Pridobite močan dobiček z zadavi

Beseda "zadav" pričara morilske podobe maščevanja. Vendar je zadušitev v svetu možnosti lahko tako osvobajajoča kot zakonita. V tem članku vam bomo pokazali, kako se lahko močno zavzamete za to strategijo zadušitve.

Opcijsko zadušitev je strategija, pri kateri ima vlagatelj položaj tako v razpisu kot v različnih pogodbenih cenah, vendar z isto ročnostjo in osnovnim sredstvom.

Druga možnost, ki je po namenu precej podobna zadavljenju, je straddle. Straddle je zasnovan tako, da izkoristi potencialno nenadno gibanje cene na trgu s tem, da ima trgovec možnost prodajnega in klicnega roka z isto ceno stavke in datumom zapadlosti. Medtem ko sta oba in stran zadala povečanje možnosti za uspeh trgovca, imata zadaj možnost prihraniti denar in čas za trgovce, ki poslujejo v tesnem proračunu. (Če želite več o stradald, preberite Straddle Strategy Enostaven pristop k nevtralnosti trga .)

Vrste zadavljev

Moč katerega koli zadušitve je mogoče najti, ko se trg premika v bok znotraj natančno opredeljenega območja podpore in odpora. Strategijo in klic lahko strateško postavite tako, da izkoristite katerega koli od dveh scenarijev:

• Če ima trg potencialno nenadno gibanje, bodisi dolgo ali kratko, lahko kupite klic in klic, da ustvarite položaj "dolge zadave".
• Če se pričakuje, da bo trg med ravnmi podpore in odpornosti ohranil status quo, se lahko prodaja in klic prodaja za dobiček od premije; to je znano tudi kot "kratek zadah".

Ne glede na to, katera od teh zadolženj ste sprožili, njegov uspeh ali neuspeh temelji na naravnih omejitvah, ki jih imajo možnosti skupaj s tržnimi realnostmi ponudbe in povpraševanja.

Dejavniki, ki vplivajo na vsa zadaja

Obstajajo tri ključne razlike, ki jih imajo zadavi od svojih bratrancev:

Možnosti brez denarja
Prva ključna razlika je dejstvo, da se zadavi izvajajo z možnostmi brez denarja (OTM). Možnosti OTM so lahko do ali celo več kot 50% cenejše od njihovih ponudnikov denarja (ATM) ali denarja (ITM). To je zelo pomembno, odvisno od količine kapitala, s katerim lahko trgovec sodeluje.

Če je trgovec oblekel dolgo zadaj, jim popust omogoča, da trgujeta z obeh strani ograje po 50% stroškov postavitve dolgega pramena. Če je trgovec odločen, da si nadene kratek pas, potem pobere 50% manj premije, medtem ko je še vedno izpostavljen problemu neomejene izgube, ki ji prodajne možnosti izpostavi trgovec.

Tveganje / nagrada omejene nestanovitnosti
Druga ključna razlika med stranko in stradalko je dejstvo, da se trg sploh ne more premakniti. Ker zadušitev vključuje nakup ali prodajo opcij, ki so OTM, obstaja tveganje, da morda ne bo dovolj temeljnih sprememb osnovnega sredstva, da bi se trg premaknil zunaj njegovega območja podpore in upora. Za tiste trgovce, ki so dolgo zadavljeni, je to lahko poljub smrti. Za tiste, ki so kratka zadaj, je to točno vrsta omejene nestanovitnosti, ki je potrebna, da lahko dobijo svoj dobiček.

Uporaba delte
Nenazadnje ima grški delta sledilnik možnosti za nestanovitnost pomembno vlogo pri sprejemanju odločitev o nakupu ali prodaji zadušitve. Delta je zasnovana tako, da pokaže, kako močno se vrednost opcije spreminja glede na njeno osnovno sredstvo. Možnost OTM lahko premakne 30% ali 0, 30 USD za vsak premik v osnovnem sredstvu za 1 USD. To lahko ugotovite le s pregledom delnice možnosti, ki jih morda želite kupiti ali prodati.

Če ste dolgo zadavljeni, želite zagotoviti, da boste za premijo, ki jo plačujete, dosegli največjo možno vrednost opcije. Če vas kratek zadaj želi prepričati, da bo verjetnost izteka možnosti, ki jo navaja nizka delta, nadomestila neomejeno tveganje. (Za osvežitev o uporabi Grkov pri ocenjevanju možnosti preberite poglavje Uporaba možnosti Grki za razumevanje možnosti )

Dolga zadaj

Dolgo zadavljenje vključuje hkratni nakup in prodajo prodajalca in klica po različnih stavkovnih cenah. Kako so določene različne cene stavk, je zunaj obsega tega članka. Lahko uporabimo nešteto možnosti izbire, ki se vrtijo okoli nestanovitnosti, preobremenjenih / preprodanih kazalcev ali drsečih povprečij. V spodnjem primeru vidimo, da je evro razvil nekaj podpore na območju 1, 54 USD in upor na območju 1, 5660 USD.

Vir: TradeNavigator.com

Trgovec z dolgimi zadavi lahko kupi klic s stavkovno ceno 1, 5660 dolarjev in stavo s ceno stavke 1, 54 dolarja. Če se trg prebije s 1.5660 dolarjev, klic preide v ITM; če se zruši in prebije 1, 54 $, stavi ITM.

V nadaljevalni shemi vidimo, da se trg prebija na glavo, naravnost čez 1, 5660 dolarjev, zaradi česar je klic OTM donosen. Odvisno od tega, koliko stane ponujena opcija, jo lahko bodisi prodate nazaj na trg, da zberete vgrajeno premijo, bodisi jo hranite do izteka, da poteče brez vrednosti.

Vir: TradeNavigator.com

Kratek zadah

Po istem grafikonu bi trgovec s kratkimi zadavi prodal klic po ceni, ki znaša 1, 5660 dolarjev, in prodajal pot v znesku 1, 54 dolarja. Ko se na tržišču prebije znesek v višini 1, 5660 dolarjev, je treba prodani klic odkupiti nazaj ali trgovec tvega izpostavljenost neomejenim izgubam, če trg še naprej narašča.

Vir: TradeNavigator.com

Premija, ki se zadrži od prodaje položenih 1, 54 USD, lahko pokrije vse izgube, ki nastanejo zaradi odkupa klica. Eno dejstvo je zagotovo: premija na premij bo ublažila nekatere izgube, ki jih ima trgovina v tem primeru. Če bi se trg prelomil s ceno stavke v višini 1, 54 dolarja, bi prodani klic kompenziral nekatere izgube, ki bi jih utrpeli.

Skrajšanje zadušitve je strategija z nizko nestanovitnostjo, tržno nevtralna, ki lahko uspeva le na trgu, omejenem z obsegom. Sooči se z osnovno težavo, ki nadomešča njegovo sposobnost zbiranja premij. To ima lahko eno od dveh oblik:

• izbira zelo blizu dosega drage premije s kvotami v korist trga, ki se prebije skozi ponudbo
• izbrati tako velik razpon, da je karkoli zbrane premije nesorazmerno majhno v primerjavi z neomejenim tveganjem, povezano s prodajnimi možnostmi

Zaključek

Dušenje trgovanja v svojih dolgih in kratkih oblikah je lahko dobičkonosno. Potrebno je skrbno načrtovanje, da se pripravimo na trge z visoko in nizko volatilnostjo, da bodo lahko delovali. Ko je načrt uspešno vzpostavljen, je izvedba nakupa ali prodaje storitev OTM preprosta. Malo je treba izbrati smer trga; trg preprosto aktivira uspešno stran zadušitve. To je končno, če ste dejavni pri sprejemanju odločitev o trgovanju.