Zakaj vas Warren Buffett zavida
Imenujejo ga najboljši investitor vseh časov. Toda zakaj si Warren Buffett želi, da bi imel manj denarja za vlaganje? Preberite nadaljevanje, če želite izvedeti, kako lahko majhen vlagatelj, kot ste vi, lažje ustvarja donosnost naložb kot bogat, investicijski guru Warren Buffett. (Več o Warrenu Buffettu in njegovih trenutnih delnicah si oglejte investitor Coattail.)
Umetnost vlaganja v vrednost
Warren Buffett je izpopolnil umetnost investiranja v vrednost. Buffett je bil predan študent Benjamina Grahama, ki je slavo pridobil v dvajsetih letih prejšnjega stoletja s svojo preprosto naložbeno filozofijo merjenja notranje vrednosti podjetja. V skladu s to strategijo, če cena delnic podjetja trguje pod tisto, kar je resnično vredna, jo kupi. Buffett išče podjetja, ki jih dobro obvladujejo, s preprostimi, razumljivimi poslovnimi modeli, visokimi stopnjami dobička in nizkimi stopnjami dolga. Nato določi, za kaj meni, da so obeti rasti podjetja v naslednjih petih ali desetih letih. Če je cena delnice podjetja danes nižja od teh prihodnjih pričakovanj, se običajno konča kot dolgoročni delež v Buffettovem portfelju. (Ugotovite, kako presoditi podjetje, tako da preberete Skrita vrednost neopredmetenih stvari .)
Buffett je Berkshire Hathaway vgradil v 200 milijard dolarjev posel. Po poročanju Geralda Martina Martina in Johna Puthenpurackal iz avgusta 2005 je Buffettova naložbena strategija v obdobju od leta 1980 do 2003 v 20 letih premagala indeks Standard & Poor's 500 (S&P 500) 20 in presegla povprečni letni donos S&P 500 za 12, 24 %. Teh visokih donosov niso dosegli z velikim tveganjem. Portfelj Berkshire Hathaway je sestavljen večinoma iz velikih zalog, kot so Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Anheuser-Busch (NYSE: BUD) in Kraft Foods (NYSE: KFT). (Če želite izvedeti razliko med velikimi in majhnimi zalogami glavnic, glejte Opredeljena tržna kapitalizacija .)
Rast
Zmožnost je pomembna za uspeh Warrena Buffetta. Za izdelavo svojega radarskega zaslona mora imeti velika naložba v delnice velika verjetnost, da bo dosegel vsaj 10-odstotno letno stopnjo rasti dobička. Ko je začel pred štirimi desetletji, je imel Buffett na voljo širok razpon zalog, ki so izpolnile ali presegle njegovo zahtevo po minimalni donosnosti. Vendar je bila velikost naložbenega portfelja Buffett veliko bolj obvladljiva.
Danes je biti tako velik in uspešen problem celo za Buffetta. Njegov izziv se skriva v tem, kako tako visoke vsote denarja zbrati v vedno večjih cenah. Za nadaljevanje ustvarjanja visokega donosa na visoki ravni v velikem portfelju mora Buffett zavzeti zelo velike pozicije in izbrati samo najboljše od velikih zalog. Tako so se zaloge, ki dosegajo njegov prag, močno zmanjšale.
Na primer sredi leta 2007 je Buffett svojim deležem v ameriškem Bancorpu (NYSE: USB) dodal 59, 1% ali skoraj 14 milijonov delnic, vendar je vpliv na njegov portfelj znašal le 0, 74%. Svoj delež v Sanofi-Aventisu (NYSE: SNY) je dodal za 326% za skupno 3, 5 milijona delnic, vendar je vpliv na njegov portfelj znašal le 0, 18%.
Majhne naložbe, visoki donosi
Na zasedanju delničarjev leta 1999 je Warren Buffett prigovarjal, da lahko ustvari 50-odstotni donos, če le bo imel manj denarja za naložbe. Ne bi mogel zbrati 100 milijonov ali milijardo dolarjev, s 50-odstotno stopnjo. To je zato, ker gre za manjša, hitreje rastoča podjetja, ki običajno nudijo najvišje donose. Vendar majhne zaloge kapitala ne morejo pomagati Warrenu Buffettu. Na primer, če bi Buffett naložil v 240 milijonov ameriških dolarjev tržno kapico in se njegova vrednost podvojila, bi vpliv povečal portfelj Berkshire Hathaway za samo 0, 3%. Glede na količino vključenih raziskav morda ni vredno njegovega časa. Buffett se izogiba majhnim zalogam glavnic, kljub njihovemu potencialu za visoke donose, ker niti ne želi povzročiti povišanja cene majhnih zalog, niti ne želi kontrolnega deleža. (Ugotovite, zakaj imajo majhne kapice več potenciala za rast, preberite v malih kapicah, ki se ponašajo z velikimi prednostmi .)
Buffett ni edini, ki je postal žrtev lastnega uspeha. Številni najuspešnejši vzajemni skladi in naložbeni portfelji se pogosto zaprejo novim vlagateljem, ker so postali preveliki, da bi jih lahko obvladovali. Premoženje premoženja otežuje doseganje višjih donosov, ki jih vlagatelji pričakujejo od teh skladov.
Spodnja črta
Za povprečnega vlagatelja je resnična prednost imeti manjše vsote denarja za vlaganje. Zahvaljujoč spletnemu vlaganju, širjenju majhnih družb z visokim uspehom in številnim zalogam, ki jih je mogoče kupiti neposredno od podjetij, ne da bi jih potrebovali posrednik, kot so načrti za ponovno investiranje dividend (DRIP) ali načrti neposrednega nakupa, saj ste majhen vlagatelj še nikoli ni bilo lažje ali cenovno ugodnejše. Majhni vlagatelji lahko še vedno dosežejo diverzifikacijo z omejenimi naložbenimi dolarji. Naredite domačo nalogo, ohranite disciplino, izberite kakovostna podjetja in se držite dolgoročno. V nasprotnem primeru se bo vaš denar hitro zvišal na zavist samega Warrena Buffetta.