6 Zaloge so pripravljene na nadaljnji padec sredi trgovinskih vojn

(Opomba: Avtor te temeljne analize je finančni pisatelj in vodja portfelja.)

Industrijske zaloge imajo težko leto 2018. Industrijski izbrani sektor SPDR ETF (XLI) drastično zaostaja za širšim trgom, saj je letos padel za več kot 3%, še vedno pa se je znižal za skoraj 9%. Trgovinske napetosti med ZDA, Kitajsko in drugimi trgovinskimi partnerji so te zaloge že spodbudile, zdaj pa naj bi na podlagi tehnične in temeljne analize v prihodnjih tednih še bolj padle.

Verjetni poraženci so Caterpillar Inc. (CAT), Deere & Co. (DE), Boeing Co. (BA), Honeywell International Inc. (HON), Emerson Electric Co. (EMR) in United Technologies Corp. (UTX).

XLI podatki YCharts

Skupina v nemiru

Cena industrijskega ETF trenutno znaša 73, 40 dolarja, tik nad kritično tehnično podporo in bistvenim tehničnim dvigom pri 72, 85 dolarja. Tehnični trend se je začel po volitvah predsednika Donalda Trumpa leta 2016 v okviru trgovine z reflacijo. Zdaj ETF tvega, da bo spodbudil to rast in to bi lahko kazalo zelo slabe novice za ETF in druge delnice v sektorju. Če cena pade pod podporo, bi lahko ETF padel za približno 5% več na 69, 90 dolarja, s čimer bi skupne izgube dosegle skoraj 13, 5% z januarskega maksimuma na približno 81 USD.

Caterpillar obrazi največje izgube

Od šestih zalog bi lahko največ padla Caterpillar, ki bi lahko padla za skoraj 12% s trenutne cene v višini 142, 50 USD. Zaloga trenutno stoji tik nad tehnično podporo pri 140, 50 USD. Delnice so že dvakrat preizkusile tehnično podporo in tretji ponovni preizkus je ključnega pomena. Če je podpora zadržana, lahko ustvari bikovski vzvratni vzorec, imenovan trojno dno. A če podpore ne bo uspelo, bi lahko zaloga padla na skoraj 125, 50 USD od njene trenutne cene. To bi bila največja izguba zaradi vrhunca v začetku januarja v višini skoraj 28% od najvišjih vrednosti okoli 173 dolarjev.

Upočasnjena rast

HON Letno EPS Ocenjuje podatke po YCharts

Del težav, s katerimi se soočajo ta podjetja, je upočasnjevanje rasti, pri čemer naj bi se stopnje rasti dohodka v letu 2019 bistveno upočasnile. Honeywell bo na primer pričakoval, da se bo rast zaslužka upočasnila s približno 13% v letu 2018 na le 8, 9% v letu 2019, medtem ko pričakuje se, da se bo rast prihodkov upočasnila s 6, 6% na vsega 2, 5%.

Ni poceni

Nekatera podjetja so pravzaprav nekoliko draga, na primer Emerson, ki trguje z 19, 4-kratnim donosom leta 2019 v višini 3, 64 dolarja na delnico. Ko prilagodimo razmerje med P / E za napoved 13, 3-odstotne rasti v letu 2019, je razmerje PEG visoko 1, 55.

Zdi se, da plimovanje obrača tisto, kar je bila ena najbolj vročih skupin na borzi leta 2017. Tudi ublažitev trgovinskih napetosti morda ne bo zadoščala za preusmeritev medvedjega trenda, naraščajoče napetosti pa grozijo, da jo bodo pospešile.

Michael Kramer je ustanovitelj družbe Mott Capital Management LLC, registrirani svetovalec za naložbe in vodja podjetja, ki je aktivno upravljal dolgoletni portfelj tematske rasti. Kramer običajno kupuje in hrani zaloge za obdobje od treh do petih let. Kliknite tukaj za Kramerjevo biografijo in imetja njegovega portfelja. Predstavljene informacije so samo v izobraževalne namene in ne nameravajo ponuditi ali ponuditi prodaje ali nakupa kakršnih koli posebnih vrednostnih papirjev, naložb ali naložbenih strategij. Naložbe vključujejo tveganje in če ni drugače navedeno, niso zagotovljene. Pred izvedbo katere koli strategije, obravnavane v tem dokumentu, se najprej posvetujte s kvalificiranim finančnim svetovalcem in / ali davčnim strokovnjakom. Na zahtevo bo svetovalec predložil seznam vseh priporočil v zadnjih dvanajstih mesecih. Pretekla uspešnost ne kaže na prihodnjo uspešnost.