Upravljanje obratnega kapitala
Upravljanje z obratnim kapitalom je poslovna strategija, namenjena zagotavljanju učinkovitega poslovanja podjetja s spremljanjem in najboljšim učinkom na kratkotrajna sredstva in obveznosti. Osnovni namen upravljanja obratnega kapitala je omogočiti podjetju, da ohrani zadosten denarni tok za izpolnjevanje svojih kratkoročnih stroškov poslovanja in kratkoročnih dolžniških obveznosti.
Obrtni kapital podjetja sestavljajo njegova kratkoročna sredstva, zmanjšana za tekoče obveznosti.
1:58Obratni kapital
Razumevanje upravljanja obratnega kapitala
Obratna sredstva vključujejo vse, kar je v 12 mesecih enostavno pretvoriti v denar. To so zelo likvidna sredstva podjetja. Nekatera kratkoročna sredstva vključujejo denar, terjatve, zaloge in kratkoročne naložbe.
Ključni odvzemi
- Upravljanje obratnega kapitala zahteva spremljanje premoženja in obveznosti podjetja, da se ohrani zadosten denarni tok.
- Strategija vključuje sledenje treh razmerij: količnik obratnega kapitala, količnik zbranosti in količnik zalog.
- Ohranjanje teh treh razmerij na optimalni ravni zagotavlja učinkovito upravljanje obratnega kapitala.
Kratkoročne obveznosti so vse obveznosti, zapadle v naslednjih 12 mesecih. Sem spadajo obratovalni stroški in dolgoročna plačila dolga.
Analiza razmerja
Upravljanje z obratnim kapitalom običajno vključuje spremljanje denarnega toka, obratnih sredstev in kratkoročnih obveznosti z analizo razmerja med ključnimi elementi poslovnih odhodkov, vključno s količnikom obratnega kapitala, količnikom izterjave in količnikom zalog zalog.
Upravljanje z obratnim kapitalom pomaga vzdrževati nemoteno delovanje neto obratovalnega cikla, imenovanega tudi cikel pretvorbe gotovine (CCC) - najmanjši čas, potreben za pretvorbo čistih obratnih sredstev in obveznosti v denar.
Prednosti upravljanja obratnega kapitala
Upravljanje z obratnim kapitalom lahko izboljša dobiček in dobičkonosnost podjetja z učinkovito uporabo svojih virov. Upravljanje obratnega kapitala vključuje upravljanje zalog kot tudi upravljanje terjatev in računov.
Cilji upravljanja obratnega kapitala poleg zagotavljanja, da ima podjetje dovolj denarja za kritje svojih stroškov in dolga, so zmanjšanje stroškov denarja, porabljenega za obratna sredstva, in povečanje donosnosti naložb v sredstva.
Vrste razmerij upravljanja obratnega kapitala
Pri upravljanju obratnega kapitala so pomembna tri razmerja: Koeficient obratnega kapitala ali trenutni količnik; količnik zbiranja in količnik zalog zalog.
Cilj upravljanja z obratnim kapitalom je učinkovitejša uporaba virov podjetja.
Koeficient obratnega kapitala ali obratno razmerje se izračuna kot obratna sredstva, deljena s kratkoročnimi obveznostmi. Je ključni kazalnik finančnega zdravja podjetja, saj dokazuje njegovo sposobnost izpolnjevanja kratkoročnih finančnih obveznosti.
Čeprav se število razlikuje glede na panogo, razmerje obratnega kapitala pod 1, 0 na splošno kaže, da ima podjetje težave pri izpolnjevanju svojih kratkoročnih obveznosti. To pomeni, da dolgovi družbe, ki zapadejo v prihodnjem letu, ne bi pokrili njegovih likvidnih sredstev. V tem primeru se bo podjetje morda moralo zateči k prodaji premoženja, zavarovanju dolgoročnega dolga ali uporabi drugih možnosti financiranja, da pokrije svoje kratkoročne dolžniške obveznosti.
Koeficienti obratnega kapitala 1, 2 do 2, 0 se štejejo za zaželena, vendar razmerje, večje od 2, 0, lahko nakazuje, da podjetje ne uporablja učinkovito svojih sredstev za povečanje prihodkov. Visoko razmerje lahko kaže na to, da podjetje ne zagotavlja financiranja na ustrezen način ali ne upravlja učinkovito svojih obratnih sredstev.
Količinsko razmerje
Koeficient izterjave je merilo, kako učinkovito podjetje upravlja s svojimi terjatvami. Koeficient izterjave se izračuna kot znesek števila dni v obračunskem obdobju, pomnoženega s povprečnim zneskom neporavnanih terjatev, deljeno s skupnim zneskom neto kreditne prodaje v obračunskem obdobju.
Izračun koeficienta izterjave določa povprečno število dni, ko mora podjetje prejeti plačilo po prodajni transakciji v dobro. Če bo oddelek za obračunavanje v podjetju učinkovit pri poskusih zbiranja in kupci plačajo svoje račune pravočasno, bo razmerje zbiranja nižje. Nižji koeficient izterjave podjetja je učinkovitejši njegov denarni tok.
Koeficient prihodka od prodaje zalog
Končni element upravljanja obratnega kapitala je upravljanje z zalogami. Za delovanje z največjo učinkovitostjo in vzdrževanje ugodno visoke ravni obratnega kapitala mora podjetje imeti na voljo dovolj zalog, da zadovolji potrebe strank, hkrati pa se izogiba nepotrebnemu zalogu, ki povezuje obratna sredstva.
Podjetja običajno merijo, kako učinkovito vzdržuje to ravnotežje s spremljanjem razmerja med prometom zalog. Količnik prihodka od prodaje zalog, izračunan kot prihodki, deljeni s stroški zalog, razkriva, kako hitro se prodaja in dopolnjuje zaloga podjetja. Sorazmerno nizko razmerje v primerjavi z industrijskimi kolegi kaže, da so zaloge previsoke, medtem ko razmeroma visoko razmerje lahko kaže na neprimerne ravni zalog.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.