130-30 Strategija
Strategija 130-30 se nanaša na metodologijo vlaganja, ki jo uporabljajo institucionalni vlagatelji. Strategija je uporabljena v skladu za učinkovitost kapitala. Uporablja finančni vzvod s skrajšanjem slabih zalog in z denarjem, ki ga prejme s skrajšanjem teh zalog, z nakupom delnic, za katere se pričakuje, da bodo imele visoke donose. Poimenovanje 130–30 pomeni uporabo deleža 130 odstotkov začetnega kapitala, razporejenega na dolge pozicije, in to doseči tako, da se iz zmanjševanja zalog prevzame 30% začetnega kapitala. Pogosto bodo vlagatelji pri izbiri zalog za to strategijo posnemali indeks, kot je S&P 500.
Ključni odvzemi
- Ta strategija vlaganja uporablja skrajševanje zalog in vlaganje gotovine od skrajšanja teh delnic za nakup in zadrževanje najbolje uvrščenih zalog za določeno obdobje.
- Te strategije ponavadi delujejo dobro za omejevanje črpanja, ki je posledica naložb.
- Zdi se, da niso v koraku z glavnimi povprečji skupnih donosov, vendar imajo donosnost, ki je bolj tvegana.
Razumevanje strategije 130–30
Za vključitev v strategijo 130–30 lahko upravljavec naložb zaloge, uporabljene v S&P 500, razvrsti med najboljše do slabše glede na pričakovani donos, na kar kažejo pretekle uspešnosti. Upravitelj bo uporabil več virov in pravil za razvrstitev posameznih zalog. Običajno so zaloge razvrščene v skladu z izbirnimi merili (na primer skupne donose, tveganju prilagojena uspešnost ali relativna moč) v določenem obdobju šestih mesecev ali enega leta. Zaloge se nato razvrstijo med najboljše in najslabše.
Iz najbolje uvrščenih zalog bi upravitelj vložil 100% vrednosti portfelja in na kratko prodal najnižje zaloge, do 30% vrednosti portfelja. Denar, zaslužen s kratko prodajo, bi bil ponovno vložen v vrhunske zaloge, kar bi omogočilo večjo izpostavljenost višjim zalogam.
130-30 Strategija in krajšanje zalog
Strategija 130-30 je pomemben del svoje dejavnosti kratka prodaja. Skrajšanje zaloge pomeni izposojo vrednostnih papirjev pri drugi stranki, najpogosteje pri posredniku, in dogovor o plačilu obrestne mere kot provizije. Pozneje se na računu vlagatelja zabeleži negativna pozicija. Vlagatelj nato novo kupljene vrednostne papirje proda na odprtem trgu po trenutni ceni in dobi denar za trgovanje. Vlagatelj čaka, da se vrednostni papirji amortizirajo, nato pa jih ponovno odkupi po nižji ceni. Na tej točki investitor kupcu posreduje kupljene vrednostne papirje. V obratni dejavnosti od prvega nakupa in nato prodaje vrednostnih papirjev, krajšanje še vedno omogoča vlagatelju dobiček.
Prodaja na kratko je veliko bolj tvegana kot vlaganje v dolge pozicije v vrednostne papirje; tako bo v strategiji naložb 130–30 večji poudarek dal dolge pozicije kot kratke. Kratka prodaja postavlja vlagatelja v položaj neomejenega tveganja in omejeno nagrado. Na primer, če vlagatelj skrajša trgovanje z delnicami pri 30 dolarjih, lahko največ, kar lahko pridobi, 30 dolarjev (minus provizije), največ, kar lahko izgubi, pa je neskončno, saj lahko zaloge tehnično za vedno zvišajo ceno.
Hedge skladi in družbe vzajemnih skladov so začele ponujati naložbene nosilce na način skladov zasebnega kapitala, vzajemnih skladov ali celo delnic, s katerimi se trguje na borzi, ki sledijo različicam strategije 130-30. Na splošno imajo ti instrumenti nižjo volatilnost kot referenčni indeksi, vendar pogosto ne dosegajo večje skupne donosnosti. Po nekaterih ocenah je bilo v to vrsto strategij vloženih več kot 100 milijard dolarjev po vsem svetu.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.