Donos brezplačnega denarnega toka

Kaj je donos brezplačnega denarnega toka?

Donos prostega denarnega toka je količnik finančne plačilne sposobnosti, ki primerja prosti denarni tok na delnico, za katerega se pričakuje, da bo družba zaslužila s svojo tržno vrednostjo na delnico. Razmerje se izračuna tako, da se vzame prosti denarni tok na delnico, deljen s trenutno ceno delnice. Donos prostega denarnega toka je po naravi podoben metriki donosnosti dobička, ki je običajno mišljen za merjenje dobička na delnico GAAP (splošno sprejeta računovodska načela), deljenega s ceno delnice.

Formula donosa brezplačnega denarnega toka je:

Brezplačen donos denarnega toka = prosti denarni tok na delnicoMarketna cena na delnico \ denar \ tok \ donos = \ frak {brezplačno \ gotovina \ tok \ na \ delnica} {trg \ cena \ na \ delnica} donos prostega denarnega toka = tržna cena na ShareFree denarni tok na delnico

1:38

Donos prostega denarnega toka: temeljni kazalnik

Kaj odkriva donos prostega denarnega toka?

Na splošno je nižje razmerje, manj privlačno je podjetje kot naložba, ker pomeni, da vlagatelji vlagajo denar v podjetje, ne dobivajo pa zelo dobrega donosa v zameno. Rezultat visokega prostega donosa denarnega toka pomeni, da podjetje ustvari dovolj denarja, da zlahka izpolni svoje dolžne in druge obveznosti, vključno z izplačili dividend.

Nekateri vlagatelji menijo, da je prosti denarni tok, ki izključuje kapitalske izdatke, vendar meni, da so drugi tekoči stroški, ki jih ima podjetje, da se nadaljuje, bolj natančna predstavitev donosov, ki jih delničarji dobijo od lastništva podjetja. Raje sprostijo donos denarnega toka kot meritve vrednotenja nad donosom dobička.

Denarni tok iz poslovanja je poleg ohranjanja tekočega poslovanja tudi vir financiranja dolgoročnih kapitalskih naložb podjetja. Pred izkoriščanjem katerega koli zunanjega financiranja podjetje najprej uporabi svoj denarni tok iz poslovanja, da izpolni zahteve glede kapitalskih izdatkov. Vse, kar ostane, se imenuje prosti denarni tok in postane imetnikom delnic na voljo.

Za vlagatelje, ki raje donos denarnega toka kot meritve vrednotenja pred večkratnim vrednotenjem, bi bil donos prostega denarnega toka natančnejši prikaz donosnosti naložb v primerjavi z donosom, ki temelji na denarnem toku, ki ni v celoti vračljiv ali računovodski dobiček.

Ključni odvzemi

• Večji donos prostega denarnega toka je idealen, ker pomeni, da ima podjetje dovolj denarnega toka, da izpolni vse svoje obveznosti.
• Če je donos prostega denarnega toka nizek, to pomeni, da vlagatelji ne prejemajo zelo dobrega donosa denarja, ki ga vlagajo v podjetje.
• Donos prostega denarnega toka vlagateljem predstavi, kako finančno je sposobno podjetje imeti hiter dostop do denarja v primeru nepričakovanih dolgov ali drugih obveznosti ali koliko denarja bi bilo na voljo, če bi ga podjetje moralo likvidirati.

Razlika med denarnim tokom in zaslužkom

Prosti denarni tok izhaja iz poslovnega denarnega toka, ki je čisti rezultat dejanskega denarja, prejetega in plačanega med poslovanjem podjetja. Uporaba denarnega toka za merjenje poslovnih rezultatov se razlikuje od računovodskega poročanja o dobičku. Zaslužek spremlja vsak element prihodkov in odhodkov, ne glede na denarna sredstva.

Čeprav dobiček načeloma povzema skupni čisti dobiček podjetja, denarni tok zadeva zmožnost podjetja, da vzdržuje tekoče poslovanje. Več denarja, ko podjetje nabere iz poslovanja, lažje je nadaljevati s poslovanjem in na koncu ustvariti več zaslužka. Sposobnost prinašanja denarnega toka je lahko boljši pokazatelj dolgoročnejšega vrednotenja podjetja.

Donos denarnega toka v primerjavi z večkratnim vrednotenjem

Vlagatelji lahko ocenijo vrednost podjetja, če primerjajo njegove denarne tokove (donosnost poslovanja) z vrednostjo kapitala. Denarni tok je lahko ustrezna predstavitev donosa, tržna cena pa blizu zastopnika vrednosti lastniškega kapitala. Vlagatelji lahko presodijo vrednost podjetja na podlagi odstotka njegovega denarnega toka glede na tržno ceno lastniškega kapitala, ki se imenuje donos denarnega toka.

Vlagatelji lahko poiščejo vrednost podjetja z uporabo vrednotenja, ki je večkrat izračunano kot tržna cena njegovega lastniškega kapitala nad zneskom denarnega toka. Ocenjevanje naložbe z donosom denarnega toka je lahko bolj intuitivno kot večkratno vrednotenje, saj donos denarnega toka neposredno prikazuje vrnjeni denar v odstotkih naložbe.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Vrednost podjetja - opredelitev EV Vrednost podjetja (EV) je merilo celotne vrednosti podjetja, ki se pogosto uporablja kot celovita alternativa tržni kapitalizaciji lastniškega kapitala. EV v svoj izračun vključuje tržno kapitalizacijo podjetja, pa tudi kratkoročni in dolgoročni dolg ter vsa denarna sredstva v bilanci stanja podjetja. več Kaj vam pove razmerje med ceno in knjigo - razmerje P / B? Podjetja uporabljajo razmerje med ceno in knjigo (razmerje P / B) za primerjavo trga podjetja s knjigovodsko vrednostjo in je določena z deljenjem cene na delnico s knjigovodsko vrednostjo na delnico. več Knjigovodska vrednost na navadni delnici Knjigovodska vrednost na navadno delnico (BVPS) je formula, ki se uporablja za izračun vrednosti delnice podjetja na podlagi skupnega lastniškega kapitala družbe. več Razmerje navzgor / zaostanek Koeficient navzgor / navzdol je kazalnik širine trga, ki prikazuje razmerje med količino napredujočih in padajočih izdaj na borzi. več Kaj je tržni zagon merilo splošnega tržnega občutja, ki lahko podpira nakup in prodajo s tržnimi trendi in proti njim. več Kaj kaže računovodska stopnja donosa Računovodska stopnja donosa (ARR) meri znesek dobička ali donosa, pričakovanega od naložbe v primerjavi z začetnimi stroški. ARR deli povprečni prihodek sredstva s svojimi začetnimi stroški, da se doseže pričakovani donos. več partnerskih povezav