5 Zaloge, pripravljene za zmago na Down Down

Devetletni trg bikov se je končal, šokiral je vlagatelje z valom nestanovitnosti, ki ga je spodbudil strah pred skorajšnjo svetovno trgovinsko vojno, povečan regulativni pritisk na visoko leteče panoge, kot so tehnologija, zaskrbljenost zaradi zaostrovanja denarne politike in inflacije, vse proti ozadje širše tržne negotovosti.

Charlie Dreifus, upravljavec hedge skladov z več kot petimi desetletji izkušenj na ulici in soodgovornik 1, 4 milijarde ameriških skladov Royce Special Equity (RYSEX), je sestavil seznam petih delnic, za katere pričakuje, da bodo prispevale k donosnosti vlagateljev dolgoročno, vsi, ki so še posebej odporni na večje tržne pretrese, kot so jih opisali Barronovi. Dreifusov sklad je namenjen vlagateljem s celotnim horizontom tržnega cikla, "namenjen pa je tistim, ki bolj skrbijo, da bodo izgubili svoje bogastvo v primerjavi s prihodki."

Medtem ko sklad, ki se osredotoča na portfelj z 38 delnicami s čisto bilanco stanja, v zadnjem desetletju zaostaja za vrstniki, njegov prilagojeni tveganju vrača vrh vseh ostalih skladov z majhno vrednostjo, ki jih pokrivajo analitiki Morningstar, kot so ugotovili Barronovi. Njegova uspešnost je bila še posebej močna med velikimi razprodajami, saj je v letih 2002, 2008 in 2016 premagala 90% ali več vrstnikov in prekašala Russell 2000 referenčni indeks v povprečju za dve odstotni točki na leto.

"Bolj kočljiv in dinamičen je trg, bolj bomo zaostajali, a na koncu bomo naredili bolje, ker se sklad manj nagiba [v upadih] in ima manj nestanovitnosti, zaradi česar je večja verjetnost, da bodo vlagatelji ostali na poti, "je dejal Dreifus v intervjuju z Barronovim, objavljenim 2. aprila. (Več o tem si lahko ogledate tudi: Stocks Post Worst Q1 od velike depresije. )

Kraj za otroke

Dreifusov sklad, medtem ko je v zadnjih dveh letih svoje premoženje v opeki in malti zmanjšal na polovico, na približno 12, 5% premoženja, všeč Child Place Inc. (PLCE). Največji delež sklada se je spremenil, da bi izpolnil spreminjajoče se zahteve potrošnikov in nakupovalne navade, zaprl številne svoje fizične maloprodajne trgovine in preusmeril na prodajo na trgu AMZN (Amazon.com Inc.). PLCE, koeficient cene dohodka v letu 2018 na 18, 6 je po podatkih Nasdaqa v sredo nižji za 7, 3%, v primerjavi z 1, 1% upadom S&P 500 v istem obdobju.

Ennis

Ennis Inc. (EBF), proizvajalec tiskanih poslovnih izdelkov, je kljub svojemu položaju v umirajoči panogi še en najboljši izbor za posebni kapitalski sklad Royce. Dreifusu je všeč, da podjetje pridobiva manjše tekmece po privlačnih ocenah, dosega sinergije in ustvari veliko denarja. Vlagatelj je ugotovil, da ima EBF, z 2, 6% YTD, 18% svoje delniške cene v neto denarju, in plačuje zdravo 4-odstotno dividendo. "Še vedno uporabljamo papir in če je zadnji igralec, ali nimajo cenovne moči?" je izjavil.

Haverty Pohištvo

Ker višje stopnje škodijo podjetjem, ki imajo v svojih bilancah več dolga, bi se moral sklad RYSEX osredotočiti na podjetja z veliko gotovine, ki bi koristile lastnikom, kot je proizvajalec pohištva Haverty Furniture Companies Inc. (HVT). Podjetje, ki ima približno 10% svoje delniške cene v neto denarnih sredstvih, je po mnenju Dreifusa pozicionirano za višje stopnje. Zaloga, ki trguje po terminskem razmerju P / E leta 16, 4 na 16, 4, je nižja za 14, 1% YTD, kar je slabše od širšega trga.

Capella Izobraževanje

Capella Education Co. (CPLA) je še eno podjetje, ki bi moralo dobivati ​​višje stopnje, medtem ko so druga podjetja bodisi na vrhuncu finančne krize bodisi igrače "R" nas in Gymboree, potisnjena v bankrot. CPLA, ki ima približno 11% svoje cene v gotovini, se je v letu 2018 povečal za 14, 3%, kar močno presega 1, 1% upad S&P-ja. Borza trguje po terminskem P / E, ki je več kot 20, 7, po podatkih Nasdaqa.

Standardni motorni izdelki

Zaskrbljen zaradi uličnega objema zaslužka, ki ni GAAP, kar izključuje vrsto postavk, kot so stroški za izbiro delnic in omogoča podjetjem, da "preštevajo številke", Dreifus priporoča nakup Standard Motor Products Inc. (SMP). Zaloga se je povečala za 8, 7% YTD in trguje s terminskim rokom 2018 p / e, večjim od 14, 2. "Skrbe o ne-GAAP smo delili z nadzornim odborom za javna podjetja. Kdo ve, ali bomo izvedli nekaj čiščenja, če pa bomo, bi imela naša podjetja korist, " je dejal upravljavec hedge skladov. (Za več glej tudi: 9 visoko donosnih zalog za tresen trg: Goldman. )