Vpliv zakona Sarbanes-Oxley iz leta 2002

Po daljšem obdobju korporativnih škandalov (npr. Enron in Worldcom) v ZDA od leta 2000 do 2002, je bil julija 2002 sprejet zakon Sarbanes-Oxley (SOX), da se povrne zaupanje vlagateljev na finančne trge in zaprejo vrzeli, ki so dopuščale javna podjetja, da bi ogoljufala vlagatelje. Akt je močno vplival na korporativno upravljanje v ZDA. Zakon o Sarbanes-Oxleyju zahteva, da javna podjetja okrepijo revizijske odbore, izvedejo teste notranje kontrole, direktorje in uradnike osebno prevzamejo odgovornost za točnost računovodskih izkazov in okrepijo razkritje. Zakon Sarbanes-Oxley določa tudi strožje kazenske kazni za goljufije z vrednostnimi papirji in spreminja delovanje javnih računovodskih podjetij.

Ključni odvzemi

• Zakon o Sarbanes-Oxleyju iz leta 2002 je kongres sprejel kot odgovor na široke korporativne prevare in neuspehe.
• Zakon je uvedel nova pravila za korporacije, na primer določanje novih revizorskih standardov za zmanjšanje navzkrižja interesov in prenos odgovornosti za popolno in natančno ravnanje s finančnimi poročili.
• Za odvračanje goljufij in zlorabe premoženja podjetij zakon za kršitelje določa strožje kazni.
• Za večjo preglednost je zakon okrepil zahteve za razkritje, kot je razkritje pomembnih zunajbilančnih dogovorov.

Kaj počne zakon Sarbanes-Oxley?

Neposreden učinek zakona Sarbanes-Oxley na korporativno upravljanje je krepitev revizijskih odborov javnih podjetij. Revizijska komisija dobi širok vzvod pri nadziranju računovodskih odločitev najvišjega vodstva. Revizijska komisija, podskupina upravnega odbora, ki jo sestavljajo člani nevladnih članov, je dobila nove odgovornosti, kot so odobritev številnih revizijskih in nerevizijskih storitev, izbira in nadzor zunanjih revizorjev ter obravnavanje pritožb v zvezi z računovodskimi praksami uprave.

Zakon Sarbanes-Oxley bistveno spremeni odgovornost uprave za finančno poročanje. Zakon zahteva, da najvišji vodje osebno potrdijo točnost finančnih poročil. Če vrhunski direktor zavestno ali namerno poda lažno potrdilo, se lahko sooči z od 10 do 20 let zapora. Če je družba zaradi kršitve poslovodstva prisiljena opraviti zahtevani računovodski popravek, se lahko od najvišjih direktorjev zahteva, da se odrečejo svojim bonusom ali dobičkom, pridobljenim s prodajo delnic družbe. Če je direktor ali uslužbenec obsojen zaradi kršitve zakona o vrednostnih papirjih, mu lahko prepove opravljanje iste funkcije v javnem podjetju.

Zakon Sarbanes-Oxley znatno okrepi zahtevo po razkritju. Javna podjetja morajo razkriti vse pomembne zunajbilančne dogovore, kot so operativni najemi in podjetja za posebne namene. Podjetje mora razkriti tudi morebitne predračunske izjave in kako bi izgledale v skladu s splošno sprejetimi računovodskimi načeli (GAAP). Notranji morajo v roku dveh delovnih dni poročati o svojih delniških transakcijah Komisiji za vrednostne papirje in borze (SEC).

Zakon Sarbanes-Oxley določa strožje kazni za oviranje pravičnosti, goljufije z vrednostnimi papirji, prevare po pošti in žice. Najdaljši kazen za goljufijo z vrednostnimi papirji se je povečal na 25 let, najdaljši zaporni čas za oviranje pravice do 20 let. Dejanje je zvišalo najvišje kazni za goljufije s pošto in žico s pet na 20 let zapora. Tudi zakon Sarbanes-Oxley znatno poveča globe za javna podjetja, ki storijo isto kaznivo dejanje.

Najdražji del zakona Sarbanes-Oxley je oddelek 404, ki od javnih podjetij zahteva, da opravijo obsežne notranje teste nadzora in v svoje letne revizije vključijo poročilo o notranjem nadzoru. Za testiranje in dokumentiranje ročnih in avtomatiziranih kontrol v računovodskem poročanju je potrebno ogromno truda in vključevanja ne samo zunanjih računovodskih delavcev, temveč tudi izkušenega IT-osebja. Stroški skladnosti so še posebej obremenjujoči za podjetja, ki se močno zanašajo na ročni nadzor. Zakon Sarbanes-Oxley spodbuja podjetja, naj izboljšajo svoje računovodsko poročanje učinkovitejše, centralizirano in avtomatizirano. Kljub temu nekateri kritiki menijo, da so vsi ti nadzori dragi za upoštevanje zakona, ki odvrača osebje od osnovne dejavnosti in odvrača od rasti.

Končno je zakon Sarbanes-Oxley ustanovil nadzorni svet za računovodstvo javnih podjetij, ki objavlja standarde za javne računovodje, omejuje njihovo navzkrižje interesov in zahteva menjavo vodilnih revizijskih partnerjev vsakih pet let za isto javno podjetje.