Denarni tok iz poslovnih dejavnosti (CFO)

Kaj je denarni tok iz poslovnih dejavnosti (CFO)

Denarni tok iz poslovnih dejavnosti (CFO) je knjigovodska postavka, ki prikazuje znesek denarja, ki ga podjetje prinese iz tekočih rednih poslovnih dejavnosti, kot sta proizvodnja in prodaja blaga ali opravljanje storitve. Denarni tok iz poslovnih dejavnosti ne vključuje dolgoročnih kapitalskih odhodkov ali naložbenih stroškov, saj so lahko enkratne dejavnosti. CFO se osredotoča samo na osnovno dejavnost, znan je tudi kot operativni denarni tok (OCF) ali čisti denar iz poslovnih dejavnosti.

1:33

Denarni tok iz poslovnih dejavnosti

RAZKRITJE DUNAJ denarnega toka iz poslovnih dejavnosti (CFO)

Denarni tok je eden najpomembnejših delov poslovanja in predstavlja celoten znesek denarja, ki se prenaša v in iz podjetja. Ker vpliva na denarno likvidnost, ki je na voljo v podjetju, dobiva pomen iz več razlogov. Vključujejo, da lastnikom podjetij in operaterjem omogočajo, da preverijo, od kod prihaja denar, ali jim pomagajo sprejeti ukrepe za pridobivanje in vzdrževanje zadostnih denarnih sredstev, potrebnih za operativno učinkovitost in druge potrebne potrebe, ter pomagajo pri sprejemanju ključnih in učinkovitih finančnih odločitev. Podrobnosti o denarnem toku podjetja so na voljo v izkazu denarnih tokov, ki je del standardnega računovodskega poročanja na četrtletni in letni osnovi.

Trije deli denarnega toka

Izkaz denarnih tokov podjetja je razdeljen na tri sklope - denarni tok iz poslovnih dejavnosti, denarni tok iz naložb in denarni tok iz finančnih dejavnosti. Vsi trije razdelki skupaj prikazujejo, od kod prihaja denar podjetja, kako se porabi in neto spremembe denarnih sredstev, ki so posledica dejavnosti podjetja v določenem četrtletju ali letu. Denarni tok iz naložbe prikazuje denarna sredstva, uporabljena za nakup osnovnih in dolgoročnih sredstev, kot so naprave, nepremičnine in oprema (OZO), ter vse prihodke od prodaje teh sredstev. Denarni tok iz financiranja prikazuje vir financiranja in kapitala podjetja ter njegovo servisiranje in plačila posojil. Na primer, prihodki od izdaje delnic in obveznic ter izplačila dividend in obresti bodo vključeni v dejavnosti financiranja.

Denarni tok iz poslovnih dejavnosti predstavlja dejavnost, ki ustvarja dohodek. V tem razdelku je prikazano sposobnost ustvarjanja denarja v glavnih poslovnih dejavnostih podjetja, koliko denarja je podjetje ustvarilo iz svojih temeljnih poslovnih dejavnosti, poroča pa se v četrtletnih in letnih poročilih podjetja. Običajno vključuje čisti dohodek iz izkaza poslovnega izida, prilagoditve čistega dohodka in spremembe obratnega kapitala, ki se uporablja za pokritje vseh kratkoročnih stroškov družbe, vključno z zalogami, plačili kratkoročnega dolga in operativnimi odhodki.

Formula za izračun denarnega toka iz poslovnih dejavnosti

Podjetja in različna poročevalska podjetja sledijo različnim standardom poročanja, kar lahko vodi do različnih metod izračuna. Vrednost CFO lahko glede na razpoložljive številke izračunamo po eni od naslednjih metod in obe dobita enak rezultat:

1. Denarni tok iz poslovnih dejavnosti = sredstva iz poslovanja + spremembe obratnega kapitala

kje, sredstva iz poslovanja = (čisti dohodek + amortizacija + odloženi davki in davek od naložb + drugi skladi)

Ta oblika se uporablja za sporočanje podrobnosti o denarnem toku s strani finančnih portalov, kot je MarketWatch.

Or

2. Denarni tok iz poslovnih dejavnosti = čisti prihodek + amortizacija + prilagoditve čistega dohodka + spremembe terjatev + spremembe obveznosti + spremembe zalog + spremembe drugih poslovnih dejavnosti

Ta oblika se uporablja za poročanje o podrobnostih denarnega toka na finančnih portalih, kot je Yahoo! Finance.

Vsi zgoraj navedeni podatki, vključeni v zgoraj omenjene različice, so na voljo kot standardne postavke v izkazih denarnih tokov podjetij.

Število čistih dohodkov izhaja iz izkaza poslovnega izida. Ker je pripravljen na podlagi nastanka poslovnega dogodka, se neškodni stroški, kot sta amortizacija, prištejejo k neto prihodkom. Poleg tega se čistim spremembam obratnega kapitala, kot sta povečanje in / ali zmanjšanje obratnih sredstev in kratkoročnih obveznosti, dodajo tudi čisti prihodki, da se izračuna celotni denarni tok.

Zaloge, davčna sredstva (odloženi in krediti), terjatve do kupcev, pasivne časovne razmejitve so običajne postavke sredstev, za katere se bo sprememba vrednosti odražala v denarnem toku iz poslovnih dejavnosti. Obveznosti za plačilo, davčne obveznosti in pasivni odhodki so običajni primeri obveznosti, za katere se sprememba vrednosti odraža v denarnem toku iz poslovanja. Iz enega obdobja v drugo se vsaka pozitivna sprememba sredstev prikaže kot denarni odtok za izračune, pozitivna sprememba obveznosti pa kot denarni priliv.

V bistvu izračun denarnega toka iz poslovnih dejavnosti prilagodi terjatve, obveznosti, davke in amortizacijo in natančneje meri znesek denarnih sredstev, ki jih je družba ustvarila (ali porabila).

Primeri denarnega toka iz poslovnih dejavnosti

Poglejmo podrobnosti denarnih tokov vodilne tehnološke družbe Apple Inc. (AAPL). Proizvajalec iPhone je imel čisti poslovni prihodek v višini 48, 35 milijarde dolarjev, amortizacijo, izčrpavanje in amortizacijo v višini 10, 16 milijarde dolarjev, odloženi davki in davki za naložbe v višini 5, 97 milijarde dolarjev in drugi skladi v višini 4, 67 milijarde dolarjev za proračunsko leto, ki se je končalo septembra 2017. Po prvi formuli je bil povzetek od teh številk prinaša vrednost sklada iz dejavnosti 69, 15 milijard dolarjev. Čista sprememba obratnega kapitala za isto obdobje je bila (-5, 55 milijarde). Če ga dodate v sklad iz dejavnosti, denarni tok iz poslovnih dejavnosti za Apple znaša (69, 15 USD - 5, 55 USD) = 63, 6 milijarde USD.

Opozoriti je treba, da je obratni kapital pomemben sestavni del denarnega toka iz poslovanja, podjetja pa lahko manipulirajo z denarnim tokom iz poslovnih dejavnosti tako, da začasno plačujejo račune dobaviteljem, pospešujejo zbiranje računov pri kupcih in zavlačujejo nakup zalog. Vsi ti ukrepi podjetju omogočajo, da obdrži denar. Podjetja prav tako uveljavljajo svobodo, za katere postavke se štejejo, da izpolnjujejo pogoje za kapitalske izdatke in katere postavke niso upravičene do kapitalskih odhodkov, vlagatelj pa se mora zavedati teh razlogov, če primerja denarni tok različnih podjetij. Zaradi takšne prilagodljivosti, ki jo izvajajo družbe, kjer lahko do določene mere prilagodijo podrobnosti, se številka finančnega direktorja bolj priljubljeno uporablja za primerjavo uspešnosti podjetja med dvema poročevalnima obdobjema, namesto da bi eno podjetje primerjalo z drugim, tudi če ti pripadata isti sektor.

Za drugo metodo seštejemo razpoložljive vrednosti iz Yahoo! Finančni portal, ki poroča o neto prihodku (48, 35 milijarde USD), amortizaciji (10, 16 milijarde USD), prilagoditvah čistega dohodka (10, 64 milijarde USD), spremembam terjatev (- 2, 093 milijarde USD), spremembam obveznosti (8, 992 milijarde USD), sprememb zalog (- 2, 723 USD) milijarde) in Spremembe drugih poslovnih dejavnosti (- 9, 726 milijarde USD) prinašajo neto vrednost CFO za 63, 6 milijarde USD za Apple.

Obe metodi dajeta isto vrednost.

Pomen denarnega toka iz poslovanja

Denarna razpoložljivost podjetju omogoča potrebne možnosti za širjenje, gradnjo in lansiranje novih izdelkov, odkup delnic za potrditev močnega finančnega položaja, izplačilo dividend za nagrajevanje in krepitev zaupanja delničarjev ali zmanjšanje dolga in varčevanje z obrestmi. Analitiki in vlagatelji iščejo denarni tok iz poslovanja, da dobijo pomemben vpogled v jedro gonilnih dejavnikov podjetja. Vlagatelji poskušajo iskati podjetja, katerih cene delnic so nižje in denarni tok iz poslovanja kaže trend naraščanja v zadnjih četrtletjih. Razlike kažejo, da ima podjetje naraščajoče stopnje denarnega toka, kar lahko, če je bolje izkoriščeno, v bližnji prihodnosti privede do višjih cen delnic.

Vlagatelji preučijo tudi denarni tok podjetja iz poslovnih dejavnosti, da ugotovijo, od kod podjetje res dobiva svoj denar. V nasprotju z naložbenimi in finančnimi dejavnostmi, ki so lahko enkratne ali sporadične, so operativne dejavnosti temeljne dejavnosti in se ponavljajo. Številka finančnega direktorja zagotavlja veliko boljšo oceno poslovanja podjetja za njegove osnovne dejavnosti. V idealnem primeru bi vlagatelji radi videli pozitiven (in naraščajoč) denarni tok, ki kaže na pozitiven dohodek, ki izhaja iz ponavljajočih se poslovnih dejavnosti. Poleg tradicionalnih, kot sta čisti dohodek ali EBITDA, predstavlja dodaten ukrep / kazalnik dobičkonosnosti podjetja.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Kaj morate vedeti Operativne dejavnosti Poslovne dejavnosti so tiste, ki se nanašajo na osnovne poslovne dejavnosti podjetja, kot so proizvodnja, distribucija, trženje in prodaja storitve. več Denarni tok iz naložbenih dejavnosti Denarni tok iz naložbenih dejavnosti poroča o celotni spremembi denarnega položaja družbe iz naložbenih dobičkov / izgub in naložb v osnovna sredstva. več Opredelitev poslovnih dejavnosti Poslovne dejavnosti so vsaka dejavnost, s katero se podjetje ukvarja predvsem z namenom dobička, vključno z dejavnostmi, naložbami in financiranjem. več Opredelitev neposrednih metod Neposredna metoda za oblikovanje izkaza denarnih tokov namesto obračunanih računovodskih vložkov uporablja dejanske denarne pritoke in odlive iz poslovanja družbe. več Denarni tok iz finančnih dejavnosti - CFF Denarni tok iz finančnih dejavnosti (CFF) je del izkaza denarnega toka podjetja, ki prikazuje neto denarne tokove, ki se uporabljajo za financiranje podjetja. Dejavnosti financiranja vključujejo transakcije, ki vključujejo dolg, kapital in dividende. več Izkaz denarnih tokov Izkaz denarnih tokov je računovodski izkaz, ki vsebuje zbirne podatke o vseh denarnih prilivih in odlivih, ki jih podjetje prejme. več partnerskih povezav