Arbitraža o nestanovitnosti

Kaj je nestanovitna arbitraža?

Volatilnost arbitraža je trgovalna strategija, ki poskuša izkoristiti razliko med napovedano prihodnjo nestanovitnostjo sredstva, kot je zaloga, in implicitno nestanovitnostjo opcij, ki temeljijo na tem sredstvu.

Kako deluje arbitraža za nestanovitnost

Ker na cene opcij vpliva nestanovitnost osnovnega sredstva, če se predvidene in implicitne nestanovitnosti razlikujejo, bo prišlo do razhajanja med pričakovano ceno opcije in njeno dejansko tržno ceno.

Strategija arbitraže o nestanovitnosti se lahko izvaja s portfeljno nevtralnim portfeljem, ki ga sestavljajo opcija in njeno osnovno sredstvo. Na primer, če trgovec meni, da je delniška opcija premajhna, ker je implicitna volatilnost prenizka, lahko odpre možnost dolgega klica v kombinaciji s kratko pozicijo v osnovni delnici, da dobi od te napovedi. Če se cena delnice ne premakne in trgovec drži, da se nakazuje na implicitno naraščanje volatilnosti, se bo cena opcije zvišala.

Če pa trgovec verjame, da je implicitna nestanovitnost previsoka in bo padla, se lahko odloči, da bo odprla dolgo pozicijo na borzi in kratko pozicijo v razpisni opciji. Ob predpostavki, da se cena delnice ne premakne, lahko trgovec dobiček, saj opcija pade na vrednost s padcem implicitne nestanovitnosti.

Trgovec mora sprejeti več predpostavk, kar bo povečalo zapletenost arbitražne strategije za nestanovitnost. Prvič, vlagatelj mora imeti prav, ali je implicitna volatilnost res prenizka ali premajhna. Drugič, vlagatelj mora biti natančen glede časa, ki ga bo potreboval, da strategija dobička ali erozije časovne vrednosti lahko presežejo morebitne dobičke. Nazadnje, če se cena osnovnih delnic giblje hitreje od pričakovanega, bo treba strategijo prilagoditi, kar je lahko drago ali nemogoče, odvisno od tržnih razmer.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Kako delujejo opcije za kupce in prodajalce Možnosti so finančni izvedeni finančni instrumenti, ki kupcu dajo pravico, da v določenem roku kupi ali proda osnovno sredstvo po navedeni ceni. več Opredelitev kratke stradalke Kratka straddle je strategija opcij, ki obsega prodajo klicne opcije in opcije put z isto ceno in datumom poteka. več Opredelitev dolgega stradanja Dolga straddle je strategija možnosti, ki sestoji iz nakupa in klica z enakim datumom poteka in skoraj stavkovno ceno. več Opredelitev možnosti VIX Opcija VIX je izpeljana vrednostna papir, ki temelji na indeksu nestanovitnosti CBOE kot osnovnem sredstvu. več Opredelitev trgovine z gotovino in prenos denarja Trgovina z gotovino in prenašanjem je arbitražna strategija, ki izkorišča napačne cene med osnovnim sredstvom in njim povezanim izvedenim finančnim instrumentom. več Opredelitev širjenja v koledarju Razporeditev koledarja je strateško nevtralna strategija z nizkim tveganjem, ki pritegne s časom in / ali povečuje implicitno nestanovitnost. več partnerskih povezav