Razumevanje mednarodnih uredb Basel III

Basel III je niz mednarodnih bančnih predpisov, ki jih je razvila Banka za mednarodne poravnave za spodbujanje stabilnosti v mednarodnem finančnem sistemu. Predpisi Basel III so zasnovani tako, da zmanjšajo škodo gospodarstvu s strani bank, ki prevzamejo presežno tveganje.

Težave s prvotnim sporazumom so postale očitne med krizo subprime leta 2007. Člani Baselskega odbora za bančni nadzor so se za Basel III dogovorili novembra 2010. Predpisi so bili na začetku uvedeni od leta 2013 do 2015, vendar je bilo več podaljškov do marca 2019 in Januarja 2022.

Ključni odvzemi

• Basel III je niz mednarodnih bančnih predpisov, ki jih je razvila Banka za mednarodne poravnave za spodbujanje stabilnosti v mednarodnem finančnem sistemu.
• Učinek Basel III na delniške trge je negotov, čeprav je verjetno, da bo povečana bančna ureditev pozitivna za vlagatelje v trge obveznic.
• Končni vpliv Basel III bo odvisen od tega, kako se bo izvajal v prihodnosti, idealna situacija pa je splošni varnejši mednarodni finančni sistem.

Basel III in banke

Banke morajo imeti več kapitala v zvezi s svojimi sredstvi, s čimer se zmanjša velikost njihovih bilanc in zmožnost njihovega finančnega vzvoda. Medtem ko so pred finančno krizo razpravljali predpisi, so dogodki povečali potrebo po spremembah.

Predpisi Basel III vsebujejo več pomembnih sprememb za kapitalske strukture bank. Najprej se je minimalni znesek lastniškega kapitala v odstotkih sredstev povečal z 2% na 4, 5%. Potreben je tudi dodatnih 2, 5% blažilnika, s čimer se celotna zahteva za lastniški kapital poveča na 7%. Ta zaščitni pas se lahko uporablja v času finančnega stresa, vendar se bodo banke, ki to storijo, soočale z omejitvami glede svoje sposobnosti izplačevanja dividend in drugače razporejanja kapitala. Banke so imele te spremembe do leta 2019, kar jim je dalo dovolj časa, da preprečijo nenadno zamrznitev posojil, ko banke poskušajo izboljšati svoje bilance.

Možno je, da bodo banke v prihodnosti zaradi teh uredb manj donosne. 7-odstotna kapitalska zahteva je minimalna in verjetno se bodo številne banke trudile ohraniti nekoliko višji znesek, da bi si postavile blazino. Če finančne institucije zaznamo kot varnejše, bi se stroški kapitala za banke dejansko znižali. Stabilnejše banke lahko izdajo dolg z nižjimi stroški. Hkrati lahko delniška banka bankam, ki imajo manj tvegano strukturo kapitala, dodeli višji P / E.

Basel III in finančna stabilnost

Basel III ni bil pričakovati panaceje. Vendar so v kombinaciji z drugimi ukrepi predpisi oblikovali stabilnejši finančni sistem. Večja finančna stabilnost je spodbudila stabilno gospodarsko rast.

Čeprav lahko bančni predpisi pomagajo zmanjšati možnost prihodnjih finančnih kriz, lahko tudi omejijo prihodnjo gospodarsko rast. Razlog je, da sta bančno posojanje in zagotavljanje posojil med glavnimi gonilnimi silami gospodarske dejavnosti v sodobnem gospodarstvu. Zato bodo kakršni koli predpisi, namenjeni omejevanju zagotavljanja posojil, verjetno vsaj v določeni meri ovirali gospodarsko rast. Kljub temu so mnogi regulatorji, udeleženci na finančnem trgu in navadni posamezniki pripravljeni sprejeti nekoliko upočasnjeno gospodarsko rast, če to pomeni večjo stabilnost in manjšo verjetnost ponovitve dogodkov v letih 2008 in 2009.

Zahteve glede likvidnosti in finančnega vzvoda Basel III so bile zasnovane za zaščito pred neomejenimi posojili in zadolževanjem ter za zagotovitev, da imajo banke v času finančnih težav dovolj likvidnosti.

Basel III in investitorji

Kot v vseh predpisih bo tudi končni učinek Basel III odvisen od tega, kako se bo izvajal v prihodnosti. Poleg tega je gibanje mednarodnih finančnih trgov odvisno od številnih dejavnikov, finančna ureditev pa je pomemben del. Vendar je mogoče predvideti nekatere možne vplive Basel III na vlagatelje.

Verjetno je povečana regulacija bank pozitivna za vlagatelje na trg obveznic. To je zato, ker bodo višje kapitalske zahteve naredile obveznice, ki jih izdajo banke, varnejše naložbe. Hkrati bo večja stabilnost finančnega sistema zagotovila varnejše ozadje za vlagatelje v obveznice, tudi če gospodarstvo raste z nekoliko počasnejšim tempom. Vpliv na valutne trge je manj jasen, vendar bo večja mednarodna finančna stabilnost udeležencem na teh trgih omogočila, da se osredotočijo na druge dejavnike, manj pa se usmerijo v relativno stabilnost bančnega sistema vsake države.

Nenazadnje je učinek Basel III na delniške trge negotov. Če vlagatelji ocenjujejo izboljšano finančno stabilnost več kot nekoliko višjo rast, ki jo spodbujajo krediti, bo cene delnic verjetno koristile Basel III (vse ostale so enake). Poleg tega bo večja makroekonomska stabilnost vlagateljem omogočila, da se bolj osredotočijo na posamezne raziskave podjetij ali industrije, obenem pa bodo skrbeli manj zaradi gospodarskega ozadja ali možnosti širokega finančnega zloma.

Spodnja črta

Basel III bi moral imeti za posledico varnejši finančni sistem in obenem v manjši meri omejiti prihodnjo gospodarsko rast. Vpliv za vlagatelje je verjetno raznolik, vendar bi moral povzročiti varnejše trge za obveznice vlagateljev in večjo stabilnost za vlagatelje na delniške trge. Razumevanje uredb Basel III bo vlagateljem omogočilo razumevanje finančnega sektorja, ki jim bo sledilo, hkrati pa jim bo pomagalo pri oblikovanju makroekonomskih mnenj o stabilnosti mednarodnega finančnega sistema in svetovnega gospodarstva.