Definicija zamenjave valut

Kaj je menjava valut?

Zamenjava valut, včasih imenovana tudi medvalutna zamenjava, vključuje izmenjavo obresti - in včasih glavnice - v eni valuti za isto v drugi valuti. Plačila obresti se izmenjujejo na določene datume skozi življenjsko dobo pogodbe. Šteje se, da gre za devizno transakcijo in je po zakonu ni treba prikazati v bilanci stanja podjetja.

Ključni odvzemi

• Zamenjava valut vključuje izmenjavo obresti - in včasih glavnice - v eni valuti za drugo v drugi valuti.
• Podjetja, ki poslujejo v tujini, pogosto uporabljajo valutne zamenjave, da bi pridobila ugodnejše obrestne mere v lokalni valuti, kot če bi si izposodila denar pri lokalni banki.
• Zamenjava valutnih zamenjav po zakonu ni potrebna za prikaz v bilanci stanja družbe.
• Razlike v obrestnih merah za valutne zamenjave vključujejo fiksno obrestno mero do fiksnega tečaja, spremenljivo obrestno mero do spremenljivega tečaja ali fiksno obrestno mero.

Osnove zamenjave valut

Zamenjave valut so bile prvotno narejene za obvladovanje menjalnih kontrol, vladnih omejitev pri nakupu in / ali prodaji valut. Čeprav države s šibkim in / ali razvijajočimi se gospodarstvi na splošno uporabljajo nadzor nad deviznimi tečaji, da omejijo špekulacije s svojimi valutami, danes večina razvitih gospodarstev nadzor nad njimi odpravlja.

Tako se zamenjave najpogosteje izvajajo za varovanje dolgoročnih naložb in za spremembo izpostavljenosti obeh strani obrestnih mer. Podjetja, ki poslujejo v tujini, pogosto uporabljajo valutne zamenjave, da dobijo ugodnejše obrestne mere v lokalni valuti, kot bi jih lahko, če bi si izposodila denar pri banki v tej državi.

Valutne zamenjave so pomembni finančni instrumenti, ki jih uporabljajo banke, vlagatelji in večnacionalne družbe.

Kako deluje zamenjava valut

V valutni zamenjavi se stranki vnaprej dogovorita, ali bosta na začetku transakcije zamenjali glavni zneski obeh valut. Dva glavna zneska ustvarjata implicitni menjalni tečaj. Na primer, če zamenjava vključuje izmenjavo 10 milijonov EUR v primerjavi z 12, 5 milijona USD, to pomeni implicitni tečaj EUR / USD 1, 25. Po zapadlosti je treba zamenjati enaka dva glavna zneska, kar ustvarja tečajno tveganje, saj se je trg v naslednjih letih morda premaknil daleč od 1, 25.

Cene so ponavadi izražene kot londonska medbančna ponujena obrestna mera (LIBOR), plus ali minus določeno število točk, ki temelji na krivuljah obrestnih mer ob nastanku in kreditnem tveganju obeh strank.

Zamenjava valut se lahko opravi na več načinov. Številne zamenjave uporabljajo zgolj navidezne zneske glavnice, kar pomeni, da se zneski glavnice uporabljajo za izračun zapadlih in plačljivih obresti v vsakem obdobju, vendar se ne zamenjajo.

Če je ob sklenitvi posla opravljena popolna izmenjava glavnice, se menjava na datum zapadlosti odpravi. Ročnosti zapadlosti valutnih zamenjav se pogajajo vsaj 10 let, zaradi česar je zelo prilagodljiv način deviz. Obrestne mere so lahko fiksne ali spremenljive.

Indija in Japonska sta oktobra 2018 podpisali dvostranski sporazum o zamenjavi valut v vrednosti 75 milijard ameriških dolarjev, da bi Indiji zagotovili stabilnost na Forex in kapitalskih trgih.

Izmenjava obrestnih mer v valutnih zamenjavah

Obstajajo tri variacije menjave obrestnih mer: fiksna obrestna mera za fiksno; plavajoča obrestna mera do spremenljive obrestne mere; ali fiksna obrestna mera s spremenljivo obrestno mero. To pomeni, da lahko v zamenjavi med evri in dolarji stranka, ki ima začetno obveznost plačila fiksne obrestne mere za evrsko posojilo, zamenja to za fiksno obrestno mero v dolarjih ali za spremenljivo obrestno mero v dolarjih. Stranka, katere posojilo v evrih je po spremenljivi obrestni meri, lahko zamenja to plačilno ali fiksno stopnjo v dolarjih. Zamenjava dveh spremenljivih obrestnih mer se včasih imenuje osnovna zamenjava.

Plačila obrestnih mer se običajno izračunajo četrtletno in se izmenjujejo polletno, čeprav se zamenjave lahko strukturirajo po potrebi. Plačila obresti na splošno niso pobotana, ker so v različnih valutah.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Opredelitev zamenjave v tuji valuti Zamenjava v tuji valuti je dogovor o menjavi valut med dvema tujima strankama, ki sta pogosto zaposlena za pridobivanje posojil po ugodnejših obrestnih merah. več Opredelitev plavajoče cene Spremenljiva cena je del pogodbe o zamenjavi, ki je odvisna od spremenljivke, vključno z obrestno mero, menjalnim tečajem ali ceno sredstva. več Opredelitev in primer čezmejnega zamenjave (swap) Vmesna valutna zamenjava je dogovor med obema stranema o izmenjavi plačil obresti in glavnice, izražene v dveh različnih valutah. Tovrstne zamenjave pogosto uporabljajo velika podjetja z mednarodnimi operacijami. več Opredelitev stopnje izmenjave Zamenjava obrestna mera označuje fiksni del zamenjave, ki ga določa dogovorjena referenčna vrednost in pogodbeni dogovor med stranko in drugo stranko. več Swap Zamenjava je izvedena pogodba, s katero dve stranki izmenjujeta finančne instrumente, kot so obrestne mere, blago ali devize. več Papir z indeksom uspešnosti (PIP) Papir z indeksom uspešnosti (PIP) je kratkoročni komercialni list, za katerega je obrestna mera denominirana in plačana v osnovni valuti. več partnerskih povezav