. Po napovedih zaloga lahko pade na 96, 30 USD.

Višje ocene

Kljub medvedim napovedim za delnico je Microsoft poročal o močnih fiskalnih rezultatih v prvem četrtletju, saj je zaslužek ocenil za 18%, prihodki pa 4% boljše. Zaradi močnih rezultatov so analitiki povišali dohodek in ocene prihodka za približno 1%.

Analitiki so prav tako povečali ocene za celoletne in zdaj opažajo, da se je zaslužek letos povečal za 14% glede na predhodne ocene rasti za 11%, kar je presenetljivo za številne odmevne tehnološke zaloge s padajočimi zaslužki in znižanjem napovedi analitikov. Enako je z Microsoftovim prihodkom, ki naj bi se po prejšnjih ocenah 11% povečal za 13%. Pričakuje se, da bodo te stopnje rasti do leta 2021 ostale razmeroma stabilne.

MSFT EPS ocene za tekoče proračunsko leto po YCharts

Zdi se, da je Microsoftova zaloga neizogibno postajala čedalje bolj zajeta v širši tehnološki zastoj. Toda močan dobiček in rast prihodkov podjetja lahko prinese požarni zid pred najhujšimi padci, ki so jih doživeli številni njegovi veliki konkurenti.

Michael Kramer je ustanovitelj družbe Mott Capital Management LLC, registrirani svetovalec za naložbe in vodja podjetja, ki je aktivno upravljal dolgoletni portfelj tematske rasti. Kramer običajno kupuje in hrani zaloge za obdobje od treh do petih let. Kliknite tukaj za Kramerjevo biografijo in imetja njegovega portfelja. Predstavljene informacije so samo v izobraževalne namene in ne nameravajo ponuditi ali ponuditi prodaje ali nakupa kakršnih koli posebnih vrednostnih papirjev, naložb ali naložbenih strategij. Naložbe vključujejo tveganje in če ni drugače navedeno, niso zagotovljene. Pred izvedbo katere koli strategije, obravnavane v tem dokumentu, se najprej posvetujte s kvalificiranim finančnim svetovalcem in / ali davčnim strokovnjakom. Na zahtevo bo svetovalec predložil seznam vseh priporočil v zadnjih dvanajstih mesecih. Pretekla uspešnost ne kaže na prihodnjo uspešnost.